海外股市连续暴跌 A股再遇“黑天鹅”

2011年08月09日 05:21
来源：证券日报

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本报记者任小雨袁辉

编者按：由于标普下调美国信用评级，昨日全球股市再度暴挫。至此，欧美亚太股市下跌多日，市场信心极度低谜。本版试图通过对各大市场暴跌行情的对比，提示A股市场的运行特征。

A股受累被动破位六大行业受伤最重

昨日上证指数受周末美国信用评级调低及亚洲股市普遍下跌影响，盘中出现恐慌性抛盘，上证指数再创的调整新低，最终以2526.82点报收，昨日跌幅高达3.79%，近3天上证指数下跌幅达5.66%。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，目前交易2202只A股中，近3天有125只股价创出历史新低，占比5.68%；有581只个股近3天股价下跌幅度超10%，占比28.73%，而有色金属、电子元器件、机械设备、农林牧渔、信息设备、纺织服装等六行业受伤最严重。

38股跌幅超15%

统计显示，目前交易A股中，有117只近3天股价逆市上涨，有1978只近3天股价下跌，占比89.83%。其中，有38只个股下跌幅超15%。

此外，彩虹精化(-27.11%)、浙江富润(-22.69%)、福建南纺(-22.67%)、创兴资源(-19.84%)、科学城(-19.09%)、旭光股份(-18.36%)、天业通联(-18.03%)、禾盛新材(-17.97%)和新华联(-17.35%)等9只个股近3天下跌幅超17%。

比较典型的是彩虹精化，该股是近3天跌幅最深的个股，股价下跌近3成，最新收盘为16.16元，昨日跌幅为10.02%，而动态市盈率仍然较高，动态市盈率为110.22倍，该股已出现3个跌停板，股价暴跌受巨额订单被解除，再加A股暴跌的影响，近期股价出现连续跌停的原因。公司8月2日公告称，子公司彩虹绿世界联合深圳绿世界分别与2 Degrees和嘉星国际签订协议，各方一致同意无条件解除三方于2011年2月签署的《销售总协议》。加上与浙江乘苏达的销售协议此前已解除，与2 Deg中芯国际签订新合约也同时宣告原有协议作废，至此，彩虹绿世界今年2月初签订的总价值达20亿的订单全部正式解除。从基本面来看，2011年1-6月每股收益0.0729元，每股净资产2.1787元，净资产收益率3.43%；实现营业收入19041.53万元，同比增长17.93%，实现净利润1522.14万元，同比增长3.84%。营业总收入、净利润分别同比增长，主要是控股子公司北京纳尔特保温节能材料有限公司本报告期营业收入较上年同期增长359.88%，使北京纳尔特保温节能材料有限公司净利润比上年同期减亏36.84%。

从行业来看，近3天跌幅超10%的个股中，有16个行业的个股数量占比超两成，而有色金属(42.47%)、电子元器件(36.61%)、机械设备(33.11%)、农林牧渔(31.82%)、信息设备(31.33%)和纺织服装(31.17%)等6大行业的个股占行业股票总数比例超30%，近3天上述行业的跌幅分别为-5.77%、-7.48%、-6.65%、-4.7%)-6.16%和-5.59%。

从逆市上涨的个股来看，有43只近3天涨幅超5%。其中，多伦股份(19.57%)、安居宝(16.65%)、登海种业(15.37%)、ST梅雁(15.24%)、科新机电(12.75%)、龙星化工(10.72%)、昆明制药(10.16%)、千红制药(10.03%)和铁汉生态(10.03%)等9只个股近3天逆市上涨幅度超10%。

52只超跌股股价创历史新低

统计显示，近3天股价历史新低的个股中，有52只股价下跌幅超10%。其中，瑞丰高材(-16.70%)、瑞丰光电(-16.28%)、明家科技(-15.75%)、方直科技(-15.59%)、当升科技(-15.07%)、国民技术(-14.54%)、盛通股份(14.27%)、新开普(-14.12%)、桑乐金(-14.09%)、硅宝科技

(-13.58%)、建新股份(-13.51%)、宝利沥青(-13.50%)、日上集团(-13.37%)、汉王科技(-13.27%)、青松股份(-13.27%)、易世达(-13.17%)、宝通带业(-13.10%)、坚瑞消防(-13.06%)、同花顺(-13.01%)、恒信移动(-12.95%)、泰胜风能(-12.69%)、世纪华通(-12.51%)、天龙集团(-12.46%)、华伍股份(-12.43%)、海普瑞(-12.40%)、贝因美(-12.32%)、西部牧业(-12.26%)、鲁丰股份(-12.07%)、欧菲光(-12.06%)、以岭药业(-12.06%)、中科电气(-12.04%)和鸿特精密(-12.03%)等32只股价创历史新低且近3天跌幅也超12%。

