三月前坠至178位的易方达消费杀回榜眼

2011年07月11日 06:18
来源：理财周报

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嘉实、易方达股票型基金一季度业绩下滑，被挤出业绩前十位榜单。但经过调整，二季度排名回升

理财周报见习记者 刘梦/文

嘉实、易方达的股票型基金业绩排名一向比较稳定。2011年一季度市场风格骤变，基金公司业绩受挫。嘉实、易方达股票型基金一季度业绩下滑，被挤出业绩前十位榜单。但经过调整，二季度排名回升。

资金体量影响转身 嘉实一季度受累

一季度，市场表现低迷，嘉实的6只股票型基金受挫，业绩排名出现下滑。根据Wind数据显示，嘉实股票型基金的拳头——嘉实优质企业，一季度净值增长率为-5.8243%，在同类272只产品中排名第185位。

嘉实优质企业一季度重仓制造业板块，其持仓超过50%，其中，重仓股格力电器、三一重工等跌幅均超过1%。

另外5只股票型基金——嘉实价值优势、嘉实量化阿尔法、嘉实研究精选、嘉实主题新动力、嘉实领先成长一季度净值增长率排名均在第140位以后。

“今年一季度市场风格发生了变化，涨幅之后的一些周期股、低市盈率的大盘股表现更好。”嘉实基金回应，“由于巨大的资产体量，我们短期难以跟随市场迅速转身，一季度的业绩确实有些回落。

一季度受挫后，嘉实仍然没有追加周期股和低市盈率的大盘股，转而调整仓位，坚持成长股的投资。

“一季度这些基于估值修复反弹的个股，不见得能带来更好的回报。二季度，我们调整了仓位，市场中期走势跟我们预期一致，成长股有所表现。”嘉实基金说。

二季度的战略调整，使得嘉实业绩重新回升。据Wind数据显示，二季度以来，嘉实优质企业的净值增长率为0.9434%，相比一季度增长了6.7677个百分点。

目前基金市场上仍然保持正收益的产品屈指可数。0.9434%的收益率，让嘉实优质企业在二季度272只同类产品中，回升至第三位。另外5只股票型基金的业绩排名也均回升。

理财周报记者统计了嘉实6只股票型基金一季度、二季度净值表现，发现一季度业绩下滑较为明显，二季度业绩好转，拉动上半年业绩排名回升。

易方达消费行业二季度重回榜眼

易方达股票型基金的业绩表现，跟嘉实极其相似。

根据德圣数据显示，近两年来，易方达股票型基金的业绩表现一直比较稳定，整体净值增长率达到19.44%，在同类产品中排名前30位。7只股票型基金整体净值增长率的排名，在今年是第42位，其中，第二季度回升到16位。

一季度受累于市场，易方达7只股票型产品受挫，业绩下滑。经过调整，二季度业绩回升。其中，易方达消费行业的表现最为明显。

跟嘉实优质企业一样，易方达消费行业的重仓也是制造业，其仓位达42.3%，重仓股同样包含格力电器。一季度，易方达消费行业的净值增长率为-5.4934，在272只同类产品中排名第178位。其余股票型基金一季度净值增长率多低于-4%。

“个别基金坚持小盘股配置，这是导致一季度业绩下滑的主要原因。”易方达基金回应记者。今年年初，市场宽幅震荡，易方达一方面回避估值过高的股票，一方面坚持对优质成长股的集中投资。

“二季度提前布局，抓住了6月底的一轮反弹。”易方达表示。据Wind公开数据，二季度提易方达消费行业的净值增长率增加到1.0764%，排名回升至第二位，排在嘉实优质企业之前。

易方达其余股票型基金二季度业绩也均有回升。据天相数据显示，6月20日反弹以来，易方达旗下股票型基金的平均净值增长率达到8.72%。

崎岖的半年之路

“现在的基金，处在两年来最艰难的时候。”一位在基金从业多年的人士对理财周报记者说，“上半年基金业绩波动大，在大行情出来之前，考的就是坚持。

6月20日以来，大盘出现久违的上涨。年中的小幅反弹，给不少基金公司补了业绩。作为业内排名前三的大型基金公司，嘉实、易方达的业绩一向比较稳定，经历过上半年业绩滑坡后回升的波动，嘉实、易方达仍对长期市场持乐观态度。

“市场要真正走强，还需要一段时间的积累。总体而言，还会经历一场震荡。”易方达基金回应记者。

“三季度或许会有反弹。当前整体估值水平较低，投资者的悲观情绪多数已经宣泄，接下来市场氛围会好一些。”嘉实基金表示，接下来会加大对于债券产品的关注。”

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