标普下调美国债评级前景 亚洲股市全线下跌

2011年04月19日 23:57
来源：21世纪经济报道 作者：吴晓鹏

0人参与0条评论

中国寻求减少外储积累和多元化，但前高盛大中华区主席胡祖六告诉本报记者，他认为美国不会爆发债务危机。

当地时间周一(4月18日)，信用评级机构标准普尔表示，“我们认为有重大风险，即美国政策制定者可能无法在2013年前就解决中长期预算挑战达成协议。如果到那时美国仍然无法达成协议并切实贯彻，这将令美国财政状况明显弱于其它评级为AAA的国家。

自1941年开始对美国债务进行评级以来，标普从来没有对美国的评级前景给出过“负面”评价。历史数据表明，得到负面前景评级的主权信用遭到下调的概率是三分之一。

标普下调美国债务前景评级后，最担心的人或许在亚洲。

据美国财政部公布的最新TIC数据，亚洲央行是美国政府债务的最大持有者。截至今年2月，中国是美国国债的最大持有方，共持有1.154万亿美元。日本排名第二，持有8900亿美元。另外，台湾持有1560亿美元，香港持有1240亿美元。

奥本海默基金首席投资官Arthur Steinmetz周一说，“我希望中国人不要听到这个下调的消息，否则他们可能会出售美国国债。” Steinm

受这一消息影响，亚洲股市周二全线走低。日本日经指数跌1.2%，香港恒生指数跌1.3%，新加坡海峡时报指数跌0.6%，中国上证综指跌1.91%。

富国银行首席经济学家John Silvia说，“美国如果没有取得重大进展，可能的结局就是美元贬值，利率上升，通胀走高，这意味着亚洲投资者的国债投资组合将出现资本损失。

不过，春华资本集团董事长、前高盛大中华区主席胡祖六告诉本报记者，他认为美国不会爆发债务危机，“美国经济一直有很多挑战和问题，但从基本面来说，美国经济一直都比欧洲要轻微很多，也比日本要好很多。

“国内很多经济学家觉得美国不行，以至于中国很多领导人都担心美国的资产安全。这两年金融危机，很多中国精英都觉得美国夕阳西下，穷途末路，实际根本就不是这样的。美国历史上经历的考验比过去几年要严重得多，最终都挺过来了。

日本政府周二出面力挺美国国债。日本财政大臣野田佳彦称，尽管标普调整美国政府信用评级前景，但对日本而言，美国国债仍是富有吸引力的投资工具。他说，美国正在积极寻求处理其财务问题的方式，并称其完全有能力妥善处理其财政问题。

中国官方未对标普下调美国评级发表任何评论。

前中国央行顾问樊纲不久前在纽约曾表示，对于中国来说，美国国债与其他金融产品相比还是很不错的产品，“至少美国不会违约，因为美联储可以印钱还债”

这样的说法虽有调侃之意，但也显示了中国持仓美国国债的长期风险。按照“债券之王”格罗斯的说法，除非大幅改革支出，否则美国很可能出现债务违约，这违约将不是传统的方式，而是通过通胀、货币贬值和负实际利率的方式违约。

胡祖六告诉记者，美国从金融危机出问题到现在，已有好几年的时间给中国来调整美元资产仓位，如果中国自身不抓住这一机会，就不能只怪别人了。

包括全球最大债券基金PIMCO和其他一些长期投资基金都减持了美国国债仓位。但中国要做出调整，并不是一件容易的事。

如果中国削减美国国债仓位，其他央行和投资者可能会紧随其后，这会导致美元汇率崩盘，给中国已有持仓带来更大损失。中国不太可能像PIMCO那样大幅减仓，减少外汇储备积累和实施多元化投资或许是更为实际的选择。

在标普发表消息前几个小时，中国央行行长周小川在清华大学的一场演讲中说，3万亿美元外汇储备已超过了中国需要的合理水平，外汇积累过多导致市场流动性过多，也增加了央行对冲工作的压力。

打印转发