赫塞尔斯：市场全球化将使人们投资组合更多样化

2011年05月20日 13:02
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯由上海市政府和中国一行三会共同主办的2011陆家嘴[15.84 -0.44% 股吧]金融论坛于5月19-21日在上海举行，本次论坛的主题为“新时期的金融体系及其宏观管理”，凤凰网财经进行全程直播。纽约泛欧交易所集团董事会主席让·米希尔·赫塞尔斯在全体大会二：“世界经济成长前景及其风险因素”上致辞。

谢谢，我觉得非常荣幸可以到这里来，在座的各位都是非常优秀的决策专家，所以我不敢和他们竞争。但是我想谈的话题是从更细的角度来看，就是说监管方能够做哪些改变，从而实现更好的风险管理以及可持续增长。总体全球经济恢复，我自己同时觉得这个恢复还是很脆弱的，但是要记住比两年前的情况好很多。当时绝大多数发达国家都好像陷入了万劫不复的境地。2008、2009年的全球经济危机，如果还可以算一个积极的遗产，那就是银行、投资者、政府和监管部门都已经从这些风险中间学到了一些经验，尤其是风险管理。在座的各位都可能从中找到一些经验和教训，从而防范下一次危机的出现。

10年之前这样一次次贷危机有可能仅仅影响美国的银行、美国的经济，不会影响世界经济。但是现在金融危机可以破散的非常之快，欧洲的银行、澳大利亚的金融机构、中国和亚洲的金融市场都会受到很大的影响，整个资本和市场都已经全球化了，不仅是对资金的争夺和竞争方面是全球化的，监管环境也是全球化的，市场也是全球化。可以在全球市场进行上市。现在在市场上，市场主体也非常多，在10年之前，这种私营的、跨国界的网络也只有几个，今天这种跨越的渠道数量已经相当之增加了，由于这种快速增长的金融机构在寻找新的办法使他们进行全球的交易。而在美国，最新的跨全球平台从最早的8个到现在已经2000个。这些技术的发展也带来了很多新的机会和结果，也能够改变一个国家对整个金融工具和市场管控的地位。

我们简单看中国的情形，非常有意思。很多中国国有企业已经在过去10年里面上市了，现在重点就是通过中小企业这种创业的快速增长的行业，促进他们的增长，现在重点转移到这里了。尤其是IT、电信的这些企业，已经占有了中国上市公司的35%，也就意味着中国一些资金越来越多的转移到这种快速增长的企业中间。在2010年的时候，中国也有一些大量的IPO，主要是体现在网络、媒体、新能源的中国企业，现在在美国一年的时间里面，中国上市的企业也相当多，再一次体现出全世界以及美国的投资者对中国上市企业的兴趣。在2011年，中国企业在美国上市的前景也非常看好。

另外一个非常重要的监管方面的话题，市场越来越全球化，人们也希望将投资组合多样化，监管尤为重要。一般我们觉得监管应该朝前看，更鼓励全球的贸易、鼓励创新、鼓励更多的跨境交易。而且监管要更好的保护市场主体和投资者的利益，但是不能够消除创新的活力和动力，这里面一个非常重要的教训，如果一个市场这种结算的方式比较先进，能够更好的将风险进行计算，他们知道这种市场非常清楚，而且非常自信，风险已经被计入计价之内。而且定价的过程是可靠、透明、平等，这对于在座的各位，都是一个非常好的经验。一个单一的平台进行监管将是非常高效的。

我们的战略要成为真正全球的市场，满足客户的需求。尤其能够提高透明度，交易标准OTC的产品，而且通过一个中央结算方式进行结算。我觉得新的交易所能够扮演更多的新的角色，提高管理的高效、透明度和平等，从而减少系统性的风险，我们和中国政府以及上海证券交易所进行合作，因为知道上交所也正在努力推动国际板的发展，我们也希望帮助中国的一些碳交易市场的发展，以及中国衍生品市场的发展，我也非常高兴听到中国证监会主席尚福林主席在发言中间也提到相类似的内容。我们认为一些证券交易所也能够帮助做一些贡献。谢谢，我就说到这里。