大成股份：跻身资源股前景无忧？

2011年04月01日 04:15
来源：金融投资报

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停牌两个多月之久的大成股份(600882)终于在3月30日晚发布重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案。本次重组方案实施以后，大成股份将由一家农药行业公司变身为以铁矿石采选为主营业务的矿业企业，加入到中国资源股的大家庭中。对此，市场也是一片“涨”声相迎。昨日公司复牌后天量封死涨停，股价也创出10.12元的历史新高。

购买华联矿业100%股权

公告显示，大成股份拟在置出现有资产同时购买华联矿业100%的股权。上述股权价值预估约19亿元，评估增值率为130%。

同时，原控股股东中农化将其所持的大成股份6376.67万股，占总股本29.84%股份，分别转让给银山投资、东里镇中心、汇泉国际，上述三方将以本次资产置换取得的大成股份所有资产、负债及现金为对价支付；置出资产由中国化工农化总公司或其指定的第三方承接。

交易完成后，银山投资及其一致行动人将持有大成股份1.55亿股股份，占公司本次发行后总股本的39.8%，齐银山为公司最终实际控制人。

据悉，华联矿业目前拥有铁矿石保有资源储量约8200万吨，可采资源储量约5000万吨，两处韩旺铁矿卧虎山矿段和下沟矿区两处采矿权以及东长旺-马家沟地区铁矿一处探矿权。三个矿区核定总产能410万吨/年，根据其目前生产能力及排产计划，华联矿业资源储量可开采至2045年。

大成股份重组完成后总股本约为3.91亿股，预计2011年每股收益约为0.6元。与重组预案一同发布的还有大成股份的年报。2010年，公司实现营业收入7.88亿元，同比增长4.63%，净利润为-7112.36万元。

资源价格是公司盈利关键

湘财证券王攀在接受记者采访时表示：“资源股的确是A股中的‘常胜将军’，尤其是一些价格持续上涨的资源。所以不难理解大成股份会进军矿产行业，然而并不是说买了矿产公司就意味着绝对的光明前景。这其中仍有很多因素要考虑，其中最重要的就是资源的价格波动。

加哥大学经济学教授DaleHale近期对媒体表示，非洲即将成为全球另一个铁矿石主产区，非洲铁矿石项目投产后将会对价格构成巨大压力。因为国际铁矿石价格之所以长期居高不下，一个重要原因就是巴西和澳大利亚矿商垄断了大部分贸易。他预测，未来5年国际铁矿石价格将出现大幅下降。

新华网消息显示，中国钢价从今年2月中旬起陷入调整，加之日本大地震影响铁矿石需求，国内现货矿价从近200美元／吨的高位跌至目前的175美元／吨左右，跌幅明显高过同期钢价的跌幅。最新发布的“新华—中国铁矿石价格指数”也显示，截至3月28日，国内港口的铁矿石库存为9248万吨，这足够支撑国内钢厂近两个月的原料需求。加之去年以来，国产铁矿石大幅增产，也在一定程度上缓解了铁矿石供应偏紧的局面。联合金属网资深铁矿石分析师胡凯认为，预计今年年内，铁矿石价格很难返回到180美元／吨以上的区间。

“资源的价格直接决定公司的业绩。因此，大成股份在此时进军铁矿石产业似乎不是最合适的时机。”王攀认为。对此，记者试着联系大成股份相关负责人，而公司公开电话却一直处于无人接听状态。本报记者饶媛媛