发改委称人民币需进一步与美元脱钩

2011年04月06日 20:19
来源：凤凰卫视

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凤凰卫视4月6日《金石财经》节目播出“发改委称人民币需进一步与美元脱钩”，以下为文字实录：

安东：货币政策收紧之后，人民币的汇率到底有什么样的波动呢？我们也来看一看，人民币兑美元的中间价今天是连续第三天创出了汇改以来的新高，中国外汇交易中心开出的中间价报的是6.5496，比上一日是升值了31个基点，中国央行是宣布年内的第二次加息之后，增强了市场对于人民币进一步升值的预期。

另外《华尔街日报》的报道就说，有中国国家信息中心的研究员在今天是发表评论文章认为，目前的汇率机制应该按照贸易的重要性重新来确定一揽子货币的权重，而为了实现人民币国际化，人民币需要进一步的与美元脱钩。

另外德意志银行的全球外汇交易主管就指出，在过去的3到6个月里边，人民币交易量是呈现出一种爆炸式的增长，日交易量曾经是创下了数以美元的水平，他预计在未来的5到10年间，人民币的交易量将会于美元或者日元的交易量相当，到时候人民币在离岸市场的日交易量将可能达到600亿美元。而曾经任中国人民银行货币政策委员会委员的余永定先生今天是在《经济日报》撰文指出，说由于贸易和经常帐盈余，中国央行需要对货币市场经常的进行干预，以防止或者是减缓人民币汇率的升值。

而这样的干预带来的结果就是持有的美国国债不断增加，以及中国的财产和资本遭受损失，为了解决这样的问题，他认为中国应该认真的考虑一下，允许人民币汇率自由浮动，保留必要时进行干预的权利，同时要加强跨境资本流动的管理。石先生，对此您有什么观点？

石齐平：谈谈刚才余永定的那一观点，我们知道中国现在政府最希望对付的问题就是通胀，就是物价的上涨。

安东：对。

石齐平：首先就要问物价上涨源头在哪里？物价上涨源头绝大多数都是相对过于宽松的货币，那么再去问，为什么会有相对过于宽松的货币？再把它的源头拿上去，这个就跟中国形成的相持续比较大的一个贸易顺差有关系，这个贸易的顺差再加上中国政府长期以来不愿意去面对人民币升值，因此就介入外汇市场的干预，在这个干预的过程中很自然就释放出大量的货币，这个就是造成物价上涨的原因之一。

所以从这个角度来讲，人民币升值或者人民币汇率调整跟我们今天讲的货币政策是有关系的，换句话说，过去这一段货币政策很明显的在现实当中是比较宽松，但是宽松有一种被动的成份，就是不自主的，因为你贸易顺差来了以后，你又不愿意让人民币升值，它自然就宽松出来了。

安东：对。

石齐平：所以从这个角度来讲就要采取比较针对性的做法的话，就是让人民币能够快速的升值，比较快速的升值，这样子就把货币扩张的源头弄掉，人民币快速升值还有另外一个效果，就能够使得进口成本大幅的下降，这两者都有利于物价的稳定。

安东：是，那我们再来看看美国原油期货，美国的原油期货昨天是在4个交易日之内首次收低，因为交易商在周度库存数据公布以前调整仓位，而中国再度加息也同样引发了市场的利空人气，今天略有回升，而在金价方面由于油价和玉米的价格屡创高位，引发了市场通胀的担忧，投资者买进黄金来进行对冲，金价是继续的创新高，最新的是大约在每盎司1458美元。

另外，亚洲开发银行在星期三的时候是公布了对亚洲45个发展中经济体的经济增长预测，他就表示说，亚洲新兴经济体正在引领全球复苏，但是决策者面临抑制通胀和经济过热的挑战，亚开行同时还预计说，中国今年的CPI的增速是4.6%左右，明年则会回落到4.2%的水平。亚洲开发银行公布的展望报告显示，包括中国、印度、阿塞拜疆和泰国等国家在内的亚洲发展中经济体今年和明年预计将分别增长7.8%和7.7%，虽然低于去年的9%的增幅，但是增长仍然稳健。

亚开行同时还表示，亚洲地区在未来两年将会继续强劲增长，不过将面临着通胀不断攀升这一重大挑战。同时表示，通胀率的飙升尤其是食品价格的飞涨可能会使得部分的人口再次跌入贫困线之下，造成社会和经济问题。亚开行还表示，目前难以量化日本地震以及核灾害的影响，但是影响可能是有限，而且短暂的。

另外，我们今天在报道当中也看到，经合组织在昨天是发布了一份报告，其中的观点是和亚开行的报告比较类似，经合组织就认为，除了遭遇地震的日本之外，其他成员国的经济增长势头都将更趋强劲，同时表示，由于大宗商品价格上涨，成员当中多数的大型经济体总体的通货膨胀指标都会显著上升，通货膨胀预期也会随之升温。

而《金融时报》今天就报道说，国际货币基金组织首次提出了一个控制投机性资本流动的指导方针，根据这样的一个方针规定，如果一国的货币没有被低估，拥有充足的外汇储备，而且无法使用货币或者是财政政策，那他就可以控制资本流入。这实际上就是承认了短期资本管制是管理热钱流入的一个正当工具。

文章说，虽然这份指导方针还没有成为国际货币基金组织的正式政策，但是它却代表着IMF另一场的一个重大转变，因为在此前我们都知道，IMF一直是竭力在推动资本的自由流动。不过《华尔街日报》就回忆说，1997年到1998年的亚洲金融危机证明了，外资突然撤走的风险到底有多么可怕，同时也让国际货币基金组织陷入了一种难堪的境地。

这份分针的内容当中就包括建议巴西、中国还有印度尼西亚等国如何最好的利用资本管制来抑制资本投资猛增。文章认为，这样的一个政策框架为20国集团制定资本管制方面的行为准则奠定了一个基准，当然了，资本管制也肯定会使那些希望自由转移客户资金的银行，还有对冲基金的经理们感到非常烦恼。石先生。

石齐平：这个问题始终都是不管是政策界，事务界乃至于理论界都是长期讨论争议的话题，面对资本大量的流进流出，对经济金融造成的一种不稳定的伤害，在学术界从来就有类似的主张，比方像课征逃避税，现在巴西所采取的做法其实就类似像采取对资本的流进，采取课税的做法。

安东：对。

石齐平：但我们也都知道，过去在布雷顿森林体制之后，IMF就是那个体制上创建的一个组织，包括WTO从来就是朝全球化来推动的，什么叫全球化？全球化就是所有的关税尽量降低，所有的市场尽量开放，所有的管制尽量放松，包括对资本的管制应该尽量放松，他还把这个当做是个严格的条件，就像刚刚你讲的，1997、1998年的时候就有人面临到金融危机的时候，他还拿这个东西来去要挟他，你如果去管制的话就不给你援助。

今年IMF为什么会出现这么一种转折呢？当然一方面就看到巴西这么做实在是也无可厚非，那么类似的很多国家，包括中国在内也面临到这样困扰。另外骨子里面还有一个原因就是要替美国落一个遮羞布，因为今天所以会产生那么严重的资本，对很多发展中国家，或者是怎么样造成这种资本流入大量的困扰，很大一个原因就是和美国的量化宽松货币政策有关系。所以问题的根源是那里，那他现在发现到因为那样子，所以你们才产生这样的问题，所以OK，你们可以去做这么样一个事情，所以其实也是在为美国擦屁股，有点为美国善后的味道在里面。

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