日资回撤或引发全球资产抛售

2011年03月16日 07:14
来源：广州日报作者：方利平

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热钱研究专家已监测到日系资金自地下钱庄转向流出

据新华社电日本为重建筹措资金，有可能加剧全球资产抛售趋势。美国高频经济信息社首席经济学家卡尔·温伯格说，日本需要大量重建资金，但目前日本政府债务是经济总量的两倍还多，为所有发达国家之最，而且日本财政赤字占国内生产总值近10%，政府没有过多资源可以利用。这就可能导致日本在海外的投资回流，从而引发资产抛售。另外，大量保险公司和再保险公司因为需要偿付地震损失，也会出售资产。全球资产抛金融市场因此可能面临动荡。

据国际货币基金组织预计，2010年日本私人在国外投资总额为1660亿美元。日本是美国国债的第三大持有者，截至2010年年底共持有美国国债近9000亿美元。如果日本出售美国国债，美元将走低，美国融资成本将进一步上涨，无疑会令美国债务雪上加霜。

撤资

规模

日险企海外撤资或达2万亿日元

本报讯(记者方利平)在日本保险资金回撤及市场信心受日本地震及核泄漏事件打击下，昨日，亚太股市大幅下跌，日元汇率也继续大幅波动，昨日，日元兑美元继续保持强势，而日元兑人民币也在周一大涨839个基点的基础上，再次飙升110个基点。

由于日本保险公司从海外回撤资金，地震后，日元在国际市场上大幅走强，自上周五以来，日元兑美元由83.28日元兑1美元上升为至昨日的81.54日元兑1美元，升值幅度超过2%左右；日元兑高息货币澳元，更是由上周五的1.20附近上升至昨日的1.23上方，升幅高达2.7%左右；日元兑人民币中间价也由上周五7.9289上升至8.0238，升幅接近1.2%左右；日元

日本资金回流规模会有多大？会对周边市场造成怎样的影响？

德意志银行的最新分析报告估算称，日本保险公司从海外回撤的资金规模大约在2万亿日元左右，这个规模与去年9月日本央行干预汇市动用的资金规模相等。该分析指出，如果日本央行再度干预汇市，完全有能力吸收资金回撤的压力。

内地

影响

日系资金占比小对内地影响不大

日本资金回撤是否会对中国内地市场产生冲击呢？

昨日，国内知名热钱研究专家、广东省社科院《热钱与地下钱庄研究》课题组组长黎友焕在接受本报记者采访时表示，其课题组的监测情况显示，地震发生后，地下钱庄的资金流迅速作出了反应，有一拨来自日本的资金迅猛回撤，这两天日系资金流出去的量是平时流进来的量的好几倍。

不过，多家银行在广东省分行的外汇交易员表示，最近几天银行方面的日元结售汇未见异常动向。

为给救灾提供资金支持，并防止日元汇率过快上涨，稳定金融市场，地震发生后，日本央行快速向市场注资，总注资规模高达26万亿日元。

黎友焕表示，与以往的量化宽松政策不同，此次日本央行注资采取的是公开市场操作和回购的方式，资金投入马上到位，非常迅速。目前日本本土资金很充裕，可能会抑制海外资金的回流欲望。目前由于核泄漏问题还在进一步演化，为稳定金融市场，估计日本央行还会投入更多的资金，海外资金是否继续从海外市场尤其是中国内地市场撤走，目前还很难判断，不过到灾后重建的阶段，资金肯定会回流日本。

黎友焕表示，由于在中国股市和房市中，日系资金比重并不大，因此即使撤走，对中国的房市和股市不会有太大影响。目前市场下跌，主要是地震后核泄漏带来的心理恐慌导致的，不是资金回抽导致的。黎友焕表示，由于目前房市有价无市，要从房市抽资会比较难，因此短期估计主要从股市抽资。 (方利平)