美债降级重创环球股市 空头“二罗”暗喜

2011年08月09日 03:37
来源：21世纪经济报道

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曹咏 浦汀

美国遭遇降级的消息酿成新一轮风暴，迅速席卷全球股市。

8月8日，恐慌性抛售率先在亚洲展开，包括中日韩在内的亚太主要股市无一幸免；随后开市的欧洲股市看起来同样糟糕，截至记者发稿，欧洲三大股指短暂冲高后先后回落，跌幅均超过1.5%。

新一周刚开始，全球投资者又将面临动荡。

美债降级卷走三地股市百亿美元

标准普尔上周五宣布，将美国长期主权信用评级下调一档至“AA+”，终结后者维持94年之久的“AAA”最高借贷形象；雪上加霜的是，标普还将美国前景维持负面展望，这意味着未来六个月至两年间，美国评级可能再次下调。

投资者不得不重新面对改变了的现实：曾被视为“金边债券”的美债不再是全球最安全投资选择。恐慌瘟疫般在世界范围蔓延，周末交易的中东股市成为第一个受害者。

8月6日，该地区最大股市——沙特阿拉伯证交所率先下跌，投资者争先抛售股票，当日换手率是前一交易日的两倍。

截至收盘，沙特阿拉伯股市指数暴跌5.46%，该指数上次大跌是今年3月2日，因利比亚局势而跌落8%。

7日，以色列特拉维夫证券交易所开始新一周的交易。

谁料，仅在开始前交易时段，其基准指数TA-25跌幅已超6%。交易所立刻宣布暂停交易，发言人Idit Yaaron表示，交易倒退45分钟，“让参与者有时间做出理智回应，而不是压力之下的仓促抉择”

截至收盘，基准指数TA-25大跌6.99%，刷新2008年11月以来的最差表现，伴随的还有高达80.68亿美元的股票市值蒸发。

或许因为相对来说，以美两国关系更密切。

以色列出口协会的研究显示，美国是迄今以色列最大出口市场，其购买力超出排名第二的英国六倍；该协会6日出版的报告称，目前以色列的出口情况已因美经济问题受影响。

7日晚间，以色列财政部联合交易所紧急发布声明表示，基于该国的宏观经济形势，国外债务危机对其影响有限。

“尽管我们对美国雄厚的经济实力和从危机中恢复的能力有信心，但其遭遇信用评级机构降级却给我们警告，以财政还在暴风骤雨中航行。”以色列财政部长表示。

不过，真正的挑战刚刚开始。

8月8日，周一。亚欧美资本市场开始经受考验，没有意外，中日韩等亚太主要股市均以下跌报收。

韩国股市扎实地撞上“黑色星期一”。 当地下午1点左右，韩国创业板KOSDAQ指数一度跌至10.41%，触发熔断机制，交易所宣布停止交易20分钟；此后，主板市场下挫达5.86%，从而暂停交易5分钟。

当日，韩国综合股价指数KOSPI收盘跌3.82%；KOSDAQ指数下跌6.63%；两个市场合计市值蒸发约4.15亿美元。

和美国关系紧密的日本也未能独善其身。

8日收盘，东证股价指数(TOPIX)和日经225指数(Nikkei 225 Stock Average) 各跌2.26%、2218%。东证交易所数据显示，周一该所市值蒸发8.07亿美元。

综合上述数据，仅以色列、韩国和日本三地股市，就已有约百亿美元市值烟消云散。

空头狂欢债券大王格罗斯反手做多

意外的是，内忧外患的欧洲股市8日开盘却涨跌互现。

欧洲央行决定购买西班牙、意大利债券的刺激下，意大西两国股市开盘一度飙升4%。欧洲三大股指却悉数低开，英国金融时报100、法兰克福DAX 30和法国CAC 40指数分别跌1.2%、008%和1%。

如此局面已是欧洲各国领导人周末不眠不休的结果。

8月5日开始，包括法德意西等主要欧元区国家领导人密集电话磋商，力争在周一全球股市开盘前，采取措施避免可能的崩盘。

最终，欧洲央行在当地时间8月7日发布声明，承诺会有效执行债券购买计划，以稳定欧元区价格；股市开盘前，市场又传出欧洲央行开始购买西、意国债的消息。

利好只是昙花一现。

截至8日晚间20点20分，英国金融时报100指数跌1.87%，道琼斯欧洲STOXX50指数跌1.63%，而德国DAX指数跌2.87%，

哀嚎遍野中，也有人为美国降级欢呼，例如吉姆·罗杰斯(Jim Rogers) 和比尔·格罗斯(Bill Gross)的“二罗”组合。

这位一贯以批评美国经济政策著称的投资家，早在今年5月透露出正做空美国国债并增持美元的消息。

7月25日，美国债务大限前一周，罗杰斯再度喊话，称美国AAA的主权信用评级早已丧失。

“我不会以3%、4%、5%还是你可以列出的任何利率买入美国30年期国债，把手中的美元借给财政部。正如我们说到的，我在做空美国国债。”罗杰斯在媒体公开表态。

另一个可能从这场危机中获利的是“债券大王”比尔·格罗斯(Bill Gross)，他一手打理全球最大债券基金太平洋投资管理(PIMCO)。

去年8月起，PIMCO一直减持美国政府债券，今年初甚至将包括美国国债和机构债在内的美国相关债券持仓减至零。

今年3月开始，格罗斯频繁发布做空美国国债言论；6月希腊危机爆发期间，格罗斯称，美国所有未来授权计划的支出及其他债务金额加到一起，累计负债接近100万亿美元，财政状况要比希腊更糟糕。

但最新数据暗示，格罗斯或许言不由衷。

该公司网站7月12日公布的报告显示，格罗斯今年6月进一步看空美国经济前景，但旗下规模达2430亿美元的总回报基金(Total Return Fund)，持有美国国债及相关证券的比例从5月底的5%升至8%，美国以外发达市场的债券持有比例从10%升至13%，现金及其等价物从35%减至29%。

[责任编辑：liliang] 标签：美国 股市 格罗斯 以色列 

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