融资融券上线一周年 25家券商入账约20亿元

2011年03月30日 03:41
来源：证券日报

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编者按:世事往往有出人意外的巧合之处。在融资融券上线一周年之际，截至3月28日，沪深两市两融规模刚好突破200亿元。融资融券余额从首日的区区659万元，到跨越200亿元，中国证券市场的创新之举交出了满意的答卷。

与此同时，转融通业务正在紧锣密鼓的推进，融资融券今后将成为券商的常规业务。届时，两融规模将会持续大幅增长。再过一两年后，回望现在200亿元的两融余额，会有一览众山小的感慨。

-本报记者 韩 ?�

融资融券开通一年以来，总共为券商贡献了约20.8亿元的收益。两融试点25家券商，平均每家为8320万元左右。这些收益包括了来自融资融券的佣金收入，再加上基于融资利息和融券费率两方面的收益。

据《证券日报》记者统计，2011年的前3个月，券商在两融业务中的总收益为10.8亿元，与去年两融上市以来券商收益基本持平。

其中今年3月份的券商佣金收益为4.18亿元，融资收益1.3亿元，融券收益89万元。据记者统计，去年券商的两融业务中三项收益约为10多亿元。

今年前3月收益10.8亿元

截至3月28日，两融3月份前20个交易日(该月共有23个交易日)成交金额共279.04亿元，这比2月份两融成交金额173.3亿元增长了1.6倍。

其中两市融资买入额共268.99亿元，融券成交金额为10.05亿元，这比2月份的3.08亿元增长了3.26倍，比1月份的2.7亿元增长了3.72倍。

据记者统计，3月份首个交易日两市融资余额为166.36亿元，2月最后一个交易日2月28日的两市融资余额为199.46亿元，当月融资余额净增量为33.12亿元，日均增长1.65亿元。

业内人士指出，随着两次加息，券商融资利率已达到8.6%，融券利率已达到10.6%，费率的提升大大增加了券商收入。

此外，目前各家券商佣金率信用账户的佣金率都至少为1.5%。极端情况甚至可以高达3%。

根据3月份两融成交金额(截至3月28日)，两融成交金额共279.04亿元，按佣金率1.5%来计算，券商3月份佣金收入达4.18亿元。按目前融资利率8.6%计算，券商3月份的融资收益达1.3亿元。按目前融券费率10.6%计算，券商3月份融券收益达89万元。

3项合计5.5亿元。两融试点的25家券商平均每家收益2200万元，这比2月份的1120万元多了近两倍。

由于2月上旬是春节假期，因此该月只有14个交易日。据本报记者统计，2月份两融试点的25家券商三项收益总共约2.8亿元，平均每家券商为1120万元左右。

1月份一共有20个交易日，该月两融业务总共为券商贡献了2.5亿元左右的收益，平均每家券商为1000万元左右。

去年两融收益约10亿元

融资融券自从去年3月31日上市以来，运行已近一年。这期间，上海证券交易所和深圳证券交易所公布的两融的6大数据规模强劲增长，尤其是融资融券余额，已经由上市之初的659万元扩容至今年2月底的164亿多元，短短11个月，劲增2500倍。

而数据显示，这其中融券交易占比达到了99%以上，融券交易则占比不到1%，该比例在两融开闸后近一年时间内，并没有多大变化。

据记者粗略统计，从2010年3月31日两融上市到2010年12月31日，两市融资买入额已经累计了695亿余元，占融资融券累计交易金额总量的98%，按照券商对两融业务1%的平均佣金率，去年，两融交易至少为试点券商贡献了近7亿元的佣金收入。

两融上市以来，交易日渐活跃，据统计，上市首月，两市融资累计买入仅为655万余元，而时间行进到2011年2月最后一个交易日，两市融资买入额已经达到158亿元左右，增长了2400多倍。

此外，两市的融券卖出交易也从上市首个月的7100股，增长至上月底的1962万股，增长了2763倍，而融券余量金额也从95037元剧增至上月底的5017万元。

按照去年融资融券刚刚上市时，融资7.86%的利率和融券9.86%的费率，也可以大体计算出券商在2010年的这两方面的收益。

融资余额在刚上市的首月为6495609元，到了去年年底则增至127亿元，根据初始的7.86%的融资利率，且融资交易在2010年实际仅为9个月，不足一年，可以统计出，券商在2010年内获取的融资息差收益约为3.76亿元。

而融券余额在刚上市的首月仅为95037元，到了去年年底则增至1101万余元，根据去年刚上市时候9.86%的融券费率，可以统计出2010年券商在融券交易方面获得的相应收益为41万元。

这3项收益相加，2010年券商在两融业务中总收益约为10亿元。

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