沈联涛：亚洲经济结构面临着很大挑战

2011年05月20日 12:47
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯由上海市政府和中国一行三会共同主办的2011陆家嘴金融论坛于5月19-21日在上海举行，本次论坛的主题为“新时期的金融体系及其宏观管理”，凤凰网财经进行全程直播。中国银监会首席顾问沈联涛先生在“世界经济成长前景及其风险因素”分论坛中表示，亚洲经济面临着很大的挑战。

以下为部分发言实录：

因为我在我的老师和我的老板——劳伦斯教授面前发言，我真是有点觉得是献丑。我完全赞同这次的金融危机是从过度借贷、过度消费出现的，第一点，我们正处在一个全球重要转折的情况下，最近我参加了亚洲开发银行主办的亚洲2050年前瞻情况的研讨会，在2050年亚洲GDP应该恢复到占全球GDP50% 这样一个水平。但是这不是必然，在这40年亚洲如果要恢复到全球领先地位的话，经济结构面临着非常大的挑战。

这几个挑战在哪里呢？首位就是全球金融架构是有根本的问题。现在我们看到发达国家面对的是经济缓慢，开始面对通胀问题，新兴国家面临的是通胀、资产泡沫，宏观难以调控的局面，加上石油价格跟实体产品的价格迅速上升。问题关键在哪里呢？是“炒”一个字，全球金融体系基本在炒，有大量的杠杆套利交易，来炒货币、炒资产产品，泡沫情况还没有结束。

第二个观点，这次的危机实际上全球法定货币的危机，这个危机我个人认为还没有完全结束。因为危机根本的原因还没有搞定，因为我们处在全球化的经济时代，但是宏观政策、货币政策跟微观实体的政策还是处在一个国家处理的情况。为什么说法定货币的危机还没有完呢？因为发达国家四大储蓄货币占到全球60%的 GDP，占到75%的金融资产量，还没有算进金融衍生产品。它们大量地印钞票，基本在最近十年以来，货币的供应量每年的增长高于10%到15%，但是实体经济增长量只有2%—3%，这是发达国家的情况，再加上萨默斯说的利率跟实体经济利率的差距，这就是说金融跟实体经济脱轨了。

金融变成了一个虚拟经济，这就是我第三个观点。法定货币没有硬约束。什么意思？谁可以创造货币？第一是顺差，外币进入你的国家，就是印钞票。第二是政府有资质印钞票，第三是银行体系借贷可以印钞票。但是最近危机一发现，突然间不但是传统银行可以印钞票，影子银行也可以印钞票，就单单影子银行就2010年的存量来说是20万亿贷款，20万亿贷款是占全球GDP1/3。货币和金融稳定性算在哪一个国家的货币杠杆或者说金融控制之内？没有算进去。