欧洲护盘无效美股接力黑色星期一

2011年08月09日 02:14
来源：第一财经日报

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周佳嵇晨

一个字，跌。

北京时间8日晚，当多家欧美媒体挂出“准备暴跌”的标题时，整个市场笼罩在恐慌气氛中。

21时30分，美股开盘即告急跌。截至发稿时，道琼斯跌幅2.70%，标普500和纳斯达克下跌均超3%。

事实上，这只是预期中的黑色星期一的一场接力。

事实证明，从西方国家上周末密集磋商，到G7在亚洲开市前发布的联合声明，再到欧洲央行盘中出手购买意大利和西班牙国债，所有的这些救市声明和行动都没有成为套住股市暴跌的笼头。

今天美联储将召开例行的议息会议。市场密切关注是否会有新的救市举措。现在，坏消息依然在满天飞。

《第一财经日报》记者获悉，标准普尔公司8日将房地美及房利美的债务信用评级由AAA下调至AA＋。

彭博报道称，7月26日以来的两周，全球股市眼睁睁地看着5.4万亿美元市值“灰飞烟灭”。当然，这还没有算上黑色星期一的“完全战果”

华尔街的一位华裔基金投资经理黄一波刚刚结束度假，他在电话中告诉本报记者：“这是一个悲惨的开始，我需要忙一会儿……”

美国交易员的星期一早晨

悲观、焦虑……周一早晨，开市前的纽约似乎人人都染上了强迫症。

本报记者打开电视发现，无论是CNBC、CNN还是FOX，几乎所有的新闻节目都延续了双休日的内容，详细报道美国主权评级下降的前因后果。

与此同时，彭博的广播一整个周末都在滚动更新着美国降级的新闻。

雅虎金融的标题文章则是“2008年的阴影：周一美国市场开盘前世界市场在岌岌可危”

对于众多美股交易员而言，他们也因此度过了一个煎熬的周末。

或许，他们根本就没有周末。

交易员大卫已经在股票交易领域工作了6年。

他告诉本报记者，由于看不清未来的发展形势，自己和同事都不敢进行任何交易了。

上周五，美国股市本来可预见的重要消息是7月非农就业。失业率略跌的利好消息公布后，许多交易员认为经历两周的美股下跌应该可以趋于平稳了。

可当天开盘不久后，股市就一路下跌。当时传出的美国降级风声扫空了此前的一系列利好。

“我们当时就打电话给朋友、各种金融产品的交易员和股票经纪人。”大卫告诉本报记者，“经纪人往往知道很多风声，可这次大家似乎都不知道发生了什么。

回忆当时接到交易电话的场景，大卫说，大家的神经都绷到了极点，“我们冲到风险管理师那里，询问市场走向，我们手里的股票会面临多大的风险。

紧绷的神经并没有因为周末而得到放松。

周一早晨8点不到，纽约一家大型银行的交易楼层就已经坐满了。

“现在的交易真的没有以前好做了。”大卫说。

他告诉本报记者，虽然美国股市9点30分才开盘，但交易员一般提前两个小时来到办公室，周一的上班时间往往更早。

交易员到公司的第一件事就是打开彭博的终端，紧张地查看开市前的数据。

“大家都知道，美国主权评级被降，对美国股市肯定是一个严重的打击。”大卫说，“现在就不知道对我们持有的股票会有多大的影响，反正开盘前所有的股指期货一片飘红，下降幅度2%左右。这两个多星期来，实在太疯狂了。

除了大盘走势，目前大卫和同事聊的最多的是他们自己的前景：公司以后怎么赚钱，如果不赚钱，会不会解雇他们。

另一家银行的利息类金融产品主管肖恩则告诉本报记者，近几年来，由于金融危机后加强了管理，他每年的年终奖中有40%到80%都是发放公司股票。

“从今年年初到现在，公司股票已经跌了40%以上，而这些股票是不允许卖掉的。”他说，“上周五开会的一小时，大家都在通过Blackberry看公司股票的信息，股票又下跌了近1美元。我的老板最后都无话可说了。

