中央水利工作会议将召开或落实政策 3大券商推荐6只股

2011年07月08日 08:18
来源：上海证券报作者：王晓宇

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⊙记者王晓宇 ○见习编辑蔡臻欣

受中央水利工作会议于近期召开的影响，昨日水利建设股早盘全线飘红，领涨所有板块，至收盘该板块下跌0.37%，走势强于大势。券商一致认为，三季度有望出台落实水利建设的政策，加速水利建设投资，水利股将延续上涨行情。

大盘自6月21日反弹以来，水利股表现抢眼，该板块不仅早于6月13日提前反弹，并且在本轮反弹行情中涨幅居前，自底部至今的反弹幅度高达40%，而同期大盘仅上涨7%。其中安徽水利、粤水电及葛洲坝等个股上涨喜人，预示着水利建设的主题性投资卷土重来。广发证券认为，此轮水利投资主题性行情主要源于两点：一是气候因素的持续刺激，二是关于水利建投资的进一步政策落实预期开始在市场蔓延，有传闻中央将在7 月召开水利相关会议，从而引发市场联想。

中金公司指出，土地出让金计提农田水利建设资金具体措施近期出台：全国人大常委会28 日上午分组上财政部官员透露，土地出让金计提农田水利建设资金具体措施将近期出台。2011 年1-5 月，水利管理固定资产投资同比增长仅18.8%，距全年预期的近30%的增长幅度相差较大，因此中金认为三季度国家将可能出台落实水利建设的政策，促进水利建设投资加速。

相对于中金公司30%的预增目标，东方证券则大胆给出2011年水利投资100%的爆发式增发目标。报告指出，在高铁、高速公路、房地产等产业畅完高速发展的景气周期之后，水利建设挂帅中央1 号文件，将进入高速发展期,预计2011年至2013 年的水利投资额的复合增长率将达到40%。

国泰君安在报告中指出，2011 年是水利投资开始加速的一年，而政策出台到正式落实项目审批会有半年左右的滞后期，从西南五省水源工程建设和西南水北调工程建设进度来看，11年启动和推进的项目充足，投资额较10年大幅增加，预计下半年项目将大量启动，全年投资增速在40%以上，考虑后续政策预期和下半年投资增速，上涨行情仍将继续。

光大证券表示，水利股的上涨或有曲折，但从中长期来看，将会有更为持续的上涨空间，如果说2 月之前的上涨仅是受益于中央对水利重视的概念冲击，那么未来的上涨将可能是实质性利好的兑现。

就策略而言，东方证券推荐高效节水市场发展良好的大禹节水；广发证券基于估值高低原则首推安徽水利，次推葛洲坝和粤水电；国泰君安则认为水利水电工程施工技术要求高、投资规模大、施工周期长，行业竞争格局属于寡占型，因此行业内龙头葛洲坝、粤水电；安徽水利，国统股份、青龙管业将受益于水利水电建设加速。