美国信用降级是非不断美联储临危不惧亮底牌

2011年08月08日 14:22
来源：i美股

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标普降级只是先行雨紧急救市才是关键

此次标普抓住了了美国债务问题的“痛脚”。标普在本月5日宣布下调美国主权债信评级，这也是美国历史上第一次遭遇降级，而且存在进一步被降级的风险。

标准普尔宣布下调美国信用评级AAA至AA+，评级展望为负面，这是美国首次被调低评级，而这也意味这美国未来国债利率总体趋向上升，美元走软趋势加强。美国财政部也不甘示弱，立即提出质疑称，标普的评级计算“存在2万亿美元的错误”

有分析师认为，标普之所以下调美国评级，第一点是因为美国债务规模在金融危机后日益膨胀，并于今年5月份突破14.29万亿美元的上限。截至8月2日债务上限被提高前，美国政府一直在“拆东墙补西墙”。第二点由于美国债务规模庞大，而控制措施一直缺位，不少市场人士早已在心中认定“美国实际上已经失去了最高信用评级”

股神巴菲特上周五表示，“我不明白。标准普尔下调美国AAA评级根本说不通。如果有4A等级，我会颁发给美国债券。”他对美国信用质量仍然有信心。“伯克希尔哈撒韦眼里，美国国债还是3A等级。事实上，如果有4A等级，我会颁给美国债券。

美国财政部也针对标普作出了行动，根据美国总统奥巴马签署的法案，美国政府决定在未来10年内削减2.1万亿至2.4万亿美元的财政赤字，削减规模与标普此前期待的4万亿美元相去甚远。所以美国财政部认为标普的行径是不对的，理应恢复美国信用评级。

但是，美国财政部的这些言语似乎并不奏效，另外两大评级机构穆迪和惠誉虽然在奥巴马签署提高债务上限法案后，均确认保持美国信用等级为最高级，但同时都把评级展望定为“负面”

而在本周末，西方国家领导人展开密集磋商，希望给予市场明确信息，以避免世界经济再次陷入衰退。从5日下午开始，欧洲主要国家领导人就开始了紧急磋商。从此可以看出大家对美国的评级并不看好，都相信美国经济复苏会变得更加迟缓。

随着标普评级下调的重挫，数据同时显示，美国7月失业率小幅下降，不过仍维持在9.0%上方。美国7月份失业率降至9.1%，预期为9.2%；6月未作修正，仍为9.2%；美元正在丧失其避险功能，当然美元当前下跌笔者认为是暂时的短期下挫，今日仍在上述区间内震荡，走势会下挫考验73.8或73.55一线。

其实美元不仅仅是美国的货币，美元的市场特征对于美元应对美国的消息总是习惯体现相反的特性，所以美国信用评级被降级，从而使得美元遭受影响，而美元的波动亦会影响其他货币的走势。所以尽管美国不满标普的决定，但是现在美元已经开始受其影响，但是目前最重要的还是救市，其他的还是其次。

标普降级拉开危机帷幕美联储临危不惧亮出“底牌”

面对标普下调美国国债评级，美联储毫不示弱，拿出了自己的一套办法。

美联储也许会拿出几种方案来，第一，继续给美国财政部支付利润，为美国财政部贡献收入；第二，重新定价黄金储备资产；第三，提高美联储资产组合久期，即提高美联储持有美国国债资产的平均到期期限；第四，明确推出新一轮QE政策。

标普的绝情令的美国十分尴尬，标普曾反复声明，如果美国想保住AAA评级，未来十年至少需要削减4万亿美元赤字。当天稍早时美国总统奥巴马签署了提高美国债务上限和削减赤字法案表明：提高美国债务上限至少2.1万亿美元，并在10年内削减赤字2万亿美元以上。

近期公布的数据显示，美国7月供应管理协会制造业指数远低于预期，6月份个人支出意外下滑，储蓄率则创出9个月以来的新高，个人消费支出下降显示美国经济增长动力不足。美国劳工部5日公布的数据显示，7月份美国非农就业人数环比增长11.7万，失业率由9.2%小幅下降至9.1%。

面对直线上升的政府债务，美国本应政府裁员、削减福利、增加税收，以维持预算平衡。然而，美国却反其道而行之，为自己经济复苏，不顾债务激增，主动使美元贬值，以转移美国公众和他国财富为政府和华尔街填窟窿。奥巴马的行为无异于欲盖弥彰，实在不可取。

由此可以看出，在可以想见的未来，美联储不仅将有QE3，还会有QE4、QE5……这终究有一天会彻底耗尽世人对美国国债的信心，这也会导致标准普尔这种尚保持尊严的评级公司不断降低美债评级。

综合看来，在削减财政支出、加税增加财政收入、违约、货币化几个方面，美国国债“货币化几将是美国最有可能采取的措施。从而QE3也许是唯一可以行得通的道路。

目前，美国在政治、经济、货币金融等方面对全球的控制力降低到了二战以来的最低点——连标准普尔都要与其划清界限了。其军事霸权在中俄战略靠拢的制衡下也大打折扣。

美国的情况实在不可恭维，各方皆不看好美国经济，未来美国会不会心存侥幸，就像罗马帝国晚期那样，用其仍然超强的军事能力，引发天下大乱，以试图挽回帝国的余晖，这是未来几年全人类面临的最大挑战。美元作为国际货币，也许在不久的将来就将失去“霸主地位”，不论从什么方向来看，就算美联储还有“底牌”没有拿出，美元统治的地位亦将不保。