广钢股份：中报再度亏损王亚伟坚守五年或已离场

2011年07月29日 07:20
来源：金融投资报作者：宋双

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今年上半年，重组事宜终于尘埃落定的广钢股份即将从炼钢改为造电梯，过程起起伏伏。而明星基金经理王亚伟对其五年的执着持有，终于在重组落幕之后或许结束。刚刚公布的广钢股份中报披露，华夏大盘已经消失于前十大股东席位；而华夏策略更是先于一季度就已离场。

广钢继续亏损

广钢股份7月28日交出了一份亏损的半年报。

报告称，公司上半年营业收入为34.2亿元，同比增长7.46%；实现利润-1.29亿元，而上年同期公司盈利4905.8万元；每股亏损0.169元，上年同期每股收益0.064元。

公司称，亏损的原因是“受资金紧张、原料价格上涨和限电等因素制约，上半年公司铁、钢、材生产严重不饱和，生产成本增幅超过销价增幅，经营效益受到较大影响”。公司上半年产钢69.85万吨，同比下降了5.45%；产钢材90.06万吨，同比下降了10.1%。而主营业务盈利水平下降的原因，广钢股份称，“受公司重组的影响，资金比较紧张，导致公司的原材料采购及生产组织困难，工业生产未能完成计划进度要求，与去年同比大幅下降”

2008年大幅亏损、2009年扭亏为盈、2010年再次亏损，广钢股份短期内难以摆脱主营业务盈利能力较弱的困局。去年11月5日至今年1月10日，钢铁集团重组最终失利的广钢股份停牌两个多月，最终公布与广日股份进行整体资产置换，将主营业务改为电梯制造业务。5月25日，资产置换完成，广日集团共受让广钢股份4.74亿股，占62.19%，为广钢股份控股股东。

广钢股份称，“本次交易完成后，通过注入以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业，引入国际化高端合作向关联产业领域拓展的优良资产，上市公司的资产质量、持续发展能力和持续盈利能力均将得到大幅提高，能够充分保障上市公司及中小股东的利益”

就此看来，广钢股份主营业务正逐步转换为电梯制造等相关业务，告别钢铁就能告别亏损吗？

王亚伟或已离场

重组股历来是明星基金经理王亚伟热衷的题材，其曾长期看好广钢股份重组。但先后经历钢铁集团重组失利、与广日股份资产置换之后，王亚伟选择了减仓。广钢股份半年报披露，华夏大盘不再出现于其前十大股东席位。

截止今年上半年末，广钢股份前十大股东席位中只剩两只基金，即二季度大幅加仓1531.10万股至2136.06万股的广发聚丰，以及持仓217.15万股数量未变的华夏红利。今年一季度减仓160.64万股至1139.98万股的华夏大盘，在其重组事宜尘埃落定置换，高仓持有广钢股份的王亚伟或已在二季度将其清空，或减仓至217万股之下。而华夏策略或已先行离场，尽管其去年年底仍持有465.57万股，位列第四大股东，但今年一季报披露其已消失于广钢股份前十大流通股东席位。

王亚伟对于广钢股份的持有由来已久。华夏大盘早在2006起其则买入广钢股份1000万股，2007年年底持有1306万股，2008年年底减仓至330万股，2009年底再次加仓至1400万股，2010年年底持有1301万股。而持股结构与华夏大盘大同小异的华夏策略，也于2009年中期开始持有广钢股份500万股，2010年中期持有466万股，2010年年底持有465.57万股。

抛售广钢调整持仓

而刚刚公布的华夏大盘二季报显示，王亚伟二季度操作主要为“继续对组合品种进行结构性调整，同时减持了防御性股票，增加了对成长性股票的配置”。其不仅减持了广钢股份，同时大面积抛售银行股。

王亚伟认为，二季度通胀压力居高不下，货币政策持续紧缩，欧洲债务危机引发市场对全球经济增长前景的担忧。在此背景下，沪深股市未能延续一季度的盘升走势，出现较大调整并创出年内新低。创业板的下跌尤其剧烈，一级市场发行市盈率逐渐回归理性。白酒、银行、水泥等行业表现抗跌，而电力设备、电子信息、汽车、机械等行业跌幅较大。

操作上，王亚伟在二季度中大面积抛售了金融行业股票，而保持着对地产的高仓。一季度末，华夏大盘重仓金融保险股票10.46%，二季度末却低至2.89%。房地产业依旧是第一大重仓行业，持有比例为18.54%。此外，重仓石油化工8.43%，建筑业8.26%，社会服务业7.61%，信息技术业7.39%。

王亚伟更将华夏策略持有的银行股二季度彻底卖空，空仓该行业。华夏策略二季报显示，房地产业同样也是其第一大重仓行业，持有比例为16.61%；持有石油化工8.64%，纺织业8.83%，机械设备6.12%，建筑业5.57%。华夏策略尽管仓位不高，但投资分散。空仓行业仅有两类，除金融保险之外，其对印刷业股票同样空仓。

对于未来市场，王亚伟判断通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后，长期投资价值逐步显现。