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舜天船舶IPO被疑暗藏腐败 自然人殷坚买卖股权皆异常

2011年06月20日 10:15
来源:经济导报

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◆导报财经研究员 石宪亮

风险投资入股拟上市公司的目的是博该公司可以上市,以便在上市后获取巨额收益。但即将于20日上会的江苏舜天船舶股份有限公司(以下简称“舜天船舶股)却出现明显有违常理的现象,自然人股东殷坚在上市前夕,将自己所持的110万股股份全部转让给公司高管。

业内资深人士分析,这种反常现象背后应该有某种难言之隐,如股份代持、利益输送或者是其他腐败行为。

殷坚与独董吴越关系密切

舜天船舶拟招股书中并没有披露殷坚的个人简历,对其身份也没有任何表述。但经济导报财经研究员通过公开资料发现,“殷坚的是江苏著名的风投专家,担任多家风投公司总经理及其他高管职务。

19日上午,导报财经研究员从南京博慧通投资管理有限公司网站看到,“殷坚”为南京博慧通投资管理有限公司总经理、江苏大通投资顾问有限公司总经理。

根据上述网站的介绍,“殷坚”是苏州大学物理系学士,南京大学商学院硕士,2003年之前在江苏省教育厅、商务厅工作。2003年后创办江苏大通投资顾问有限公司,一直在国内外资本市场上组织并参与多个资本项目,具有丰富的政府工作阅历和成功股权融资案例,特别是在国内外资本市场上积累了深厚的资源和经验。

值得关注的是,在博慧通公司精英团队中,还出现舜天船舶独立董事“吴越”女士。不过,博慧通对吴越的介绍与舜天船舶的介绍并不完全相同。

博慧通网站显示,吴越女士,注册会计师,毕业于黑龙江商学院(现哈尔滨商业大学),学士学位。现任江苏大通投资顾问有限公司审计部经理,舜天船舶独立董事。

而在舜天船舶拟招股书中,吴越的简介为:吴越女士,中国国籍,无境外永久居留权,41岁,本科学历,注册会计师,现任江苏东恒保险代理有限公司财务部经理、本公司独立董事。在博慧通网站19日上午显示的股东案例中,舜天船舶名列其中。

那么舜天船舶的股东殷坚是否就是博慧通总经理“殷坚是呢?导报财经研究员曾于17日-19日多次致电舜天船舶证券部询证此事,但电话一直无人接听。虽然如此,通过以上公开资料以及吴越与“殷坚是同在大通投资公司任职的联系推断,两个“殷坚是应为同一个人。舜天船舶对吴越在大通投资的任职一字未提,似在隐瞒一条复杂的人际、资本关系链条。

三高管半价转让股权

舜天船舶拟招股书显示,殷坚2007年始获得该公司股权。同年3月28日,自然人股东王军民(舜天船舶董事长)、李玖(舜天船舶总经理、董事)、翁俊(舜天船舶副总经理) 分别将各自持有的0.48%、0040%和0.12%的股权转让给自然人殷坚,转让价合计为100万元,其中,王军民获得48万元,李玖获得40万元,翁俊获得12万元。

据导报财经研究员统计,2007年3月28日的股权转让,王军民转让股权为16.8万股,李玖转让股权数为14万股,翁俊转让出的股权数为4.2万股,总共为35万股,每股转让价格为2.86元。

几乎在同一时间,舜天船舶还有另外一笔股权转让。拟招股书显示,2007年3月25日公司召开的股东审议通过,舜天集团于2007年8月8日协议受让了舜天机械所持公司6%(210万股)的股权,协议转让价格为1233.27万元,每股转让价格为5.87元。

殷坚能以半价从舜天船舶董事长、总经理、副总经理3人手中取得35万股股权,这里面又隐藏多少背后的交易呢?

股改后殷坚持股成本仅为0.69元/股

在殷坚2007年3月低价获取股权后,舜天船舶旋即进行股改,为上市做准备。2007年10月,江苏舜天船舶有限公司以2007年8月31日经天衡会计所审计后的净资产人民币1.34亿元,向股东分配人民币2415.42万元后,按照1∶1的折股比例整体变更为舜天船舶。

股改前,舜天船舶的总股本为3500万股,股改后,公司的股本扩大为1.1亿股,殷坚的持股数也从2007年3月份的35万股变为同年10月份的110万股。此外,在半年的时间内,殷坚还获取了每股0.69元的分红收益。

除掉分红,股改后,殷坚110万股权的成本为0.69元/股。而2008年,舜天船舶的每股收益为2.63元/股。这进一步说明王军民等3名高管2007年3月向殷坚低价软让股权肯定存在某种背后交易或者利益输送,甚至很大程度上存在殷坚替某些关键人物代持股权的可能。

殷坚退出或为防止“秋后算账”

在上市前夕,殷坚却突然获利了结,卖出股权,作为资深风投人士,其行为令人费解。

舜天船舶拟招股书显示,2010年2月28日,殷坚将其持有的110万股分别转让给王军民、李玖和翁俊等3名高管,每股转让价格为2009年12月31日的净资产7.58元。王军民、李玖和翁俊分别向殷坚支付400.32万元、333.60万元和100.08万元,分别受让52.80万股、44.00万股和13.20万股。

入股3年,殷坚2007年10月股改时获得分红24万元,2010年2月获得股权转让款834万元,扣除2007年入股时的100万元,净利润为758万元。

虽然退出获利丰厚,但对殷坚而言,退出并不划算,如果不退出,在舜天船舶上市后,以公司2010年每股收益2.01元的20倍市盈率计算,舜天船舶的股价为40元。殷坚持有的110万股市值将高达4400万元。

[责任编辑:hezl] 标签:船舶 殷坚 IPO 
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