美债危机折射全球经济复苏艰难违约或致美元贬值

2011年08月01日 00:33
来源：中国新闻网

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美债危机折射全球经济复苏艰难

违约行为或将导致美元贬值并对世界经济带来严重后果

距离8月2日美国债务大限已不足两日，美国两党目前仍未就提高债务上限达成一致。最新消息显示，参议院民主党领袖里德宣布，将延迟至当地时间7月31日下午1点对其债务上限方案进行投票。该投票原定日期为当地时间31日凌晨1时。

根据美国财政部的报告，美国联邦政府到今年5月16日已经突破14.29万亿美元的法定举债上限，如果国会不能在8月2日前提高债务上限，美国政府将面临违约风险。

而中国作为美国目前最大的海外债主，显然不能置身事外。数据显示，中国目前拥有近3.2万亿美元的外汇储备，其中约有60%是以美元计价的投资。截至今年5月末，中国持有美国国债1.1598万亿美元。一旦美国国债违约成为事实，中国将成为最大的受害者。

为了缓解美国政府面临的财政危机，此前共和党的议员们提出一个铤而走险的建议：美国政府应暂缓偿还即将到期的美国国债的利息。此消息一出，引发各方震惊。

美国主管能源与商务事务的助理国务卿琼斯·费尔南德斯也曾于7月28日表示，白宫目前还不能对中国承诺“美元不会违约”

中国央行货币政策委员李稻葵对此表示，美国若债务违约，无疑是在玩火；他认为美国人拖欠国债利息是可能的，不过他警告称违约的行为将导致美元贬值，并对全球经济带来严重后果。

作为全球最大的经济体，美国的债务规模同样庞大。14.3万亿美元债务不仅意味着美国是全球第一大负债国，而且标志着美国联邦政府的债务水平已逼近美国国内生产总值(GDP)的100%。这还只是联邦政府的负债，如果把美国各州和地方政府的债务以及受政府支持企业的债务加在一起，美国公共债务总额已达到GDP的124%，为历史最高水平。与此同时，美国政府财政赤字也已占到GDP的10%。

目前，美国每支出1美元，就有大约40美分是借的。美国众议院预算委员会新任主席、共和党人瑞安曾表示，如果美国不理顺其财政状况，就会重蹈欧洲的覆辙。

不过，从历史上看，自1960年至今，美国国会已经78次对债务上限做出改动。奥巴马总统就任以来，国会已经3次提高债务上限，提高总额为2.979万亿美元。此次，民主、共和两党争论的焦点也并非提不提上限，而是在于是一次性提高还是分步，是否用加税和减少支出改善来财政赤字状况，减少支出是否从社保、医保下手。

事实上，美国国债至今并没有不良记录。无论多大的困难，就是在二次大战中，也总是到期还本付息，从来没有违约过。美债因其优良的信誉，被世界各国认为是“最可靠的资产”。如今，美国国债的日交易额为5000多亿美元，全部可交易公债的年换手率为33次，美债依然是全世界容量最大且流动性最好的资产市场。

中国建设银行高级研究员赵庆明表示，目前70%左右的美债由国内机构和居民持有，美债违约首先伤及国内。美债海外持有占比为31.5%，其中，中国占8.1%，日本占6.4%，OPEC国家占1.6%。也正因为此，尽管谈判僵持令美国债务违约风险上升，但真正违约的可能性几乎不太可能。

李稻葵更直言，即便美国违约，中国和日本亦可能继续持有美债。

纵观全球，目前除美元资产外，中国投资者可供选择的还有欧元和日元。但目前来看，欧元的汇率风险并不比美元小。主权信用危机除在希腊愈演愈烈外，很可能继续扩展到西班牙、葡萄牙、爱尔兰、意大利等国家，使得未来一段时期内欧元仍可能对美元显著贬值。而日本政府债务超国际公认安全线3倍多，三大评级机构均已发出警告。或许，投资其他市场更为危险。

自金融危机后，全球经济复苏之路颇不平坦。先且搁下美国债务危机，此前大西洋彼岸的欧洲国家主权债务危机已接二连三不断爆发，并不断掀起新的波澜。虽然，欧盟峰会就希腊新救助计划达成协议，短期以输血的形式阻止了其债务违约之际，但导致欧债危机的深层次原因仍未解决，欧债危机是否结束显然言之过早。

作为全球两大主要经济体，美欧先后爆发债务危机。无论是美国出现债务违约或遭降级，还是欧元区主权债务危机进一步升级，相信都会令全球经济蒙受打击，引发新一轮的冲击。适逢中国经济正处在转型的关键时期，如何保持国内经济的平稳发展，稳定物价抵御通胀，则是当前国内需要关注的主要问题。(记者徐思佳)