中投接盘IFC入股上海银行7% 汇丰拟退出

2011年08月11日 00:26
来源：21世纪经济报道

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十年之后，情人难免变朋友。在IFC(国际金融公司)和汇丰银行入股十多年后，上海银行力推IPO之时，却产生了股东变局。

知情人士透露，IFC持有的上海银行7%股权已转让给中国投资有限责任公司(China Investment Corp.，下称“中投公司”)，该交易已获相关监管部门批准。此外，另一国际大行——汇丰银行目前尽管仍持有上海银行8%股权，但权威人士透露，汇丰银行已决定出售手中股份。 Invest

在这场变局中，中投公司走向了前台。在获得IFC所持股权后，若能进一步购买汇丰所持股份，中投在上海银行中将获第二大股东地位。多位人士透露，中投公司副总经理范一飞很可能将接替即将退休的宁黎明担任上海银行董事长，不过目前范一飞还未获得任命。

“范一飞主要受中投公司委派，主要推进上海银行IPO事务。”一位接近中投公司的人士向记者透露，希望范的上任能改变上海银行几经波折的IPO之路。

另据记者了解，今年7月底上海银行召开临时董事会已聘任原任建设银行国际业务部总经理金煜担任已空缺半年的行长一职。(本报6月1日9版《上海银行新帅渐行渐近 建行金煜或空降》曾予报道)

然而，在4月底上海银行股东大会审议通过《关于首次公开发行股票并上市方案的提案》延期一年后，上海银行IPO目前仍面临几大问题，其一是社会股东中有单一股东持股数量超过50万股，不符合相关规定。

“现在银监会还没有给他们发放监管意见书，要想今年上市的困难比较大。”接近上海银行的人士透露。

目前，中投对国内金融机构的股权投资，由2003年起作为其全资子公司的汇金公司完成，包括持有工行35.4%(截至2010年末，下同)、中行67.6%、建行57.1%等。

知情人士透露，中投通过旗下一家投资公司持有上海银行股权。投资内地银行或能带来新的盈利增长点，他猜测中投未来或将国内、国外投资两条腿走路。

中投公司境外全球投资组合2010年收益率达到11.7%，自公司成立以来的累计年化收益率为6.4%。

中投目标：第二大股东？

一年前，IFC与汇丰银行合计持有的上海银行15%股权，原先可能“花落”建银国际。

2009年底，建银国际在香港发起成立了一只10亿美元的股权投资基金，准备认购上海银行现有外资股东所持的全部股权，包括IFC与汇丰银行分别持有的7%与8%股权。

“和IFC的认购谈判相当顺利。”一位接近交易的人士透露，IFC出售上海银行7%股权的意愿也挺强的。

一份《关于国际金融公司参股上海银行的调查报告》显示，IFC和上海银行在1999年签订认购协议时约定，如果2007年前上海银行无法实现IPO，IFC将行使“转让选择权”，如要求上海银行在规定时间回购IFC手里的部分股权等。

“参股上海银行的IFC基金最近两年进入清盘偿还投资者本息阶段，基金管理人也需要尽快套现没能上市的投资项目。”前述人士分析。何况，IFC参股上海银行的投资收益相当丰厚，去年该行12.43元/股的最新一轮定向增发价，已超出1999年IFC2.12元/股的收购价近6倍。

然而，让建银国际始料未及的，却是汇丰银行一直没有出让上海银行8%股权的意愿，双方多次沟通无果，一度导致建银国际基金收购上海银行股权陷入僵局。

“年初，这项收购基本就被停了。”前述接近交易的人士透露。然而，另一个潜在的收购者——中投公司却浮出水面，并迅速打破收购僵局。

记者多方证实，中投公司已接手IFC持有的上海银行7%股权，这一股权变化现已得到银监会批复。

此外，原先不愿出售上海银行8%股权的汇丰银行最近“态度大转”，已同意将转让上述股权。中投对收购这部分股权同样兴趣盎然，但目前尚不清楚是否能如愿接盘。

中投公司一旦收购IFC与汇丰银行所持的共15%股权，将位列上海银行第二大股东。截至2010年末，该行前五大股东(及持股比例)分别为上海联和投资有限公司(19.24%)、汇丰银行(8%)、IFC(7%)、上海市黄浦区国有资产总公司(3.08%)及上海商业银行(3%)。

