中报推出日益临近需防局部风险

2011年06月29日 09:53
来源：投资快报作者：高超

0人参与0条评论

本报讯紧缩步入尾声，通胀缓解在望，A股市场近期在消息面暖风吹拂的帮助下出现明显反弹。随着中报推出日益临近，上市公司业绩的变化趋势也重新成为投资者选股的主要关注方向。周二盘面显示，部分机构对一些受前期宏观经济政策持续紧缩影响，业绩可能面临短期波动的周期类行业已经存有戒心，工程机械、水泥等板块被阶段性看淡，接下来是否会有更多板块被机构投资者加入减持行列，需要引起重视。

山推股份“推股出不简单的公告

山推股份(000680)日前发布2011年上半年业绩预告修正公告称，预计2011年上半年净利润与上年同期基本持平。这一业绩增速与此前预计的“同比增长50%-100%”相去甚远。按照公司方面的解释，业绩预期发生变动的原因是受国家紧缩货币政策的影响，公司主营产品市场需求出现下滑以及来源于以参股公司小松山推工程机械公司为代表的投资收益减少。而4月份发布一季报时，公司还表示“工程机械市场需求旺盛，报告期主营产品业绩较去年同期有较大幅度提升。”由此可见，最近两个多月的时间里，实体经济发生了一些上市公司此前都始料未及的变化。

受业绩不达预期影响，山推股份近期走势不佳，周二盘中更遭到机构明显减仓。一位业内资深行业研究员认为，国内城镇化率的提高将带来对工程机械的长期需求，下半年水利建设投资的增加对行业产品需求也有拉动，但从短期来看，宏观调控对一些公司的业绩造成了短期扰动，这确实会引发部分谨慎的机构实施减仓。

水泥板块被机构砸盘

今年一季度风光无限的水泥股近期似乎也有点烦。青松建化(600425)、天山股份(000877)等水泥股周二盘中一度跌停，尽管收市时股价被显著回拉，但相关个股成交量急剧放大，筹码明显松动。与上述新疆板块的水泥股相比，海螺(600585)、华新(600801)、冀东(000401)等中、东部地区的水泥股表现相对强势，但早盘也被卖单大幅打压，全天成交放大，机构分歧已经非常明显。

造成机构减仓水泥股的诱因同样是一些基金经理对宏观调控引发经济减速的担忧在作怪。研究机构的最新数据也显示，水泥行业的景气度面临短期挫折。天相的研究表明，全国水泥市场价格环比上周下跌1.16%;中信的数据也下跌了1.28%,据分析，供给增加、需求减弱、企业间竞争加剧是华北等区域水泥降价的主因。

但记者同时也注意到，目前机构对周期股的看法充满分歧，谨慎的机构提前减仓，乐观者则认为不能因为短期的小波动而卖出长期看好的品种，海螺水泥等龙头品种昨日午后被买盘拉起就是这种分歧的反映。

行情在犹豫中发展

股谚有云：行情在犹豫中发展。目前看来，机构投资者无论对大盘还是宏观经济都充满分歧，一致看空的阶段已经过去，一致做多的热潮却尚未来临。记者了解到，目前有乐观的基金大幅增加仓位，而谨慎者则借反弹减仓，对于指数，对于行业和板块，情况都很类似。这无疑也意味着，即将到来的中报炒作，必然伴随着结构性的投资机会，精挑细选的投资者，绝不会空忙一场。