29家上市公司持有基金国寿大幅增持指基

2011年04月04日 00:47
来源：投资者报

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《投资者报》记者尚志科

在A股上市公司的流通股东中，随处可见基金的身影；同样，在基金持有人队伍中，也有不少上市公司赫然在列。

截至3月29日，两市共有1067家上市公司披露年报，共449家投身证券投资业务，其中包括证券投资基金、上市公司股票等品种。通过二级市场投资基金的上市公司有29家，投资总金额42亿元，期末账面价值41.76亿元，总体上较上一年不亏不赚。

Wind资讯同时显示，在对场内基金的持有情况上，中国人寿保险股份有限公司(下称“中国人寿保)持有总份额近112亿份，大大超过其他上市公司持有的总和。作为“险资”大哥，中国人寿在2010年底大幅增持了上证50ETF等大盘风格指数基金。这类基金，一季度受益于蓝筹股走强，表现抢眼。

国寿大幅增持大盘ETF

从基金已公布的年报看，在场内基金持有上，保险公司比例最大，持有44只的中国人寿依然是基金持有最大保险主力。截至2010年末，该公司合计持有基金112亿份，在持仓重点上，集中在传统封闭式基金、交易型开放式指数基金(ETF)和分级基金三大种类，较少见到货币基金、债券基金等固定收益类品种。

与2009年年报和2010年中报相比，中国人寿持仓份额最多的依然是分级基金长盛同庆。A类和B类份额各持有10.8亿份和9.2亿份，比上一期(2010年中报，下同)各减少了8.2亿份和9.8亿份和9.

2010年大盘风格指数基金都出现了惨烈下跌。3只ETF中，除易方达深100ETF微跌0.5%外，华夏上证50ETF和华安上证180ETF全年分别下跌22%和15%。例外的是，在2010年9月底时，市场纷纷传言“中国人寿申购了120亿指数基金”，10月份权重股出现全线崛起。

巧合的是，年报数据证明了2010年下半年中国人寿大幅增持了大盘指数基金。如对华安上证180ETF的持有增加了2.5亿份，达到7.9亿份；持有易方达深证100ETF总份额为5.9亿份；比上一期大幅增加5.3亿份；对华夏上证50ETF也增持了1.9亿份；达到5.2亿份。

ETF所跟踪的指数，行业权重结构往往具有鲜明的风格差异，如上证50ETF所跟踪的上证50指数是经典蓝筹指数；与之相似，上证180指数也是大中盘风格型指数；而深证100指数，蓝筹和成长股的比值较为均衡。

从相对成熟产业和相对新兴产业的角度来看，中国人寿2010年下半年的操作更偏重于大盘风格。从A股市场以往特点看，震荡调整市和牛市初期，中小盘指数的表现优于大盘指数，而在类似2006、2007年的大牛市行情中，以上证50为代表的大盘指数表现更好。

相反，对工银上证央企50ETF和华泰柏瑞红利ETF两只基金，却各减少了1100万份和1419万份，分别为4058万份和3984万份。2010年它们分别下跌了23%和21%。

中国人寿还持有4只LOF基金，分别为国泰中小盘成长、银华内需精选、鹏华优质治理和广发小盘成长，分别持有5945万份、978万份、955万份和500万份。

相比2010年中报，对银华内需精选大幅减持5659万份；鹏华优质治理的持有也减少了一半；对国泰中小盘成长则增加了约1200万份；另一只2010年中报持有的大成创新成长则不见踪影，换成了广发小盘成长。

中国平安保险(集团)股份有些公司，持有16.9亿份基金，增仓3.5亿份。另有10家上市券商现身场内基金持有人。它们的持有特点各异，如中信证券持有的3只基金全为分级基金的稳健收益类份额：长盛同庆A、富国汇利分级A、银华稳进，各持有1.3亿份、162亿份和0.26亿份。

2010年下跌近26%的博时超大盘ETF，遭到了海通证券与招商证券双双减持。其中海通证券减持1.5亿份，减持幅度达75%，招商证券减持1.1亿份，只剩下0.65亿份。与中国人寿一样，招商证券也在2010年下半年增持华夏上证50ETF，增持0.67亿份至2.3亿份。

