航母概念股集体出水 产业链覆盖五大细分行业

2011年06月18日 07:12
来源：第一财经日报 作者：江怡曼

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江怡曼

分析人士介绍，和航母相关的行业及公司很多，其中高端装备制造业和高端材料可谓建造航母的基础，动力系统则相当于带动航母运转的心脏，信息系统可以被看成是航母的大脑；此外，航空系统方面的相关公司也有望受益

近期，航母概念“卷土重来”，为弱市带来一抹亮色。本周，和航母概念沾边的中原特钢(002423.SZ)、中船股份(600072.SH)、亚星锚链(601890.SH)等公司持续活跃。

“航母确实是个吸引眼球的题材，如果大盘走好，这一题材可能会有继续表现的机会，如果大盘走得不好，那也别指望这一板块能带来多少收益。”湘财证券高级投资顾问李鹰桂日前接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

据了解，航母涉及到资本市场上的诸多行业和公司，分析人士建议投资者可以把握产业链上的高端装备制造、动力系统、高端材料、信息系统、航空系统这五个细分行业的投资机会。

军工题材重在“择时”

一则“中国航空母舰已经在建”的消息让航母概念股在近期集体浮出水面，而事实上，这已经不是航母概念第一次出现在资本市场上。

“包括航母概念股在内的军工股，自去年下半年开始到今年2月份就有炒作的迹象，每当市场上一有消息，这一板块就会起来，可以说是大盘跌势中的一道逆市上涨的风景。”李鹰桂表示。

那么，对相关的行业和公司而言，这一吸引眼球的概念到底能给基本面带来多大程度的变化？

国金证券分析师赵乾明认为，航母编队是发挥航母作战实力的唯一形式，因此我国势必在研制航母的同时，打造航母编队。从国外历史来看，航母是工业发展的催化剂，建造航母对中国整个产业升级起着极为重要的拉动作用。

“从官方的表态来看，我国建造航空母舰应该是大势所趋，这将对提高我国高端制造等行业的技术实力和水平发挥很大的促进作用。”中投顾问高级研究员黎雪荣认为。

方正证券分析师李俭俭也预计，未来5年内中国将拥有1~3艘6万吨级重型航母，航母产业链年均市场容量将达300亿元。有分析师认为，随着中国第一艘航母距离我们越来越近，航母概念在今年或还有炒作机会，相关个股仍值得关注。

但也有业内人士认为，航母的建造涉及到相当多的行业和公司，具体到每一家公司，分到的“羹”其实并不多，所以并不能大幅改变公司的基本面。西南证券就认为，航母概念在此前已被炒作过，难以出现趋势性行情，操作上不宜过分追涨。

“自去年11月份市场进入调整以来，整个军工板块的调整幅度比较深，这一方面是因为行业整体估值过高及重组存在风险，但最主要的还是由于经济环境的变化，市场整体估值水平出现下调。现在来看，这一风险仍不容小视。”中投证券分析师真怡认为。

国信证券则进一步发布研报提出操作性观点，认为军工行业由于缺乏估值支撑，在市场调整的时候往往幅度最大，但因题材众多股价催化剂不断，反弹时弹性也最大。

因此军工板块择时往往重于择股，市场调整过程中往往会迎来最佳买点。2011年下半年的军工行业配置中，应把握军工行业长期和短期各类催化剂和刺激因素，抓住估值下探的投资机会。

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