萤石如稀土氟化工上演不败神话

2011年05月03日 05:55
来源：金融投资报

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本报记者梅婧

若要论今年的牛股，非氟化工概念股莫属。上周五，有A股牛股集中营之称的化工化纤板块再度走强，板块个股多数飘红，其中，以三爱富(600636)为代表的氟化工板块表现尤为出色。截至收盘，三爱富牢牢封住涨停板，巨化股份(600160)涨逾9%，离涨停仅有一步之遥，多氟多(002407)涨幅亦达7.76%，氟化工不败神话强势重演。

公开信息显示，国土资源部4月28日下发《关于下达2011年高铝黏土和萤石矿开采总量控制指标的通知》(下称：通知)，确定2011年全国高铝黏土开采总量控制指标为430万吨，萤石矿开采总量控制指标为1050万吨，均较去年减少。同时，《通知》还规定，2012年6月30日前，原则上继续暂停受理新的高铝黏土矿和萤石矿勘查、开采登记申请。分析人士表示，随着国家进一步加大对萤石资源的保护，有利于氟化工产业升级，而现有龙头企业也将极大地从中受益。

萤石复制稀土走势

“市场对氟化工概念股的追捧主要是基于萤石资源，本来今年氟化工板块涨幅已经很大了，但从目前情况看，氟化工已经开始复制稀土走势。两者同为国内稀有资源，长期处于贱卖出口的状况，国家限制出口后价格一路飙涨，市场相关概念股因此闻风而动。平安证券分析师李艳对记者表示。

追溯稀土的炒作盛宴，从去年初提出稀土遭贱卖后，稀土就开始备受关注：国家立即对稀土开采进行限制，出口配额大幅下调，整合稀土开采权，今年出台稀土行业“十二五”规划，近日推出稀土资源税提高十倍等行业利好政策频出。分析人士表示，稀土行情之所以能成为跨年度行情，主要是建立在国家高度重视稀土行业的基础之上。如今，萤石也面临着相同的处境：目前国内萤石已探明可采储量不足世界的1/10，产量和出口量却占世界的一半，低价出口浪费严重。

记者发现，我国限制萤石出口后，其价格一路上行。2001年我国萤石出口均价在100美元/吨左右，2010年上涨到250美元/吨；从国内情况看，2010年下半年，厂商萤石报价在1500-1700元/吨，目前萤石价格仍处于高位运行状态。此外，国家扶持政策陆续出台：2010年，我国首次对萤石矿实行开采总量控制管理；2011年3月9日，工信部正式出台《氟化工行业准入条件》，从产业布局、企业规模、工业与装备、节能降耗与资源综合利用、环境保护等多个方面对氟化氢行业做出了严格的准入要求。

“由于萤石与锂电池等新能源材料密切相关，在目前国家大力发展新能源背景下，萤石战略性重要性并不输于稀土。我认为国家相关扶持政策还会继续出台，以稀土为参照可知，从去年开始，政策对于行业整合的支持力度一直在加强。同样，国内萤石资源存在着强烈的整合预期，且氟化工也面临着产业升级的要求。因此，我认为未来国家对这行业的政策扶持力度也会比较大，相关上市公司受益匪浅。”长城证券一位行业分析师告诉记者道。

关注氟化工龙头股

实际上，从去年四季度起，由于受政府将整合萤石资源等消息的影响，包括巨化股份在内的具备整合萤石资源可能性的氟化工企业的股价步入上涨通道。以巨化股份为例，今年1月份底，公司股价便开始步步高升，即使期间经历调整，但强势不改。而另一龙头企业三爱富更是扶摇直上，最大涨幅达到150%，是股市中当仁不让的领头牛股。

“从去年开始的稀土炒作盛宴中，不仅出现了包钢稀土、广晟有色、中色股份、横店东磁等一大批明星股。但我认为氟化工情况可能会好些。首先，A股市场上，氟化工概念股比较少，且真正具备生产优势的龙头企业更是凤毛麟角；此外，就氟化工这个行业来讲，本身就比较特殊，对安全性的要求比较高，很容易发生事故，且技术也比较复杂。再加之今年3月，工信部又出台《氟化工行业准入条件》，从产业布局、企业规模、工业与装备、节能降耗与资源综合利用、环境保护等多个方面对氟化氢行业做出了严格的准入要求。这意味着国家提高了行业准入门槛，不仅挡住了其他行业进入的可能性，还淘汰了现有的落后产能，使行业集中度更大，强者恒强局面确定。因此，现有企业龙头将极大从中受益。目前巨化股价、三爱富等个股一季度良好的业绩已经证实了这一点。”上述长城证券分析师告诉记者。

那么，氟化工板块能否继续上演不败神话？

“从市场对稀土的炒作看，板块持续性比较强，远胜过去年的水利、高铁板块，其中政策扶持是主导因素。但要注意的是，再牛的板块也有谢幕的时候，稀土板块也经历了好几次不同程度的调整。因此，我认为氟化工板块也是如此，即使前期涨幅过大，但经历调整后，一旦扶持政策出台，仍然会受到市场的关注。”李艳补充道。