中期主营收入大增白马荟萃5大行业(附股)(2)

2011年07月28日 06:47
来源：证券日报作者：晓峰张颖

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生物医药政策支持行业稳步前行

目前，共有12家医药生物类上市公司已经发布了2011年中期业绩快报。除东宝生物等中期主营收入同比增长达到20%。

7月18日，国家发改委网站发布信息，在近日展开的规范中药材市场行动中，国家发改委会同有关部门对甘肃陇西地区20多个中药材存储仓库进行了检查，并严惩54家囤积党参的商户，要求限期限价限对象销售所囤积的100多万公斤党参。

另外，发改委相关人士指出，我国医药产业在快速发展的同时，仍存在诸多问题，如自主创新能力弱、产品结构亟待升级、中药现代化进程较慢，生物技术药物规模小、行业配套能力较弱，以及产业集中度低、低水平重复建设严重，部分品种产能严重大于需求以及出口产品附加值低等。因此，加快结构调整成为“十二五”医药产业的主要任务，发改委将抓紧修订医药产业结构调整指导目录，加强产业发展引导。

对此，广发证券认为，医药行业作为我国最为重要的行业之一，其“十二五”规划由三个职能不同的部委汇总完成。医药行业对产业政策非常敏感，多变的政策环境不利于产业发展，目前以“治未病”为主的中医预防保健机构正在悄然升起，但缺失相关的的法律法规监督。

随着业绩预期、估值调整和对政策面消化到位，下半年板块具备表现机会。中金公司建议，一线白马恒瑞医药产品进入医保后业绩增速保持逐季上升趋势。

交运设备张弛有道看航空政策暖风吹物流

目前，共有12家交运设备类上市公司已经发布了2011年中期业绩快报。除骆驼股份等中期主营收入同比增长超过15%。

近日，交通运输部称，下半年将继续积极争取中央预算内资金和国债资金对交通建设的投入，抓紧做好扩大地方政府债券发行规模工作，支持普通公路发展。在资金紧张情况下，优先确保“十二五”规划重点项目、2011年计划完工项目的资金需求以及新开工项目的合理规模。

对于交运行业的各子行业的状况。兴业证券分析认为，航空运输方面，捕捉基本面与市场情绪之间的预期差和时间差。上半年国内市场高度景气、供不应求，票价和客座率持续提升，国际市场较为疲弱。下半年随着航空公司运力调配和全球经济恢复增长，国际航线有望强劲恢复。国内航线供求关系依然紧张，京沪高铁利空逐渐弱化，航空业有望维持高度景气。总体来说航空业基本面和主业盈利有望超出市场预期。

另外，机场方面，攻守兼备，期待资产注入和提价预期；航运方面，下半年环比改善可期，大周期拐点尚未到来；铁路方面，中长期看好铁道部改革；港口方面，吞吐量环比上半年复苏，集装箱旺季弹性更大；公路方面，车流量同比增速放缓、受政策影响市场信心严重不足；物流方面，通用平台盼巨擘，专业领域寻翘楚。

对于下半年的投资，兴业证券建议，关注业绩改善和业绩确定性增长的子行业，推荐有基本面支撑的、弹性较大的航空和物流，还推荐业绩增长确定的有安全边际的铁机港龙头。个股推荐南方航空。