欧洲护盘乏力

尽管盘面跌势看起来汹涌骇人，但忙于杀跌买入的交易员，依然密切关注着监管层的一举一动，任何一则消息都可能左右当前脆弱的市场心理。

隔夜，美联储前主席格林斯潘(Alan Greenspan)对当地媒体公开表示，从历史经验看，从美国股市上周的跌势看，市场不太可能在短期内走出低谷，在未来一段时间内，美股将延续下跌。

“市场的确很脆弱，从上周开始，股指震荡就非常剧烈，股价波动较快，交投挂单又很薄弱。”美股日交易员嵇千伦对本报记者表示，这几天交易压力非常大。

对于后市，嵇千伦表示，美股显然要看两天后美联储议息会议的结果，如果有类似QE3的经济刺激方案出台，会对市场起到稳定作用。

欧洲市场也挣扎在监管层护盘措施和暴跌中。

和亚洲开盘前如出一辙，G20财政部长和央行官员发表了联合声明，称G20将保持密切联系，并在必要时采取行动，确保市场流动性和金融稳定性。

欧洲方面的救市不止于口号。

当天，法国官员称，欧洲中央银行(ECB)已经做好准备，在投资者撤出的情况下购买意大利和西班牙两国国债。此后彭博援引5位了解交易进展的消息人士的话称，ECB已经于8日早晨出手购买了意大利和西班牙的国债，目前两国债券的10年期收益率分别降到了5.39%和5.3%，相比上周创纪录的6%以上均有所回落。

但好景不长，极弱的市场人气依然承压股指，风险尚未完全消除。

截至发稿时，英国富时100跌幅超过3%，法国CAC 40深跌4%以上，德国DAX更是逼近5%的跌幅。

市场疲软的同时，市场避险情绪空前高涨。大宗商品方面，避险资产黄金价格屡创新高，截至发稿时，纽约商品交易所(COMEX)12月黄金期货价格跳高3.5%，一度站上每盎司1700美元上方。

近忧和远虑

回顾早些时候开盘的亚洲市场，没人会质疑上周末美国评级遭降对市场是一个坏消息，但也没有人会料到，大跌来势如此湍急凶猛。

早有预料的G7在亚洲开市前发布联合声明，称将采取一切举措维持金融市场稳定，但截至亚洲交易时段收盘，中国、日本、韩国、澳大利亚等多个主要市场放量集体大跌。

其中，日本东京主要股指日经225指数暴跌2.2%，韩国股市KOSPI指数下跌3.8%，盘中韩国证券交易所甚至被迫宣布主板市场暂停交易5分钟，而其创业板高斯达克市场也因跌幅一度超过10%被暂停交易20分钟。

“这几乎是一个下意识反应的恐慌型下跌。”香港路易斯资本的证券分析师汤姆·凯恩(Tom Kaan)表示，与此同时，他认为，除非穆迪、惠誉两家评级机构也跟进，单纯降级美国国家信用并不能导致股市从此转熊，真正需要担心的是，在欧债还没彻底解决的情况下，美国主权信用评级被降的效应会传导到欧洲，如果法国或其他欧元区国家被降级了，那么可能酿成更大的金融动荡。

受经济下滑导致预期需求萎缩影响，原油价格继续下探，截至发稿时，纽约商品期货交易所9月原油期货价格在盘前电子交易中已下跌3%至每桶84.11美元。

对于中国经济的影响方面，国泰君安周一发布最新报告指出，在美国主权信用评级遭降、全球金融市场出现动荡之际，一系列数据表明，美国经济下半年继续回落的可能性较大，甚至将出现衰退，而由于中国出口和美、欧经济相关度较高，国泰君安下调中国下半年出口增速，从20%下调至15%，并指出，中国经济增速在下半年将继续下滑。

澳大利亚TD证券策略分析师罗兰·雷德(Roland Randall)指出，美国主权信用被降级只是压倒市场的最后一根稻草，深层次的顾虑是投资者对美国经济衰退后，全球经济前景非常悲观。制图/蒋皓明