美国经济复苏乏力华尔街再裁员

2011年08月06日 10:38
来源：经济观察报作者：吴海珊

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吴海珊

“现在每个人最愿意交谈的人就是猎头。”一位供职于华尔街大投行的业内人士表示。银行业的“猎头。们掌握着业内人士的各种资料，活跃在各大银行，为想要“跳槽”的人就或者想要“挖”人的银行穿针引线。现在他们的生意来了。7月份以来，为削减开支，全球各大投行纷纷宣布裁员。

美国投行高盛、摩根士丹利、道富、美国银行、纽约梅隆银行等华尔街主要金融机构都在宣布裁员之列。瑞银、瑞信、巴克莱等欧洲大投行也纷纷宣布裁员。动作最大的是欧洲大投行汇丰，拟到2013年裁减多达3万个工作岗位。

“这只是此轮裁员的第一波，未来将会有更多银行加入裁员行列。”上述业内人士表示。有分析称，预计今年年底欧美银行业将有5万至8万个工作岗位受到影响。法兴银行首席中国经济师姚炜表示，大规模裁员表示金融机构认为现在的经济形势不如想象的好，将来会更糟。

“瘦身”缘由

往年的7、8月份，华尔街的很多金融界人士都会去度假，但今年对失业的担忧，影响了人们的度假心情。两年多前那场大裁员尚未被人们淡忘，新的一轮裁员又开始上演了。

7月19日，高盛集团首席财务官大卫·维尼尔在出席第二季度财报发布会时表示，作为削减12亿美元支出计划的一部分，高盛在2011年可能在全球范围内逐步裁减1000名员工。截至第二季度末，高盛集团的员工总数为3.55万人。7月20日，道富集团在公布第二季度财报后表示，未来18至20个月内将削减北美地区的530个工作岗位，同时将320个工作岗位转移给IT外包公司。

摩根士丹利近期宣布在第一季度已经裁员300人的基础上，进一步缩减财富管理部门的经纪人数，并表示将从2012年起每年削减5亿美元的非薪酬开支。常规而言，在华尔街投行的收入中，大约有50%都用于支付薪酬。美国银行也宣布将削减100个工作岗位，其第二季度亏损88亿美元，处于美国24家大型金融机构的垫底位置。富国银行近日将公布成本节约计划细节，在2010年7月富国银行曾宣布裁员3800人。

欧洲大投行汇丰在8月1日表示，拟到2013年裁员3万人，在已经确定裁减的5000人中，美国占1400人。《华尔街日报》注意到，其近来一直在不断缩减其美国业务规模。汇丰近期将旗下位于美国的195家从事零售银行业务的分行出售给First　Nia-gara，作价10亿美元现金。2011年5月，汇丰曾表示，将削减成本并对包括信用卡资产在内的美国业务进行评估。信用卡业务目前也是待售资产。

在投行大刀阔斧裁员和缩减业务的背后，是市场交易量的锐减和对未来经济增长放缓的担心。高盛首席执行官劳尔德·贝兰克梵在一份声明中称，由于对全球宏观经济的担忧，第二季度经营环境更加艰难，高盛降低了市场风险敞口，而导致某些业务的业绩不尽如人意。高盛第二季度财报显示，其第二季度盈利为10.9亿美元，同比增长77%，但净营收72.8亿美元低于去年同期的88亿美元，以及2011年第一季度的119亿美元。固定收益、外汇及大宗商品客户业务净收入同比下降53%，为16亿美元。财报同时称，这一现象“体现了广泛的市场担忧和不确定性以及因此导致的交易活动的小幅收缩”

根据投资银行KBW　6月的预计，第二季度美国大型银行的固定收入、货币和商品部门的交易量将下降35%，股票交易将下降10%至13%。KBW报告显示，对主权债务风险及全球经济增长放缓的担忧导致投资者采取观望态度，市场交易量锐减，银行交易费用收入也下降。