比较典型的是瑞丰高材，该股于7月12日上市交易，上市之后股价一直处于震荡整理的格局，从8月3日开始股价跳水，自8月3日至今股价下跌近两成左右，而且股价也创出上市以来的新低，最低价为22.22元。从基本面来看，2011年1-3月，公司利润总额837.82万元，比上年同期减少128.96万元，降幅为13.34%；公司2011年1-3月利润总额和净利润较2010年1-3月有所下降的主要原因是营业外收入较去年同期减少346.94万元。西部证券表示，瑞丰高材是国内领先的加工助剂和抗冲改性剂供应商，公司在生产规模、产品品种、技术水平、产品性能等方面均处于国内领先，公司客户资源丰富，有望逐步实现进口替代。随着下游行业对高性能PVC助剂产品需求的增长，公司未来业绩值得期待。预计公司上市首日开盘定价在23-25元，建议投资者在25元以上获利了结。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.93元、1218元和1.59元。

市场人士认为，A股市场的暴跌主要受国际股市下跌的影响，国内未来经济的发展还存在诸多不确定性，特别是一旦房地产泡沫破灭，将有可能出现“硬着陆”的风险，未来股市的表现还是要看中国经济转型成功与否，这期间可能要经历两至三年的长期调整。

大摩投资表示，尽管全球恐慌性情绪最近集中爆发，但并不认为A股下方还有很大的杀跌空间，首先中国经济目前依然保持稳定的增长，而且经过前期的下跌，沪深300动态盈率已经到了13倍的历史底部，所以近期建议一方面密切美国经济政策的最新动向以及欧债危机的进展；另一方面，更要关注的是国内经济数据，尤其是本周二将公布7月份CPI，以及可能引起的政策取向变化。操作上建议投资者轻仓观望，规避一些强周期类的股票，可关注一些业绩一直优良的白马股，耐心等待低位建仓的时机。

“四小龙”股市领跌亚洲

恒生指数连跌6天跌幅近9%

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，受美国美国长期主权信用评级下降的影响，香港地区股市的恒生指数昨日早盘随亚太股市低开537点，盘中大跌逾800点创52周新低，截至收盘，恒生指数跌455.57点，报20490.57点，跌幅为2.17%；国企指数跌2.81%，跌321.14点，报11113.45点；大盘成交995.95亿港元，近3天恒生指数连续下跌6天，累计跌幅为8.69%。

市场人士表示，从技术走势上看，恒指失守21000点关口之后，低位的支撑增强，且RSI技术指标急剧回落至超卖区，有回升的需求，而从周线上看，跌穿100周均线后跌速加快，近期仍有继续向下测试20000点水平的可能。

中国台湾加权指数连跌7天跌幅13.85%

中国台湾加权指数昨日开盘7769.60点，最高为7853.13点，最低为7451.29点，最终收报7552.80点，下跌300.33点，跌幅达3.82%，中国台湾加权指数连续下跌7天，累计跌幅为13.85%。

昨日有媒体报道称，对于昨日台股又重挫，中国台湾地区相关负责人呼吁大家不要自己吓自己，因为中国台湾地区经济体质好，股市体质佳，基本面也十分稳定，主要是心理层面受到国际股市影响，这也是国际化的结果，波动难免，且中国台湾地区并没有外债，也没有系统性问题，民众不应太过悲观。

新加坡海峡指数连跌5天跌幅10.30%

新加坡海峡指数则是昨日亚洲四小龙中跌幅最深的一个，其新加坡海峡指数昨日开于2833.81点，最高为2994.78点，最低为2847.00点，最终收报2884点，下跌3.95%，新加坡海峡指数连续下跌5天，累计跌幅为10.30%。

此外，新加坡总理李显龙在日前的国庆献辞中称，新加起经济已恢复稳健的增长，今年上半年增长了4.9%，失业率也维持在2.1%的低水平。尽管前景存有一些风险，但今年预料能取得介于5%到6%的增长率，全年经济增长预测有所调低。

