6月股东增持“潮起”套现“潮落”

2011年06月28日 01:48
来源：中国证券报－中证网作者：孙见友

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6月25日TCL集团发布公告，股东李东生终止了减持计划，原本计划出售4000万股，如今只卖出600万股。李东生减持的戛然而止，反映出了随着市场调整的逐步深入，上市公司股东的态度发生了明显的转变。原本由于股价回调出现的股东套现风潮已经逐渐回落，6月公告减持规模降至年内较低水平，与此同时，股东增持行为则不断增多。

股东减持规模萎缩

统计显示，今年大小非减持的低谷出现在2月份，当月股东公告减持额仅为34.22亿元，此后减持额快速上行，并在4月份创出98.93亿元的今年月度新高。不过，随着6月份股指探底回升，公告减持规模再度呈现环比下行态势。截至6月25日，6月份以来上市公司公告股东减持额为65.87亿元，较5月环比下降达20.82%。

从行业看，信息设备、建筑建材和公用事业行业6月份的公告减持额分别高达15.84亿元、84亿元、408亿元和7.44亿元，成为当月公告减持额最大的行业。个股方面，中兴通讯、华新水泥、凯迪电力、国民技术和獐子岛6月份的公告减持额分别为12.55亿元、7.01亿元、5580亿元、3.13亿元、3.04亿元，合计高达31.45亿元，占当月公告减持额的比重高达47.88%，显示其减持压力较重。

另外，6月份主板股票和中小盘股票的公告减持额分别为44.75亿元和21.11亿元，占比约为68%和32%。可以看到，在A股中整体市值占比不大的中小盘股，在6月公告减持中的占比并不算小。

股东增持升温

在公告减持环比下行的同时，6月份股东增持却延续了5月以来的升温势头。统计显示，5月份股东公告增持额高达15.59亿元，一举创出今年以来月度新高。进入6月以来，股东增持热度依旧不减，当月有13只股票发布了24份增持公告，增持额合计达到13.15亿元，与5月形成并驾齐驱之势。

值得注意的是，6月主板和中小板公告增持额分别为11.49亿元和1.65亿元，占比分别为87.39%和12.61%。由此来看，6月以来股东增持多集中在主板股票身上，中小板股票被增持力度相对有限，而创业板则还未出现股东增持的情况。

分析人士指出，此种现象说明当前估值较低的主板和部分中小板股票，其吸引力正逐步上升，而对于整体估值高企的创业板，上市公司股东对于增持依旧兴趣不大。

就具体个股来讲，6月以来鄂武商A和海南椰岛的公告增持额分别高达7.34亿元和1.96亿元，成为同期最受上市公司股东青睐的股票。令人惊奇的是，鄂武商A和海南椰岛股东之所以大手笔增持，在一定程度上都与控股权的争夺有关。其中，鄂武商A的大股东增持，可能是出于与“银泰系”争夺控股权的需要，而海南椰岛的大股东增持，则可能是为了在与“宝安系”争夺控股权的斗争中处于主动地位。

市场青睐“增持概念”

在二级市场上，部分股票依托增持概念而呈现良好的升势。例如，公告股东增持的中国卫星、沙钢股份和新嘉联6月以来分别大涨20.15%、17.85%和16.14%，将同期大盘远远地甩在了身后，显示股东增持概念在当前市场中拥有巨大的号召力。

与此形成对比的是，部分被股东减持的股票，则承受了不小的负面冲击。例如，公告股东减持的奥普光电、澳洋科技和宏达股份6月以来分别下挫16.19%、7.57%和6.70%，与同期小幅上涨0.54%的上证综指形成强烈反差。

分析人士指出，从以上个股截然不同的走势来看，股东减持的利空效应和增持的利多效应,都在二级市场有所体现。在此局面下，规避股东持续减持的股票，适当参与股东增持的股票，不失为应对当前市场的较好策略。