同时，2010年7月通过的《多德-福克斯》法案加强了对金融机构的监管，迫使一些银行退出部分业务，降低了其利润。

投行新布局

对经济动向先知先觉的投行纷纷大幅裁员，引起了市场的恐慌。人们不自觉地把这次裁员潮与2008年金融危机时的华尔街大裁员联系到了一起。对此，中国社科院金融研究所专家闫小娜表示：“2008年的裁员是资金链断裂引起的，而此次裁员主要是由于经营成本比较高，更多是投行的结构性调整。

从数字上来看，此次裁员不足以同2008年相比。2008年相花旗银行两个月内宣布裁员7万多人，美国银行裁员3.5万人，雷曼兄弟倒闭后2.3万人失业。

而另一个特点，此次投行裁员较多集中在某一个领域，例如汇丰大幅缩减零售业务；而富国银行很可能精简其抵押贷款业务。对此，渣打银行全球经济分析师李炜也指出，2008年裁员归因为正值经济衰退期，相比于当时被动裁员，此次裁员是投行主动做出一些调整。

汇丰在宣布裁员3万人的同时，计划今后三年在亚洲和拉美招聘1.5万人。根据汇丰报告，其在亚洲几个核心市场实现强劲增长，而欧洲业务利润大幅下滑。2011年上半年汇丰实现了115亿美元的税前利润，同比增长3%。其中香港和亚洲其他市场贡献了近60%。同时，在两位数放贷和储蓄增长的支撑下，来自香港以外亚洲市场的利润跃升40%。与此形成反差的是，欧洲市场创造了21亿美元税前利润，同比下降30%左右。今年5月，汇丰银行首席执行官欧智华称，将在中国大陆和新加坡招聘至少2000多人。

高盛从2008年开始，每年50%的收益都是来自新兴市场。姚炜表示，很多外资银行都看好新兴市场的业务，2008年金融危机后，外资投行加速了向新兴国家布局的速度。

经济下行风险

就在各大投行不看好美国宏观经济形势纷纷宣布裁员时，美国的经济数据指标和股市情况也印证了投行的判断。美国经济复苏步伐减慢的恐慌开始显现。

美国失业率已经连续三个月上升，达到9.2%。德意志银行曾预测，当地时间8月5日公布的7月份失业率可能再次上升，超过9.2%。另据美国商务部8月2日公布的数字，6月美国个人消费开支环比下降0.2%。为近两年来首次出现下跌。而6月份个人收入环比仅小幅增长0.1%，为2011年11月以来的最小涨幅。

美国职业介绍公司Challenger,　Gray　&　Christmas　Inc.的报告显示，7月份美国企业宣布计划裁员66414人，较6月份宣布的裁员人数增加60%，创下2010年3月以来的最高水平。其首席执行长John　Challenger表示，7月份裁员人数连续第三个月出现增长，这显然进一步表明美国经济复苏已陷入停滞。

虽然在8月2日，奥巴马最终签署了债务上限法案，暂时缓解了对美债违约的担忧，但与提高债务上限相伴随的财政紧缩政策将会给美国经济带来负面影响。根据法案，美国第一轮财政紧缩将自10月1日起开始执行，每年由国会拨款的非必需支出将会削减250亿美元。根据分析师计算，这样的削减幅度可能会令美国2012财年GDP增长减速多至0.3%个百分点。

招商银行宏观策略与分析师徐彪认为，财政紧缩度对全球经济的影响在今年下半年就会体现出来。闫小娜表示，经济形势的不明朗，美元持续疲软，投资者可能会担心在美国的收益，造成流入美国资本的突然逆转，影响美国经济的复苏。据她介绍，金融危机前国外净投资流入美国的比例占全球净资本流通份额的四分之三，金融危机之后跌至大概不足三分之一。

同时，美国高负债运行的发展模式给今后经济的发展带来很多风险。虽然债务上限法案已经签署，但相关的细节仍在进一步讨论中，围绕如何进一步削减赤字的争论将重新开始。

8月4日，由于投资者对欧债危机扩散及全球经济复苏失速的担忧，纽约股市大跌，道琼斯指数收盘暴跌500点以上，标准普尔指数跌约4.8%，纳斯达克指数跌幅超过5%。