基金老鼠仓应一罚到底

2011年05月25日 07:33
来源：北京商报作者：周科竞

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老鼠仓基金经理一年获释，确实让基民心寒。本栏建议，对于开设老鼠仓的基金经理的处罚，不仅仅应该判刑，还要进行大规模的经济制裁及事业制裁，方能加以警戒。

有必要解释一下什么是老鼠仓，老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

如果多数基金经理都是诚信的，那么基金投资者将可以放心地将钱交给基金打理。假如只有极少数基金经理是诚信的，那么基金投资者将不会信任整个基金行业，这少数的基金经理在树立起个人品牌前将只能惨淡经营，甚至遭到其他基金经理的嘲笑，有些人将会加入老鼠仓的队伍，能够在这样的环境下修成正果的优秀基金经理，绝对不会很多。

基金经理开设老鼠仓，主要有两个原因。一是基金经理个人品牌缺失，目前基金投资者在选择基金时要么考虑基金的名字，要么考虑基金公司的名字，要么考虑银行的名字，却很少关注基金经理的名字。真正叫得响的基金经理也就是王亚伟、孙建波等少数几个，但这些基金经理管理的基金，却大多暂停申购，基民投资无门，这种个人品牌也就无法发挥其应有的价值。既然创的是基金公司的品牌，那么基金经理个人也就愿做硕鼠，不开老鼠仓，绝对对不起自己的高学历和高身份。

二是开设老鼠仓风险太小，处罚太轻。对于动辄上百万、上千万的老鼠仓收益，被抓住的概率绝不超过1%，而即使被发现了，也不过是坐一年牢了事，从数学角度来看，这1%坐一年牢的风险却能换来确定的巨额收益，即使真的今后不能再干基金经理，也可以进入私募、信托领域，大不了也可以自己进行自营投资，后半生的生活绝对不会悲观。

没有了牛市的关照，很多投资者已经不再认同基金这一新兴行业，黑幕、丑闻的泛滥，让投资者宁可自己把钱赔给市场，也不愿意让基金经理代劳。本栏认为，基金行业如想重塑信任，有两件事一定要做，第一是将基金经理的名字与基金绑定，基金不用叫什么社会责任、量化核心，干脆叫华夏王亚伟、华商孙建波、易方达伍卫、泰达宏利沈毅……这样基金投资者能够一目了然，水平高、诚信好的基金经理也能逐渐显现。开设老鼠仓，就会影响自己的业绩，进而影响自己的品牌，老鼠仓的诱惑将大幅降低。

责罚方面，对于基金经理，其实判不判刑都是次要的，他们在监狱外对社会也没什么重大危害，最重要的是，必须让他们远离证券市场，不能在犯罪之后依然具有强大号召力，例如曾经的“名嘴”赵笑云，现在回来依然大腕，那些伤痕累累的中小投资者心中又会作何感受？对于开设老鼠仓的基金经理，一是应该终身禁入证券市场，二是从重进行经济处罚，虽然不能抄家，但至少也应该尽可能放大罚没金额，把能罚的都罚到位，让其后半生仍需继续打拼。