券商机构纷纷唱多水利股迎来重大投资机会

2011年07月12日 07:16
来源：信息时报作者：徐岚

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沉寂了4个多月之后，政策利好再度为水利板块点燃了催化剂。随着“有史以来最高规格”治水会议的闭幕，水利板块集体井喷，连带着节水灌溉和水电股也全线收涨。

市场分析认为，下半年或将迎来水利政策集中释放期，政策扶持将进入实质性阶段，今年以来“随行就市”跌幅惨重的水利板块，下半年有望迎来较好的主题投资机会。

利好推动水利板块集体井喷

昨日大盘围绕年线展开争夺，水利板块以集体井喷之势成为昨日盘中的最大亮点。

新中国成立以来首次以中共中央名义召开的水利工作会议9日在京闭幕，会议对一系列重大水问题作出安排部署。受“有史以来最高规格”治水会议的利好刺激，昨日水利建设板块全线高开，板块个股集体飙涨，大禹节水以涨停开盘，三峡水利、安徽水利、新疆天业、新界泵业、利欧股份均涨逾7%，整个水利股全线井喷。

此后随着大盘调整，水利板块涨幅有所收窄，但板块中13只上市个股始终维持着全程红牌的状态。截至收盘，水利建设板块大幅上涨3.64%。其中，大禹节水以8.18%的涨幅位居行业榜首，新界泵业和青龙管业的涨幅也均在6%以上，即使是表现最差的钱江水利也上涨了1.7%，板块个股全数跑赢大盘。

在水利建设板块的带动下，节水灌溉和水电股也全面翻红。其中洪城水业上涨5.37%，ST国通、桑德环境、国中水务和南海发展等节水灌溉概念股涨幅也全都在2%以上。

水利政策将迎来集中释放期

2011年可谓水利建设元年，水利政策支持力度超出以往。实际上，5月下旬以来，水利板块的上市公司就已经异动频频。7月1日，葛洲坝披露了上半年新签合同情况，1至6月新签合同额累计503.2亿元，占年计划的71.89%，其中国内工程就占67.8%；5月27日，粤水电发布相隔3个月以来的首次重大合同公告，自此之后就一发不可收拾，仅一个半月时间连续发布了5次中标公告，金额合计高达8.21亿元，占公司2010年营业收入的21%。

水利建设提速也使得上游制造商获得了更多订单。主营输水管道制造的国统股份，5月12日宣布签下逾8000万元采购合同；主营水轮发电机组相关设备的浙富股份，6月27日收获2.59亿元发电设备合同，占公司2010年度营业收入的28.01%。

从国泰君安的分析来看，上述公司如此高频率地中标重大工程，代表着政策对水利公司的扶持已经进入了实质性阶段。

特别值得关注的是，一直制约水利建设实施的资金问题或将逐步落实。有市场消息称，土地出让金计提水利建设资金细则即将出台，“一号文件”所要求的关于10%的土地出让收益用于农田水利建设的安排有望得到落实。如果以水利部5月23日会议所强调确保的“今后10年年均水利投资比2010年高出1倍”计算，年均投资额将达到4万亿左右。

资金重新布局水利水电

水利板块向来是政策动、股市即动的典型。

2010年7月后，旱灾、洪灾时有发生，水利股集体狂欢，7~8月涨幅近三成，其中葛洲坝更是大涨42%，利欧股份、浙富股份的区间涨幅也均在30%以上；2010年11月底到今年1月底，水利板块在中央“一号文件”的刺激下大受市场追捧、走势火暴，板块涨幅接近40%，其中三峡水利一度大涨逾85%，安徽水利涨幅近七成，其它包括粤水电在内的水利股也均有不俗表现。

不过，自2月之后伴随着不时传出配套资金不到位、投资不及预期等消息影响，水利板块也开始随行就市，从今年2月9日股指见顶的2924.15点到6月13日最低的2027.08点，水利板块累计跌幅达三成，远超同期大盘跌幅。与此同时，一季度水利建设板块筹码出现明显分散，一度遭到机构抛售。

然而度过了这段最黑暗的时期之后，水利股的资金又开始重新布局。水利建设板块指数从年内低点起反弹20%，而大盘自6月20见底以来的涨幅还不到10%。行业个股全面实现正收益，如大禹节水、国中水务、浙富股份、广安爱众、粤水电和安徽水利等强势股，在近两周先于大盘触底并均出现了大幅反弹，自6月21日以来累计涨幅均逾20%。行业龙头大禹节水区间累计涨幅已达36.08%，而安徽水利股价复权后也接连创下历史新高。

对此，国泰君安等券商表示，水利建设将是贯穿全年甚至是整个“十二五”的行情，随着下半年水利建设将从预期和观望进入具体的落实阶段，水利板块将面临较好的主题投资机会。从投资策略上讲，现在水利板块蠢蠢欲动，正是暗示着有远见的资金已经在开始布局。