美国评级下调重创全球股市短期A股调整压力增强

2011年04月20日 07:13
来源：信息时报

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信息时报讯 (记者徐岚) 标准普尔周一将美国信用评级前景从“稳定”调降至“负面”，使得市场对于美国财政问题的担忧明朗化，美国经济复苏受阻预期拖累全球资本市场，美国及欧洲股市周一集体跳水，亚太区股市昨日也受累普遍下跌。A股也未能幸免，沪综指下挫1.91%跌破3000点，近期持续领涨的大盘蓝筹股遭受重创。

美国评级下调打击股市

评级机构标准普尔周一调低美国信贷评级展望，因美国的长期财政状况引发忧虑。标普维持美国的AAA长期主权债务评级，但将评级展望从“稳定”调低到“负面”，并指出至少有1/3的可能性在未来两年调低美国的评级。美国经济学家认为，这意味着战后全球金融体系的支柱之一发生了动摇。

事实上，早在今年1月13日，穆迪与标普就已对美国信用评级发出警告。当时标普表示，考虑到近期美国财政状况恶化，该机构不排除调整美国主权债务评级前景的可能性。穆迪当时表示，为了支持其AAA评级，美国需要采取进一步的行动来扭转负债比率的上扬轨迹。如今，标普兑现了当初的警告，而穆迪却仍维持最高级别的AAA级，前景评级为“稳定”。穆迪给出的理由是，美国国内目前有关财政赤字的辩论是朝着积极方向运转的。

受标普调降美国信用评级前景影响，美股和美债价格周一应声下跌，美股一度下跌近243点。截至收盘，道琼斯指数下跌1.14%，纳斯达克下跌1.06%，标准普尔500下跌1.10%，纽约原油期货价格也大跌2.32%。

不只是美股受到重创，欧洲股市还受到欧元区债务危机的双重打击，周一大幅下跌。泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了1.7%，银行股领跌；意大利与希腊股市损失最为惨重，跌幅均超过了3%。 600指数下

此消息亦拖累亚太股市周二全面走跌，恒指跳空低开收跌1.30%，台北加权指数下跌0.87%，日经指数跌去1.21%，韩国综指收挫0.70%。

A股重挫失守3000点

海外市场大跌，沪深两市双双跳空低开一路下挫。沪指连破5日、10日均线逼近20日均线，收盘重挫1.91%失守3000点，吞没了4月6日以来的升幅；深成指跌1.55%，收于12799.24点；创业板和中小板跌幅虽没有主板严重，但双双逾0.8%的下跌也使板块指数再创阶段新低。

两市板块近乎全线飘绿，水泥、有色、金融、煤炭等板块领跌，跌幅均在2%以上。临近收盘，强势股纷纷跳水，两市快速回落，双汇发展等9只个股跌停，近百个股跌幅超过5%。两市合计成交2897亿元，较上一交易日微幅放大。

沪综指跌穿3000点心理关口，并创近两个月以来的最大单日跌幅。分析人士认为，标普调降美国长期信用评级前景只是诱发股指调整的导火索。从经济数据来看，昨日公布的4月份汇丰中国PMI的初值为51.8与3月终值持平，从而终止了3月一度出现的回升态势。该数据显示国内制造业延续疲软，并初步验证了市场对于宏观调控将拖累国内经济下滑的担忧。

与此同时，中国也遭受了评级下调的打击。据媒体报道，全球三大评级公司之一的惠誉国际评级机构表示，未来3年中国银行业资产质量可能恶化，并将中国长期本币发行人违约评级的前景从“稳定”下调为“负面”。对此，央行行长周小川18日讽刺惠誉下调中国评级不专业，他表示很多评级机构对国家的判断都是不准确的。

美国评级调整影响有限

虽然美国信贷评级下调致使全球股市纷纷跳水，但分析人士表示，依据此前日本和英国的经历来看，该事件的影响或仅限于短期。

标普今年1月下调日本的主权信用评级之初，也曾令日经指数下跌逾1%，日元兑美元汇率出现显著下跌，但两个交易日后日经指数便出现反弹；而英国在2009年也曾遭标普下调信用评级展望，不过至今英国仍拥有AAA的长期主权评级。

因此，国内外机构对此次美国评级调整对全球市场的影响并不悲观。加拿大皇家银行昨日表示，标普对美国作出“负面”前景展望评级的决定可能引发美国财政形势的大讨论，但由于此前已有针对美国评级的警告，因此，这一举动的影响有限”。而巴克莱财富投资总监Aaron Gurwitz也表示，标普发出的警告“没有什么实质性的意义，对股市影响很短暂”。他认为美股周一大跌只是因为投资者在找借口沽售股票，该事件唯一的负面影响可能是会施压美元表现。

短期A股调整压力增强

至于标普下调美国信贷展望评级对A股的影响，天冶基金表示，短期内这一事件将导致全球股市下跌，中国股市也将受到拖累，但预计事件对股市的影响将逐渐减弱。

不过，比起外围事件的影响，机构对于A股市场基本面的担忧更为严重，多家机构认为大盘本轮回调不改中期上涨趋势，但就短期来说，大盘并不能就此站稳实现快速大逆转。北京首证表示，由于目前A股市场所处基本面仍具较大不确定性，特别是标普对美国信用评级的下调，加之国内CPI、外汇市场变化、上市公司业绩变脸及巨额解禁股的不断出现，A股市场近期面临的形势依然格外严峻。建议投资者仍需保持谨慎，短线操作尽量以逢低建仓、轻仓为原则，注意及时锁定利润。

而银河证券则从资金面方面考虑，认为目前A股市场基本以存量资金运作为主，政策紧缩预期使市场心态谨慎，外围市场大幅波动将使A股短期调整压力增强，建议投资者保持谨慎，合理控制仓位。