日本准备救市灵活应对Fed

2011年08月10日 06:33
来源：东方早报作者：早报记者忻尚伦

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日本财务大臣野田佳彦：预计日本政府与日本央行联合行动

早报记者忻尚伦

美国联邦储备委员会(Fed)发布最新的货币政策会议决议之前，亚洲各国政府严阵以待。

与美国一样同处“零利率”的日本尤显焦急，日本财务大臣野田佳彦在周二晚间举行新闻发布会称，日本政府和日本央行将采取多种措施，共同灵活应对今日公布的Fed货币政策会议结果。

相比之下，亚洲其他地区政府已就股市发出明确信号：韩国已直接宣布了股市全面裸卖空禁令，中国香港金管局警告中小投资者警惕市场波动，中国台湾“金管会”鼓励上市公司回购股票以提振市场。

Fed货币政策决议前的市场交易，欧洲三大股指走得跌宕起伏，美国股指期货以600点的幅度波动，但美国三大股指盘中全线飘红。

日韩紧急应对

尽管美国是否退出第三轮量化宽松政策(QE3)仍存争议，但各国似乎已成了惊弓之鸟。

野田佳彦在昨日日本内阁例行会议后举行的新闻发布会上说，Fed的政策措施必然会对日本造成较大影响，所以日本将采取多种措施灵活应对。他预计政府将与日本央行联合行动。

野田佳彦同时称，将继续密切监控汇市波动；在汇率问题上与G7国家展开恰当合作，G7国家将密切监控股市。在野田佳彦讲话期间，日元对美元曾跌破77.00关口，跌落至当日最低水平76.96。至截稿时，日元对美元报77.21，微跌0.8%。

而在经历连续三个交易日的大跌后，韩国金融服务委员会在8月9日宣布，将对所有上市股票实施为期三个月的裸卖空禁令。

该委员会昨日上午在召开紧急会议后宣布，从8月10日到11月9日，韩国综合指数和Kosdaq指数的所有成分股都将禁止卖空操作，在这期间，企业的股票回购规模上限也将放松。韩国之前的裸卖空交易禁令仅适用于金融类股票。

似乎是为了稳定市场情绪，韩国政府昨日亦表示暂不采取其他救市措施，静观市场动向。但韩国金融服务委员会昨日还透露，在市场走稳之前将每天举行会议，盘点国内外金融市场动向以及金融系统和外汇市场的变化，以便适时采取对应之策。

有交易员预计，韩国央行9日当天可能总计抛售10亿-20亿美元来支撑韩元，以避免其继续大幅贬值。

公开资料显示，韩国金融市场在这次美债危机中受到极大震荡。近三个交易日内，韩国股市成为唯一一家连续两个交易日因暴跌而宣布临时停牌的市场，也是今年韩国仅有的启动临时停盘。

日本近一段时间来，则一直在干预汇市，以抑制日元升值。日本央行昨日宣布，已在当天购买了256亿日元的ETF基金，以及价值22亿日元的房地产信托基金。

亚行提醒亚洲防热钱

除了日韩，其他地区的政府也处在高度戒备状态之中。

亚洲开发银行(亚行)9日呼吁亚洲新兴市场制定强有力的经济政策提振投资者信心，减少市场过度波动，以应对美国主权信用评级遭降和欧洲经济前景不明所带来的负面影响。报告警告，大规模和突然的资本流动有可能对金融稳定形成威胁，进而对新兴市场的经济构成挑战。从历史上看，大规模的短期资本涌入往往会扰乱一国货币政策，破坏金融体系稳定并影响经济增长。

9日，是新加坡国庆日的公众假期。美债危机对实体经济的影响，出现在了新加坡总理李显龙8日晚的国庆献词中。总理公署同时表示，相关机构正密切留意美国主权信用评级被下调后的全球经济形势。另据《联合早报》报道，新加坡金管局也在密切留意全球金融市场的发展，以及本地市场可能受到的冲击。

巴西总统罗塞夫8日表示，巴西不惧怕可能出现的新的国际金融危机。罗塞夫是针对当天巴西股市出现暴跌讲这番话的。当天巴巴西圣保罗指数下跌8.08%。罗塞夫近两日连续就当前经济形势向全国发表讲话。

QE3倒逼资金流入美债

“市场力图在美联储之前行动。”法国兴业银行驻纽约全球美元利率交易部负责人米特尔曼(Alan Mittleman)说。

彭博新闻援引哈佛大学经济学家、前国际货币基金组织(IMF)首席经济学家Kenneth Rogoff的话说，Fed需要采取非常规政策，尤其是更有力度的货币政策，不管这些政策有多么不受欢迎。

虽然各国政府都在斥责美国不负责任的行为，但大家心知肚明，这场洪流袭来的可能性极高。也正因此，被调降了评级的美国国债俨然成了潮水中唯一的“诺亚方舟”

全球最大债券经纪公司太平洋投资管理公司(PIMCO)在其网站上公布的数据显示，该公司旗下基金Total Return Fund在7月份仍增持了美国国债头寸，美国国债占该基金资产规模的比例从6月底的8%提高至7月底的10%，所持政府机构债券头寸的比例从6月份的1%提高至2%。

资金的大幅流入，使基准10年期美国国债价格上涨，收益率降至2.339%；2年期国债收益率跌至历史纪录低点0.23%。这意味着相当一部分资金认可美国国债的“避险”属性。

另外，市场也预期Fed将转投持有更长期的美国国债，这使得原本很多人预计会因为评级下调遭受重挫的30年期等较长期美国国债，有着相对良好的表现。在保险公司和养老基金等长期投资者的“簇拥”下调30年期美国国债的价格激增，其收益率已跌至3.666%。