欧债引爆信心危机全球股市“哀鸿遍野”

2011年08月06日 04:57
来源：第一财经日报

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何安

欧债危机持续发酵及美国经济复苏前景乏力引发投资者心理恐慌，全球股市在周四周五出现近年罕见暴跌。美国股市在周四甚至创出2008年金融危机以来的最大单日跌幅。

美股下跌破纪录

截至4日收盘，纽约股市三大股指均创今年新低。其中道琼斯指数暴跌超过500点，创下自2008年12月以来最大单日下跌点数，跌幅达4.31%；标准普尔指数跌幅为4.78%，在10个交易日里蒸发1.3万亿美元，从今年4月29日的高点下挫至今，跌幅已超过10%；纳斯达克指数跌幅达5.08%，创自2009年1月以来最大单日跌幅。

截至周四收盘，纽约三大股市——纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所和美国证券交易所当日交易换手率约为139亿手，远远超过了近期平均值74.8亿手，为2010年6月25日以来的最高水平。

美国市场周五开盘上涨，不过之后继续回落。截至北京时间周五23时27分，道琼斯指数下跌0.99%，至11270.99点。标准普尔指数下跌1.13%，纳斯达克指数下跌1.6%。

美国股市最近几周已经连续下跌，从7月22日至今，美国道琼斯指数已经累计下跌了11.4%。

欧洲、亚太股市集体跳水

4日，意大利米兰MIB指数跌5.16%，法国巴黎CAC40指数下跌3.90%，西班牙IBEX35指数下跌3.89%，英国伦敦《金融时报》100种股票平均价格指数下跌3.43%，德国法兰克福DAX30指数下跌3.40%。

法国巴黎CAC40指数当天跌至3320.35点，创下数个新纪录：2009年7月以来最低点、两年以来最大跌幅、2002年以来首次连续九个交易日下跌。法国杜尔哥资产管理公司主管瓦尔德马·布兰-塞里明说，市场上没有买家，世界经济形势特别是美国经济前景堪忧，让投资者信心不足。

截至北京时间周五23时27分，欧洲市场继续下挫。伦敦金融富时指数下跌2.7%，德国法兰克福DAX30指数下跌2.91%。

受隔夜美国和欧洲股市全面下挫等因素打压，5日亚太地区主要股指应声下跌，早盘普遍低开，收盘时跌幅大多超过3%。

东京股市日经225指数大跌359.3点，收于9299.88点，跌幅为3.72%，创下今年3月地震后暴跌以来的新低。

中国香港股市恒生指数下跌938.6点，收于20946.14点，跌幅为4.29%。中国台北股市加权指数下跌464.14点，收于7853.13点，5358%的跌幅为当日亚太股市之最。当天，上证指数跳水2.15%，至2626点。

未来如何演变？

金融市场的暴跌迅速引发市场的恐慌情绪，人们不禁猜测，金融危机再次席卷而来？

上海源复投资有限责任公司董事长刘涛接受第一财经日报《财商》记者采访时表示，目前只是经济危机的初步征兆，如果经济危机得到进一步证实的话，全球股市都会面临一次暴跌。先要观察一周，主要取决于欧元兑美元会怎么走，日元会否大幅升值，中东的形势会否进一步激化。

这次暴跌主要是因为美国金融市场内部的稳定结构受到威胁，国内股市也将受到一定的压力，股市还是会出现下调。其实从美国传导出来的危机压力一直存在，只是什么时候释放的问题。今年可能释放危机的阶段在8月~10月，如果这段时间压力不能缓解，10月前后将会出现进一步回落。如果危机压力继续显现，道指10000点很快会被跌破，下一个支撑位就在8000点。

而道沃投资总经理何俊则认为：“美国肯定不会让自己衰退，因此肯定会有QE3的出现。美国的股市是涨得太多了，其实按美国的经济走势，是不该支持美股一路往上的。这次调整属于获利回吐，也是资金出逃，是共同基金不看好美国未来增长的表现。

自2009年3月以来道琼斯指数一直保持着良好的上升通道，在这次8连阴之前，道琼斯指数正处于危机以来的反弹高位。

何俊认为，美国经济正处于两难，QE3如果不进行的话，是通缩，如果执行QE3的话，是通缩，通胀。所以无论如何都是对美国经济不利的，对股市不利的。美国国债上限调整，市场理解为让外汇储备大的国家认购。这次没有增发货币，所以美元止跌回升，国债利率要保证收益，所以日本率先启动抛售日元，也是兑现一些日元，可以购买美债。美元顶住后，大宗商品出现了大幅调整。

刘涛认为危机演绎的下一阶段，看好贵金属和贵金属股票，这些有一定的避险作用。黄金可以先关注下，因为黄金的风险较小，如果有危机的话，黄金作为避险工具下调的幅度不大，上升的空间还有，适合“跌了就买”的策略。一旦发现危机的征兆全都表现出来了，可以考虑大幅买入黄金和黄金股，而白银则因有较强的商品属性，波动比较大，风险也较大。而在外盘压力下，国内股市2600点支撑必然跌穿。