银行理财产品预期收益看上去很美

2011年07月07日 08:33
来源：深圳商报

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深圳商报记者龚光敏

“某某银行最新推出一款理财产品，预期收益率超过5%”，“某某银行一款理财产品预期收益率达6%”……当前，在股市、楼市投资前景不明朗的形势下，银行理财产品相对稳定的收益率颇受市场青睐。有统计数据显示，至6月末，今年银行理财产品发行量已达8984款，预计发行规模超过去年全年。

但是面对收益率水涨船高的银行理财产品，有专家提醒广大投资者，是投资就有风险，银行理财产品收益率看上去很美，但投资者在购买银行理财产品时不能只看收益率，而要兼顾收益性、风险性和流动性原则。

不能忽视风险承受能力测试

对于到银行购买理财产品的投资者，银行理财经理通常会让你填一张风险承受能力测试表。银行会以此测试对投资者的风险承受能力作出客观的级别评定，并据此给出购买理财产品的投资建议。比如针对风险厌恶者、风险中立者、风险偏好者会推荐不同的理财产品。所以，投资者一定不能忽视风险承受能力测试。

在购买银行理财产品前，投资者还要弄清理财产品的风险类型。按风险和收益特征，银行理财产品大致可分为保证收益型产品(到期后银行保证支付本金和收益)、保本浮动收益型产品(保证本金安全)、非保本浮动收益型产品，风险由低到高。目前银行推出的众多短期理财产品中，挂钩标的大多为债券、利率和票据型等，相对稳健，但是投资者在购买时，仍应该认真阅读产品说明书，尤其看清银行出具的保障条款和风险描述，选择适合自身风险承受能力的产品。

年化收益不等于实际收益

不可否认，在当前“负利率”时代及股市、楼市投资前景不明朗的形势下，如今银行理财产品动辄超过5%、6%的预期年化收益率，着实吸引人。

年化收益率是否就是产品的实际收益率呢？当然不是。据介绍，“年化收益率是是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，并不是指产品的实际收益。比如，年化收益率是5%，投资期限为60天，购买10万元的话，实际收益是10万元×5%×60／365＝821.92元，而不是5000元。另外，保本浮动收益型产品和非保本浮动收益型理财产品在宣传时说明的预期年化收益率只是银行的预期收益，实际收益要看银行的操作，也许可以达到该收益率，也许会低于该收益率。投资者要认真了解理财产品的投资标的，以此判断其风险状况和收益水平。

投资者还要明白“累计收益率”的概念。“累计收益率”是指整个理财期间的总收益率。比如某理财产品理财期限是两年期，累计收益率为7%，那么它的年收益率应该是3.5%。

实现投资收益最大化，是投资者常常挂在嘴边的话。但是关于收益最大化的问题，投资者也要客观看待。

另外，购买银行理财产品还需要考虑资金的成本因素，比如跨行购买成本，就要考虑转账的便利性、收费情况等；理财产品在募集期，客户的申购资金是不享受产品收益的，所以投资者在计算收益时，还要记得掐头去尾。

选适合自己资金状况的投资期限

据了解，1～6个月投资期限的中短期理财产品最受欢迎，因为这类期限的理财品相对收益稳定，风险小，流动性较强。

据专业人士介绍，在投资期限选择上，原则上是以确定闲置的时间为标准，时间向下选择。比如确定闲置6个月，如果只有3个月和9个月的产品可以选择，建议配置3个月的产品。由于银行理财产品大部分都是固定期限产品，产品存续期间客户是不能提前支取的，虽通过理财产品质押贷款的方式也可以解决部分资金需求，但所支付的贷款利率一般情况下都是要高于理财产品年化收益率；即使有些短期产品设置了提前赎回条款，可供客户投资期间中途退出，但投资者肯定会有收益甚至本金损失。所以，投资者也要根据自己资金闲置状况选择期限适合的理财产品。