“双汇门”重创兴业全球基金券商发研报力挺

2011年03月21日 10:40
来源：股市动态分析作者：赵迪

0人参与0条评论

兴全系”基金重仓双汇发展

近日，市场关注的焦点除了日本大地震之外，莫过于双汇“瘦肉精”事件。

“3•15”消费者权益日，中央电视台播出了一期题为《“健美猪”真相》的特别节目，披露河南济源双汇公司使用瘦肉精猪肉。报道称，河南孟州、沁阳、温县等地养猪场采用违禁动物药品“瘦肉精猪饲养生猪，这些服用了禁药的猪肉进入了内地著名肉食品加工企业河南双汇集团旗下的济源双汇食品有限公司。北京、南京、广州、上海等地一些超市纷纷把双汇产品撤下了柜架。3月15日当天，双汇发展大幅下跌，最终封于跌停板。次日，公司停牌并发布致歉声明。

一直以来，双汇发展都是A股市场中广受好评的蓝筹公司。数据显示，截至去年12月31日，56只基金合计持有双汇发展股权占全部股权比例达24.1%，持股市值合计127.06亿元。

其中，兴业趋势基金和兴业全球视野基金分别以1446.82和726.83万股的持股数量排在全部基金的第1、3位。就基金净值跌幅来看，3月15日兴业全球视野基金净值下跌2.36%，兴业趋势基金净值下跌1.94%。如无意外，双汇发展复牌之后还将有2-3个跌停，一直以稳健见长的兴业全球基金将成为此次“双汇门”的最大输家。

除了兴业趋势基金和兴业全球视野基金外，兴业可转债混合基金也持有125万股的双汇发展。不过，耐人寻味的是，兴业全球基金旗下的另一只偏股型基金兴业社会责任基金的2010年末前十大重仓股中并未持有双汇发展，多少体现出这只社会责任基金的“社会责任基金的201

机构无畏跌停板大胆接飞刀

令人颇感意外的是，竟然有机构在跌停板的位置大量买入双汇发展。从交易所龙虎榜数据来看，买入金额最大的前5位席位全部是机构专用席位，买入金额最高的席位达6245.69万元，按照当日81元的成交均价，相当于买入77万股。

究竟是哪些机构大胆接盘双汇发展，我们不得而知，但其行为实在让人费解。

兴业、华泰联合、银河三券商发布研报力挺

就在双汇发展停牌、市场一片指责之时，银河证券研究所发布了一份研究报告，力挺双汇发展。报告先是预计公司将做出积极处理，又是臆断消费者也会做出较正面的解读，接着便迫不及待的历数双汇发展的辉煌历史，指出“从80年代中期集团年销售额不足1000万元，到2005年双汇集团销售收入突破200亿元，在中国大型企业500强中名列131位，食品行业第一位……公司今后在食品安全方面也将做出更大的努力来促进行业和自身的良性发展。”报告逻辑混乱，缺乏章法，为何急于在在公司复牌之前推出，十分蹊跷。

同样力挺双汇发展的研究员是华泰联合证券的蒋小东。蒋小东研究报告的标题就是“瘦肉精干扰带来买点”。在蒋小东看来，这一对老百姓食品安全造成重大影响的事件仅仅是一个“干扰带来只不过是对股价的干扰而已。当然，从证券研究的角度，或许我们不该苛求研究员的研究报告中是不是该多一些社会责任。

不仅如此，华泰联合证券还发布了另外一份基金研究报告，专门针对重仓双汇发展的基金，力挺持有重仓双汇发展的几只基金。

不过，华泰联合证券的股东——华泰证券的另一位研究员张芸的报告却将双汇发展评级调低为“观望”

此外，兴业全球基金的中方股东兴业证券也发布研究报告，维持双汇发展的“增持”评级。研究员陈宇称，“出事企业没有到破产的地步，那么行业危机就是买入有渠道和知名度优势企业的好时机。”这话听上去没错，问题是这场行业危机的源头就是双汇，怎么反而成了“有渠道和知名度优势企业的？

银河、华泰联合、兴业等券商为何如此急切的力挺双汇发展，我们不得而知。不过，我们查阅重仓双汇发展的兴业全球视野基金和兴业趋势基金的2010年半年报发现(2010年年报尚未公布)，兴业全球视野基金租用银河证券的股票交易席位，去年上半年成交金额高达5.49亿元，贡献佣金46.66万元；兴业趋势基金租用华泰联合证券的股票交易席位，去年上半年成交金额高达5.17亿元，贡献佣金43.94万元。至于兴业证券，作为兴业全球基金公司的大股东，自然不必说，两个交易席位合计交易金额超过40亿元，贡献佣金349.88万元。