最给力的摘帽题材

2011年07月24日 10:35
来源：证券市场红周刊

0人参与0条评论

《红周刊》特约作者籍承

《红周刊》：文琳果然神机妙算呀，ST汇源本周四成功摘帽，变身汇源通信，盘中一度接近涨停，周五更是爽快，径直巨阳包阴，暴力封住涨停，这把埋伏得太爽了。从公开信息中提前发现重大利好，你这招用得真是炉火纯青。不过有件事一直憋在我心里。

文琳：说呗，你要得心脏病我会不安的。

《红周刊》：两周前，你说到摘帽股时，曾说“姑且向你透露一只ST汇源”，细想你这语气，好像还有更好的，你一直没舍得说？

文琳：你们媒体太厉害，这都能让你琢磨出来。看来再不说交待不过去，告诉你，ST安彩(600207)。

《红周刊》：让我看看，已经向交易所提出申请摘ST了。能批准吗？

文琳：既然ST汇源可以批准，ST安彩为什么不可以，业绩、净资产都达标，仅凭自身主业，ST安彩已经足以扭亏，不仅如此，还有远超过ST汇源的高增长潜质。说实话，虽然是年度最给力题材，ST汇源也再度证明了这个题材有多给力。但摘帽在我看来也不过是浮云而已，咱们栏目立足于基本面、行业前景，业绩能否持续增长才是我最关心的。不然，又谈何“更好的摘帽股”？

《红周刊》：到底基本面怎么个好？我要听的，是你的逻辑。

文琳：先给你普及点知识，以前市场是闻单晶硅太阳能电池和多晶硅太阳能电池必炒，以后，你听得多的，可能就是非晶硅薄膜太阳能电池了。与那两只“硅太相比，它具有生产成本低、能量返回期短、高温性能好、弱光响应好、充电效率高、适于大批量生产等多项独特的技术优势，当下正在获得爆发性增长。

《红周刊》：当我不知道，拓日新能就是搞这个的，按计划，将达到年产175MW(MW=兆瓦)的生产能力。这跟安彩有什么关系？

文琳：凭这么个题材，业绩一般的拓日新能至今还站在16元左右。如果ST安彩未来的非晶硅薄膜太阳能电池产能达到600MW，又应该定位多少？注意，两者股本基本相当。

《红周刊》：比拓日新能产能高4倍，你开玩笑吧。

文琳：不信我的话，地方官的话也不信？“与韩国企业合作建设600兆瓦非晶硅薄膜太阳能电池项目已经签约”，这来自安阳市委书记张广智的公开讲话，自己去查查吧。进军电池，对ST安彩来说其实是顺理成章的事。公司的新主业超白光伏玻璃以及光伏太阳能玻璃(TCO镀膜玻璃)，都是非晶硅薄膜太阳能电池的上游产品，与非晶硅薄膜太阳能电池有着直接的关系。其实光凭新主业，安彩就不可小看。

《红周刊》：怎么讲？

文琳：先说超白光伏玻璃，同业的金晶科技曾公告称，超白玻璃售价约是普通浮法玻璃的4~5倍，而成本仅为普通浮法玻璃的2~3倍，ST安彩的年报同样也显示出，超白玻璃确实是一种高利润的产品。2010年，ST安彩超白光伏玻璃收入23448.8万元，其毛利率高达39.12%，同期玻璃行业中，最赚钱的南玻A毛利率也仅有33%左右。实际上，ST安彩的超白光伏玻璃毛利率远高于39.12%，实际超过45%。篇幅有限，暂不细表。一期超白玻璃帮公司顺利扭亏，按目前公告看，二期产能成倍增长，业绩会提高多少？公司即将投产的，还有盈利能力更胜一筹的TCO镀膜玻璃……

　《红周刊》：我都晕了，这业绩到底能到多少钱？

文琳：拿起计算器，跟我作个简单计算。税后净利润如下，超白玻璃一期5627万元，二期7259万元，TCO镀膜玻璃等项目11733万元。上述共计24619万元，折合每股收益约0.56元。现价市盈率仅15倍左右。要说明的是，上述计算来自公司早期公告，没有考虑产品提价，二期产能倍增的情况下，利润也明显低估了，更没有考虑其他业务利润，特别是完全没有计算将来非晶硅薄膜太阳能电池这个重要的增长点。所以15倍市盈率只是最保守的算法，甚至是不太公平的算法。

《红周刊》：感谢文琳每期给大家带来的精准分析，最后祝贺一下，本周你的电科院成功加入百元俱乐部。

文琳：这是一个标志，或许，更是一个新的开始。