双汇4月19日复牌市场揣测至少两跌停

2011年04月18日 07:20
来源：投资快报作者：高丽霞

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本报讯因“瘦肉精”事件停牌一个月的双汇发展(000895)4月15日晚间发布公告称，对于“瘦肉精”事件的情况已基本核实清楚，公司将于4月19日复牌，同时将就核实情况进行公告。双汇发展复牌后究竟会有几个跌停，市场有多种揣测。

双汇短期打击较大

今年3.15消费者权益保护日，央视曝光双汇集团子公司济源双汇使用瘦肉精猪肉，双汇发展股价随后一路走低并跌停收盘，并在盘后宣布第二天开始停牌。此后“瘦肉精猪事件进展以及双汇公司的反应一直受到广泛关注。

3月31日双汇集团召开了万人职工大会。据会上消息透露，3月15 之后，农业部和国务院食品安全办组成联合调查组到河南和江苏调查，农业部新闻办3月29日宣布对河南全省的排查已基本结束，确认瘦肉精检出率为万分之四，且主要集中于济源周边的四县市(孟州、沁阳、获嘉、温县)。目前政府部门对事件已经基本定调，并没有对双汇进行直接问责。

但国泰君安认为，该事件短期内对双汇的打击会比较大，肉制品在超市寻求重新上架还需要一个过程。“现在下游也出现了部分经销商倒戈反水投靠竞争对手的现象，经销商和消费者情绪的稳定还需要时间来消化。”国泰君安分析师胡春霞在其报告中称，“如果跌到65元以下，我们认为就非常具有吸引力了。

截止3月末肉制品日均需求量在2500吨/天，约占双汇原先计划的50%,按照公司目前的恢复计划，肉制品销量在4月中旬将恢复到70%左右，4月底基本达到原先日均计划。“截止4月7日，双汇ERP系统显示的肉制品日均需求量已经恢复到4000多吨/天，这个数据包含前期保质期到期的货品重新补货，实际需求恢复应该在65%左右。”胡春霞称。

在“瘦肉精”事件后发布的6份券商研报中，除平安证券表示“暂不评级”和华泰证券“建议观望”外，其余4份研报中，国泰君安、银河证券、东莞证券、兴业证券都给予“推荐”、“买入”和华增持”评级”

基金或受重创

券商研究员普遍预计双汇复牌后会有两个左右的跌停，而重仓双汇发展的基金公司也纷纷给出了自己的估值。兴全、国泰、大成、上投摩根等基金公司大多以70.15元(即停牌后1个跌停板)的价格作为重估标准，不过华安基金对所涉基金按63.14元(即停牌后2个跌停板)的价格进行估值。

持有双汇发展的基金众多，仅进入十大重仓股的基金就多达56只。根据上海财汇数据显示，截至去年末，共有169只基金持有双汇发展，累计持有双汇2.16亿股，占双汇发展流通股的35.66%.如双汇发展再有两个跌停，持有该股的基金除了3月15日当天跌停损失的18.7亿元外，将再蒸发32亿元。

据2010年基金年报，持股最多的是兴业基金，旗下6只基金合计持有双汇发展2633.79万股，持股总市值达22.91亿元。其中兴业趋势和兴业全球视野是第一大重仓股，2010年末时分别持有双汇发展1446.82万股、726.83万股，占其净值比例分别高达7.4%、9万75%.如果以两个跌停来计算，兴业基金的持股市值将蒸发掉3.9亿元，其中兴业趋势和兴业全球视野将蒸发掉3.22亿元。

同样，上投摩根基金中国优势持有的双汇发展，净值所占比例也高达9.27%.双汇发展在基金净值比例较高的还有国泰基金，旗下的金鼎价值精选和区位优势分别占8.52%和8.34%;国泰金牛创新成长的持有也不低，达到5.99%.博时基金持有的双汇发展亦不少，如博时特许价值和博时主题行业都持有超过5%.