韩国综合指数连跌5天跌幅14%

韩国首尔综合指数昨日开于1916.57点，最低为1916.57点，最终收报1869.45点，下跌3.82%，韩国综合指数连续下跌5天，累计跌幅为13.94%。

韩国交易所昨日表示，当天下午1时10分，KOSDAQ指数比前一交易日下跌10.41%，因此决定停止交易20分钟，据悉，这是今年以来，KOSDAQ市场首次被暂停交易。消息面上，《韩国经济》日前报道称，国际货币基金组织(IMF)预测，今年韩国经济增长率将达4.5%，明年为4%，2014年至2016年间，年均增速在4.0%，今年消费者物价上涨4.3%。

欧美股市领跌全球

道指近12个交易日下跌逾13%

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，自7月22日道琼斯工业股票平均价格指数形成M顶形态的第二顶之后，即启动了快速的下跌，截至目前11个交易日中，先是八连阴，然后虽有一个小反弹，但反弹之后却是上周四多达512.76点的暴跌，收报11383.68点，跌幅达4.3%。创下自金融危机以来最大单日跌幅。由于周四跌幅过大，周五，道琼斯工业股票平均价格指数迎来了技术性的反弹，上涨60.93点，收报11445点。至此，自本次调整以来11个交易日道琼斯工业股票平均价格指数累计下跌1279.80点，跌幅达10.06%。截至昨晚北京时间23点，道指收盘为11103.98点，再次创新低，最低点为11059.49点，跌幅为3.02%，从7月22日以来该指数下跌13.05%。

虽然从技术上看，道指M顶的杀伤力似乎已经有所释放，但是，上周五，国际评级机构标准普尔公司和顶级投行高盛集团分别下调了美国的主权债务信用评级和美国的经济增长预期。标准普尔把美国主权信用评级从顶级的AAA级下调至AA＋级，这是美国主权信用评级历史性地首次遭“降级”

不过，据外电报道，许多分析师都认为，信用评级下调不太可能引发持有美国国债的大户(如中国和日本)进行大规模的抛售。有知情人士说，在20国集团(G20)成员国的副财长上周六晚间的电话会议中，有几个国家表示虽然美国评级遭下调，但它们继续信任美国国债。这或许能稍微安抚一下投资者焦虑的情绪。

伦敦富时100指数10个交易日下跌近14%

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨晚北京时间23点，英国富时100指数收盘为5079.71点，再次创出新低，最低点为5062.42点，跌幅为3.18%。其开于5244.33点，在早盘稍有冲高之势，但终究未能抵挡债务危机的利空影响，迅速走低下跌。而在此前，其已自7月29日连续收报六条阴线，且在技术上，明显有加速下跌之势：8月3日下跌133.88点，8月4日下跌191.37点，8月5日下跌146.15点，从7月26日该指数累计下跌13.87%。

消息面上，英国不但受累于欧洲大陆和美国的债务危机，而且其自身的利空消息也不容忽视。有消息称，英国五大主要银行近期相继公布上半年财报，而拥有政府背景的莱斯银行和苏格兰皇家银行则出现巨额亏损。其中，莱斯银行上半年净亏损达23亿英镑(约合38亿美元)。苏格兰皇家银行的亏损则为14亿英镑(约合23亿美元)，这主要是由购买希腊国债损失、误售保险产品赔偿、其在爱尔兰及北爱尔兰业务出现大量坏账导致。莱斯银行和苏格兰皇家银行曾在金融危机中濒临破产而寻求政府救助，目前两家银行分别有41%和84%的股份为英国政府持有。

法国CAC40指数12个交易日下跌逾19%

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，法国CAC40指数自7月22日连续收报十条阴线，且在技术上，也有加速下跌之势，8月4日跌幅最大，达到了134.59点，8月5日略有反弹，收报3278.58点，上涨41.79%，涨幅达1.26%。截至昨晚北京时间23点，法国CAC40指数收盘为3142.61点，再次创新低，最低点为3129.15点，跌幅为4.5%，7月22日以来12个交易日累计下跌19%。

从技术上看，法国CAC40指数近期的表现基本上是其自5月初以来下跌的延续，只不过7月以来欧洲债务危机的愈演愈烈之势，使之加速了下跌进程。因此，法国管理层迫切希望能够抑制经济颓势。昨日，法国经济、财政和工业部长弗朗索瓦·巴鲁安表示，欧洲中央银行已经做好准备，在投资者撤出的情况下购买意大利和西班牙两国国债。他称，意大利和西班牙两国政府本周末宣布采取的财政紧缩措施使得欧洲央行可以在必要的时候购买这两国国债，以缓解市场压力，帮助意西两国应对债务困境。