碳酸锂涨价或将搅动股市

2011年07月01日 08:50
来源：深圳商报

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智利SQM、美国FMC、德国Chemetall三巨头主导着全球70%以上产能的碳酸锂生产。从7月1日起，联手提价。在业内看来，这意味着碳酸锂价格即将摆脱近三年来的疲软态势，步入上升通道。

业内人士表示，我国多家资源型企业有望从中受益。

两巨头挑破涨价“窗纸”

一直以来，上述三家公司也拥有碳酸锂的定价权。就在一周多前，德国Chemetall率先宣布从7月1日起全面上调碳酸锂等锂产品价格。该公司称，此次提价主要是考虑到能源、原材料及运输成本增加。

紧接着，记者从美国FMC获悉，该公司也将于7月1日起对碳酸锂大幅提价，价格涨幅高达20%，包括氢氧化锂、氯化锂、锂盐、锂电池材料在内的下游产品也提价15%～25%。

“在此情况下，其他大厂提价只是时间问题。”华泰联合证券电力设备与新能源分析师王海生昨天表示，此次价格上涨将提高碳酸锂行业的盈利能力。

据他介绍，目前国内99%和99.5%纯度的碳酸锂价格已分别达到3.4万元和4万元，而成本大多在1.5万～2.5万元之间。如果国内企业跟随提价，幅度可能在10%～15%左右，扣掉成本的增加，毛利率还是能够有所上升。

记者了解到，国内的天齐锂业等公司已表达了跟涨意愿。

需求复苏支撑碳酸锂涨价

值得注意的是，此次碳酸锂巨头联手提价除成本压力外，需求复苏也是一大主因。早在5月底，智利SQM 就预测2011年全球锂市场增速有望达10%。

“我们认为，目前碳酸锂价格仍处于历史低点，在我国整治‘血铅’污染大量铅酸电池企业停产的情况下，锂电需求有望出现明显增加，长期来看上涨空间乐观。”中银国际证券分析师乐宇坤说。

中银国际的一项研究显示，此轮环保整治后全国可能有50%～60%的铅酸电池产能受到影响，将近六成电动自行车厂商面临无电池可用。

与此同时，5月底国家公安部、工信部、工商总局、质检总局等四部委发布联合公告，要求电动自行车车身重量小于40公斤，而电动车所用的铅酸蓄电池重量通常约为13～17公斤，以之为动力的电动车重量普遍大大超过40公斤，不符合规定。

相比之下，当下市场上用于电动自行车的同等规格的锂电池重量仅为4公斤，整车质量完全满足小于40公斤的要求。

此前，有媒体引用中国自行车协会理事长马中超的话称，电动自行车行业将要用三五年时间，将锂电池的使用比例从2.5%提高到20%左右。替代铅酸蓄电池已成为锂需求的一个重要增长点。

事实上，这种替代效应已可从作为行业风向标的展会上得到反映。记者从今年9月将在上海举行的“第三届中国(上海)国际电池产品及技术展览会”筹备组了解到，今年报名参展的锂电池企业比去年多了一倍，和往年铅酸蓄电池企业占主导相比，锂电池企业已成为今年参展的主力军，这进一步验证了电池行业结构调整的趋势。

电动汽车吹响需求号角

“未来，随着新能源汽车、储能等行业的发展，碳酸锂的资源属性将进一步加强。我们测算，每10万辆新能源汽车将拉动5000～8000吨的电池级碳酸锂需求，相当于全球碳酸锂需求量新增5%～8%。”王海生说。

资料显示，我国目前已将新能源汽车试点城市扩展到25城，并有5个城市进入私人购买新能源汽车试点。按照各个城市的推广计划测算，2012年前我国新能源汽车保有量有望达到2.5万辆，2015年前有望达到近20万辆。

在业内人士看来，拥有完整产业链的上市公司有望率先从碳酸锂需求增加、价格上涨的过程中受益。

公开资料显示，西藏矿业拥有世界第三大、国内第一大含锂盐湖扎布耶盐湖20年的独家开采权。西藏城投则于昨天公告了第二个盐湖结则茶卡矿区的储量、品味及矿权情况，经券商测算其碳酸锂总储量达390万吨，成国内又一大锂资源拥有者。

天齐锂业则是目前锂行业中产量和销售规模最大的企业；中信国安则拥有青海西台吉乃尔盐湖的采矿权，已建成2万吨碳酸锂项目。

华泰联合证券认为，此次碳酸锂提价有望向下游电池材料领域传导，涉及生产锰酸锂、三元材料、钴酸锂和电解液等企业，如当升科技、江苏国泰等也有提价预期。

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