华海药业：中报预增100%-150% 估值略偏高

2011年06月29日 09:36
来源：凤凰网财经 作者：山东神光

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华海药业(600521)2011半年报业绩预增100%-150%

山东神光

事件：公司披露2011年半年度业绩预告

神光分析：

1、公司从2004年即开发沙坦类药物市场，2007年取得氯沙坦钾的DMF文号。自此公司以沙坦作为公司未来主要开拓方向。目前全部沙坦产能位居全球前3，是欧盟地区各类沙坦的第一原料药提供商。公司在沙坦类产品具备工艺优势、产能优势和成本优势。公司6月3日公告盐酸多奈哌齐片ANDA 获美国FDA批准。该产品是全球抗老年痴呆症(AD)药物市场一线用药和日常用药。公司6月8日公告氯沙坦钾ANDA 获美国FDA 批准。该产品是全高血压药物市场一线用药和日常用药。 获美国FDA

2、公司2011年半年度销售收入同比增长，主要是由于(1)沙坦类原料药产品继续快速放量，预计比去年同期增长110%-150%；(2)普利类原料药稳步增长，预计比去年同期增长20%-30%；(3)公司房地产项目在上半年确认收入。公司预计2011年1月1日至2011年6月30日归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长幅度在100%到150%之间，公司去年同期实现净利润约为59,384,855.31元。

3、公司目前股价对应11-13年市盈率分别为35X,26X,20X，估值略显偏高。

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