四川路桥最会炒股基

从上市公司年报情况看，截至3月29日，共29家持有基金，持有数量和金额最多的均为兴业证券。兴业证券持有10只基金，其中9只货币型、1只为可转债基金，持有货币基金共27亿元，兴业可转债1.3亿元。

持有主动型开放式偏股基金最多的上市公司为北京城乡。2010年末，北京城乡共持有4只A股偏股型基金和1只QDII上投摩根亚太优势。对国富弹性市值、博时主题行业和光大保德信优势持有较多，投资金额各为1000万元、1000万元和553万元，这些基金均为价值型风格。

北京城乡2010年年报的证券投资数据显示，持有的上述6只基金报告期内合计亏损74万元。其中博时主题行业亏损最多，近100万元，不过，2011年一季度该基金上涨8%，进入偏股型基金业绩前5名。

四川路桥是投资偏股型基金的上市公司中，为数不多眼光较准的。

2010年持有的3只分别为：华夏优势增长、富国天合稳健优选和华夏现金增利。其中华夏优势增长从758万元增至1248万元；富国天合稳健优选从119万元升至124万元。该公司2010年年报数据显示，持有的3只基金均贡献了正收益，合计赚取263万元，其中华夏优势增长贡献了241万元。

另两家持有偏股基金较多的上市公司为华西村和陕国投A。

2010年末，华西村持有海富通中证100和南方策略优化各512万元和150万元，但期末账面价值各剩下419万元和146万元，在海富通中证100的投资上亏损近20%；陕国投A持有两只封——基金开元和基金通乾，投资金额各为707万元和505元，在基金开元上亏损100万元，在基金通乾上赚取286万元。

最钟爱固定收益基金的上市公司为重庆路桥。2010年8月，重庆路桥披露公告，投资1800万元购买益民多利债券，另投资1100万元购买益民货币。值得注意的是，在2009年6月，重庆路桥刚刚将其持有的益民基金25%的股权系数转让，获的账面收益4735万元。

基金与上市公司互持

在上市公司投资基金中，还出现了“你中有我，我中有你”的现象。

2010年末，博瑞传播持有兴全趋势投资787.27万份，而兴全趋势投资也持有博瑞传播913万股，占净值比例为1%。数据显示，2011年以来，博瑞传播下跌逾14%，同期兴全趋势投资下跌2%。

博瑞传播2010年年报显示，公司于2008年上半年购入了787.27万份兴全趋势投资的份额，占公司期末证券总投资比例100%。其最初投资成本1000万元，期末账面价值只剩831万元。其中在本报告期内亏损了23万元。

基金与上市公司间的互持，在A股市场并不稀奇。对于这种现象，业内多认为，只要相互之间持有比例不大，更多是一种巧合现象。

2010年末上市公司持有最多的5只权益类基金
上市公司简称	持有基金简称	投资金额(万元)	期末账面价值(万元)	持有数量(万份)
博瑞传播	兴全趋势投资	1000	831	787
北京城乡	国富弹性市值	1000	1023	694
北京城乡	博时主题行业	1000	778	427
四川路桥	华夏优势增长	758	1248	617
陕国投A	基金开元	707	607	600
北京城乡	光大保德信优势	553	430	553
华西村	海富通中证100	512	419	500
陕国投A	基金通乾	505	791	500
北京城乡	上投摩根亚太优势	256	177	256
恒生电子	基金银丰	203	196	196
数据来源：《投资者报》数据研究部

2010年末中国人寿持有数量最多的10只基金
基金简称	持有基金数量(万份)	持仓比例(%)	持仓数量增减(万份)	持仓比例增减(%)
长盛同庆A	107775	18.35	-81916	-13.94
长盛同庆B	92010	10.44	-97681	-11.08
华安上证180ETF	78509	8.55	24871	2.81
易方达深证100ETF	59446	2.56	52608	1.47
华夏上证50ETF	51734	5.11	18600	2.26
大成优选	45904	9.82	6335	1.36
建信优势动力	34165	7.36	1102	0.24
基金兴和	29998	10.00	4655	1.55
基金汉兴	29958	9.99	5244	1.75
基金安顺	29912	9.97	8342	2.78
数据来源：《投资者报》数据研究部