疯涨后机构仍在唱多稀土板块 4只股有望成下一个牛股(2)

2011年04月08日 08:33
来源：理财一周报作者：陈金艳

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谁是下一个稀土牛股？

天通股份（600330）

拥有浙江独家开采权的上市公司

3月底，因浙西北地区发现一超大型钪多金属矿床而声名大噪的天通股份放量连续五连阳。

据了解，天通股份在全球软磁行业排名第三，在高端软磁行业，年产能达1.5万吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。日前该公司第一条“软磁铁氧体磁芯生产线”军品线，通过了中国军用电子元器件质量认证委员会的认证。

天通股份被认为是此次浙西北钪多金属矿床的最大受益者，因为公司是浙江省唯一一家获得开采权的上市公司。

3月23日，天通股份发布了2010年年报，实现归属母公司的净利润8443 万元（上年同期为-2.907亿元），同比增长129.04%。公司收入不但大幅增长，利润也实现扭亏为盈。

从该公司年报可见，2010年的扭亏为盈主要是公司进行了“产业战略布局调整”，2010年的天通股份以科技创新为导向，确立了电子材料及部品、专用高端装备、新能源环境技术与应用三大产业发展的战略定位，从而在战略上完成了从磁性产业为主向三大产业并进、相关多元化发展的转型。

华泰证券研究员孙华表示，天通股份目前最大的看点是投资涉足LED用蓝宝石衬底片原材料生产，公司目前进展顺利，部分生长炉已经按计划在年前安装调试，目前已经试产，情况符合预期。由于中国大陆、中国台湾及韩国等国家和地区LED外延片产能大幅扩张，蓝宝石基片用量将大幅增长。

厦门钨业（600549）

业务贯穿稀土全产业链

厦门钨业2010年年报显示，公司在2010年实现净利润为3.5亿元，同比增长64.39%。

但该股在二级市场上的走势并不逊色，除去年全年上涨273.01%外，自今年1月26日反弹以来（截至上周五），同样有36.33%的反弹幅度。

据了解，厦门钨业主要从事钨的冶炼及深加工业务，掌握了全球最先进的钨及炭化钨粉料技术，是世界上最好的硬质合金坯料和钨材料制造商之一，世界原钨消耗量25%来自厦门钨业。

由此可见，业绩低于预期，并非来自主营业务拖累。南京证券研究院尹建辉表示，主要原因是公司下属子公司厦门滕王阁房地产开发有限公司业绩不佳。根据2010年年报显示，滕王阁公司全年实现营业收入44740万元，比上年减少88.23%，实现净利润2845 万元，比上年同期减少88.91%。

对于未来利润增长点，尹建辉分析指出，厦门钨业稀土产业涉及上游稀土矿开采、中游稀土矿分离和下游稀土深加工。目前公司稀土开采主要通过控股子公司龙岩稀土开发有限公司来进行。中游稀土分离业务主要由控股子公司福建长汀金龙稀土开发有限公司进行。而公司收购珠江光电新材料将进一步加强公司在稀土荧光粉上的竞争能力。

此外，国海证券分析师张晓霞补充道，2011年以来，钨精矿及APT价格大幅上涨，同时新材料业务所涉及的稀土价格亦处于井喷状态，预计今年公司每股收益将达到0.92元/股。

中色股份（000758）

领跑南方稀土整合

进入3月，关于中色股份的利好不断，除了3月初获得伊朗72亿元的EPC大单外，3月10日又发布公告称和山东黄金合作建设10万吨/年铅冶炼项目。随后，7000 吨/年稀土分离项目日前获得国家环保局拟批准建设的公示。对此，中投证券分析师杨国萍表示，一旦获得正式批准，中色股份7000 吨稀土冶炼项目将进入建设期，公司有望以稀土冶炼为契机在广东稀土资源获取方面取得进一步的发展。

从基本面而言，目前中色股份的利润来源主要是敖包锌矿及白音诺尔铅锌矿的锌矿采掘，权益锌储量133 万吨，权益锌产量5.24 万吨。受此前经济危机影响，锌价始终处于低谷，同时，作为中色股份旧主业的工程与装备制造在2010年并不景气，不过在2011年已经有两个伊朗项目开工，毛利率水平也将因此获得上升。

对于未来，兴业证券分析师罗人渊认为，中色股份的利润增长点依然在于稀土。他指出，新丰县稀土分离项目获得环保审批通过将支持公司领跑中国南方稀土整合，此外，在各方关系理顺的条件下，广东省的稀土资源整合极有可能在这场即将拉开帷幕的南方稀土整合大戏中拔得头筹。

北矿磁材（600980）

未来或存在资产注入预期

因公司战略调整，处于稀土中游企业的北矿磁材在2010年实现扭亏。

北矿磁材称，2010年实现扭亏为盈主要是由于报告期内主营业务市场销售较好，毛利增加；通过近几年技术创新及技术改造，产品结构调整逐渐到位，盈利能力较强的中高端产品所占比例加大。

1月份公司公布业绩预报时正好遇上稀土板块个股反弹，该股在1月26日后连续涨幅达23.48%。近期，该股已经出现两个半月的横盘整理，且尚未走出突破之势。

就基本面而言，财大证券分析师李飞对该公司较为看好。他认为，该公司实力雄厚，经验丰富，设备先进，测量精准，收费合理。其中，激光粒度分布测试仪和两用型比表面积测试仪能够测试各种粉末材料。目前由北矿磁材所主导的“高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化”项目已形成年产500吨的规模化生产能力，推动了国内高性能柔性稀土粘结磁体产业的发展，具有显著的经济效益和社会效益。

同时，李飞还指出，该公司控股股东北京矿冶研究总院为公司带来了一定的想象空间。控股股东拥有矿冶方面优质资产，虽然目前没有计划，但随着央企整合步伐加快，不排除未来注入上市公司的可能性。