从中报看7月最衰的基金重仓股

2011年07月31日 06:24
来源：证券市场红周刊作者：任洪剑

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尽管基金市场影响力日趋下降，但作为市场上最大的机构，其重仓股仍然很有攻击性，二季度新进的169只重仓股，8成都取得了超越大盘的表现。当然基金投资也并非顺风顺水，我们来看看那些7月屡屡被套的基金。

南方、长盛等基金频踩地雷股

无论是遭遇“追尾”的高铁概念股，还是受益保障房、水利投资的水泥建材，都是基金持续关注的焦点。然而时过境迁，曾经的牛股只能黯然神伤。7月，42只基金的中报重仓股跌幅超过了10%，其中中国南车、中国北车、冀东水泥、海螺水泥等传统重仓股都位列其中，而且短期来看跌势未尽，风险或仍在释放中。

跌幅最大的要属国投中鲁，受3670万解禁股上市影响，7月跌幅达到20.67%，东吴进取策略二季度增仓了61.21万股，目前持有342.21万股，占基金净值比4.85%，为第四大重仓股，经过7月的下跌，东吴进取策略损失市值已经接近1200万元。而深陷血站关停风波的华兰生物，20.27%的跌幅更是拖累了汇添富、融通等7家基金公司旗下基金净值，其中持有市值最大的汇添富基金旗下有4只基金重仓，持有3816.32万股，合计占基金公司总净值的2.28%，亏损更是超过2.5亿元。

如果统计被套超过10%的重仓股，其中最衰的基金公司当数南方基金，不仅其上半年夺冠的南方隆元产业遭遇了黑天鹅，持有的中国北车和中国南车在短短两日内分别亏损了4936.69万元和7099.23万元，合计达到1.2亿元。而且二季报显示，南方基金重仓股中有11只跌幅超过了10%，其中跌幅最大的中国南车下跌18.4%、中国北车跌幅也达到了16.57%，而旗下有5只基金重仓的威孚高科跌幅达到了13.36%，持股占流通股比例为3.07%，基金公司合计损失超过了6000万元(见表1)。

另一只比较衰的基金公司是长盛基金，有9只基金重仓股跌幅超过了10%，旗下4只基金持有的威孚高科占流通股本比例为3.32%，跌幅达到了13.36%，而长盛基金二季度新增仓1000万股的中天城投，占流通股本的比例为2.19%，跌幅也达到15.42%。增仓接近1000万股的山东海化，跌幅也达到了10%。其它基金公司包括泰达宏利、融通基金、海富通等基金公司，都有8只以上的个股跌幅超过了10%(见表2)。

如果盘点单只基金的十大重仓股，最衰的基金莫过于泰达宏利效率优选，十大重仓股中的海螺水泥、葛洲坝、时代新材、郑煤机、中国北车、中国南车，跌幅都超过了10%。其第一大重仓股，持有1419.03万股的葛洲坝，占基金净值的4.04%，跌幅为10.09%。基金经理表示“下半年可能会看到紧缩政策的滞后效应在企业微观层面更多反映，上市公司的收入和利润增长将出现更明显的回落。在基金操作上基本还是会保持审慎，在仓位保持适度的情况下更多配置在受益于国家政策扶植的行业，如保障房相关产业。”而公司其它基金也频频踩中衰股，泰达宏利首选企业重仓的海螺水泥、天山股份、冀东水泥跌幅也超过了10%(见表3)。

基金隐性重仓股被套或有机会

上市公司的中报也披露了基金的一些隐性重仓股，平均涨幅达到了5.18%，嘉实稳健持有136.57万股的朗源股份，占流通股比例为5.06%，7月股价上涨46.9%，博时卓越品牌持有的森远股份，7月股价上涨了38.41%。而其中也不乏基金踩中的地雷，富国天惠精选成长、华泰柏瑞价值增长、华富成长趋势共同持有的华丽家族，在股东减持等消息刺激下，月跌幅为14.35%，而工银瑞信稳健成长等7只家基金持有的华仪电气，由于中期净利润同比下降，跌幅也达到12.55%。而易方达价值成长等5只基金持有的三友化工下跌了11.03%。时代新材被9只基金重仓，跌幅达到了10.71%。从上述基金重仓被套的公司来看，除了富国天惠精选成长减持了461.02万股华丽家族外，其余基金二季度对上述被深度套牢的股票均为买入。工银瑞信稳健成长买入华仪电气接近2000万股，华泰柏瑞积极成长买入时代新材也接近1000万股。

对于这些基金增仓被套股，从以往经验来看，只要不是加仓的个股基本面发生改变，基金可能会展开自救，可逢低布局其中的一些公司。而新成立的基金也会趁机抄底这类超跌股票，投资者也可逢低对其中一些基本面良好的个股加以参考。-