强震重挫核电股 光伏风电最受益

2011年03月20日 22:28
来源：投资者报 作者：记者 刘秀丽

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如果选择给一种能源标上危险标识，那你也许会说：核电太危险了，这是最近大众的共识。随着日本核危机升级，东京市民开始携妻带子逃离，这种恐慌不仅限于日本本岛，最近两日，包括中国内地和香港均出现民众抢购食盐和日用品，同时也让中国正在建设中以及正在申请核电项目的地方政府蒙上阴影。

危机重挫核电股

自3月11日起，日本福岛第一核电站1号、3号、2号、4号机组相继发生爆炸，核辐射范围扩大。这是继1986年的切尔诺贝利核爆炸和1979年美国三哩岛核泄漏事故以来，核电几十年发展历史上的第三次大事故，再次引发人们对核能安全的担忧。

受累于日本核危机，生产核级锆材的东方锆业(002167.SZ)、生产核用阀门的中核科技(000777.SZ)、生产核电设备的东方电气(600875.SH)和上海电气(601727.SH)等均在3月11日后股价出现大跌，3月14日，沪深两市核电类上市公司开盘即领跌两市，全线大幅下挫。其中，东方电气更是以30.52元的跌停价开盘，中核科技也以35.52元的低价跳空低开，早盘大跌8.29%。

据统计，3月11~17日，与核电相关的东方电气、中核科技、东方锆业、中国一重、上海电气排在跌幅榜前列，5个交易日下跌都超过10%，有的还接近20%。这是因为前段时间核电相关股票前期估值已经处于较高的位置，日本核泄漏事故正好给了基金抛售的理由。

不过，总体来看，核电还是技术较为成熟的替代能源，短期内被光伏等新能源超越的可能性不大。目前全球核电占电能的比重平均为17%，已有17个国家核电在本国发电量中的比重超过25%。而中国核发电量占总量却不到2%，远不到世界平均水平，更远远低于法国、美国85%和30%的水平。

此前，作为替代能源之一的核电向来被认为是最洁净的能源，在中国的“十二五”新能源规划中，一直占据着最主要的位置，各地新的核电项目，如雨后春笋般涌出。

据了解，中国计划到2020年新建近100座核电站，也就是将目前11座的核电站增加到100座以上。因为核电拥有其他新能源所不具备的优势，同样的发电量，耗煤只有火力发电的十万分之一，却因为有严重辐射隐患，被人们所诟病。

核电发展遭质疑

因此，多位核电专家表示，虽然目前核能建设技术水平较以往提高很多，但仍然不能避免效益与风险并存的情况。仅从技术角度来看，日本是一个具有高水平的核电设计、制造、运行技术的国家，其对核电安全管理以及处理应急的能力也是居于世界前列。即使这样，面对9级强震，还是显得不堪一击。

环保部副部长张力军此前表示，中国发展核电的决心和发展核电的安排是不会改变的，会在核电发展战略上和发展规划上适当吸取日本方面的教训。

此次日本的核泄漏事件，使得核电站安全性再遭质疑。这次核危机引发了很多国家对核电战略的重新思考，德国已公开表示对德国核电站可能存在的危险进行重新评估。

国内的两大核电巨头——中国核工业集团公司(下称中核)和中国广东核电集团(下称中广核)均通告表示，正在对运行核电机组进行监测，并重点关注海水系统和环境监测系统的运行情况，目前来看，日本地震并未对在运行核电机组造成任何影响。

在大亚湾，中广核目前有5台在运行核电机组，总装机容量502万千瓦。广东大亚湾核电站使用第二代核能技术，设计寿命为40年，自投产以来已运营13年。

中广核内部人士3月16日对《投资者报》表示，在建大亚湾核电站时，充分考虑了地震等灾害因素，严格按照国际和国家标准执行，并通过了国家有关部门极其严格的安全审核。

光伏风电最受益

厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强表示，如果发生9级地震，核电站安全的关键点是能否抗震。目前国内正在运行的核电站都是二代核电站，具体能够抗几级地震？毕竟，之前全球各地核电站建设强调设计安全、建设安全、运营安全，经过日本核危机后，还应强调应对突发意外的能力。

国金证券分析师张帅表示，虽然中国核电站的运营并没有受到此次日本大地震的影响，但是其对中国核电设备安全性的关注度和争论必然大幅提高。

张帅认为，以后各国对建新核电站将会采取更加谨慎的态度，步调放缓是大概率事件，悲观估计信心修复期需3~5年的时间。

相较于核泄漏引发的安全问题，光伏发电、水电、风电看上去更为安全。目前看来，能源政策的变化，必然对相关产业产生巨大影响。多家基金认为，光伏产业将因此受益，而核电板块尽管短期受到负面影响，但是对国内而言核电地位不会动摇，开建的项目停工的可能很小，只是对于正在申请的项目会有影响。

日本文部科学省3月16日宣布，在距离福岛第一核电站约21公里处的福岛县附近检测到每小时330微西弗的辐射量，相当于正常情况下的约6600倍。实际上，中国已经暂停核电项目审批，全球核电建设进程将放缓。

中邮证券认为，光伏产业前景因此被看好，风电有望超预期。因为欧洲光伏市场前景更加广阔，产业链企业都将受益。而从发展新能源的角度看，如果核电发展受阻，光伏产风电等新能源发展将受到进一步的重视。

目前的问题是，尽管光伏发电、风力发电成本相对核电高，不过因为不存在核泄漏那样的潜在危险，而显得更为安全。目前德国光伏市场约占全球的50%，如果德国未来停止发展核能，光伏市场有望进一步加大，光伏产业链企业都将显著受益。

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