“中投公司可能委派副总经理范一飞出任上海银行董事长，以协助上海银行尽快IPO。”一位接近中投公司的人士透露。

然而，中投公司能否如愿，仍是未知数。

范一飞拟空降

尽管汇丰拟售的上海银行8%股权能否花落中投公司悬而未决，但中投布局上海银行IPO，却是“箭在弦上”。

7月底，原建行国际业务部总经理金煜已出任上海银行行长，除负责上海银行日常业务管理，另一项重要工作是协助该行IPO。去年底，担任上海银行行长仅两年多的瞿秋平，突然调任证监会，行长一职因此空缺半年。

知情人士透露，在各种股权调整到位后，范一飞很可能将出任上海银行董事长。

“范上任的机率相当高，一方面是中投公司参股上海银行时的约定条件，另一方面范一飞在建行期间曾负责参与建行IPO工作，在银行IPO方面积累了丰富经验与人脉关系，这点得到上海银行股东方面的认可。”他透露。范一飞上任，也有望给上海银行IPO进程提速。

此前，上海银行IPO似乎一波三折。去年，该行股东大会审议通过上市方案，但由于上市进程“缓慢”，今年4月底股东大会只能再度审议通过将“上市方案，有效期延长一年。

在2月底召开的“2011年上海金融国资国企改革发展工作会议”上海相关官员已透露上海银行的上市方案已递交监管部门，争取在2011年成功上市。

“就银行财务利润而言，上海银行在城商行中排名靠前。”一位投资银行人士透露，目前上海银行、盛京银行、杭州银行、大连银行与江苏银行均在争取新一轮银行股IPO的首批名额。

上海银行2010年报显示，截至2010年末，总资产5667.75亿元，较2009年末增长21.62%， 2010年净利润50.28亿元，较去年同期增长38.79%。核心资本充足率8.92%，资本充足率维持在10.7%。 2010年净

不过，上海银行至今仍未获得银监会的监管意见书，更不用提到证监会过会一事。

障碍之一是，去年9月，财政部下发《关于规范金融企业内部职工持股的通知》【财金(2010)97号，下称“97号文”】，规定“公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1%。或50万股(按孰低原则确定)，否则不予核准公开发行新股”。

一位投行人士透露，上海银行有个人持股超过50万股，可能会对上市造成影响。

中投接盘IFC入股上海银行7% 汇丰拟退出

早在1999年IFC就购买了上海银行7%的股份，上海银行因此而成为中国首批接受外资参股的国内银行之一。2001年，汇丰控股参股上海银行8%，同一年香港上海商业银行也购进其3%的股权。

十年后，IFC作为一家世界银行旗下的成员机构，率先撤出上海银行。“作为第二大股东，汇丰银行原来还是犹豫，但现在也跟进，决定退出了。”一位接近上海银行的人士透露。不过，汇丰银行相关人士对此表示，目前汇丰控股仍持有上海银行8%股份。

市场一些猜测认为，在目前的市场环境下，汇丰若选择撤出可能与其战略调整及补充资本需求有关。

在今年5月公布的集团策略计划中，汇丰表示希望在2013年前节约最高35亿美元成本，并在没有规模效益的市场退出零售银行业务。2011年初开始，汇丰已在美国、英国、拉丁美洲和中东等地进行营运架构重组，将员工数目减少约5000人。

此外，汇丰还在7月31日宣布与第一尼亚加拉银行达成协议，以约10亿美元价格将位于纽约的195家零售分行售予后者。截至5月31日，上述195家零售银行拥有的存款金额约150亿美元。

巴塞尔资本协议三将于2013年期分阶段实施，最低核心资本充足率的要求为7%。有消息称，巴塞尔委员会还拟对部分大型银行(系统重要性银行)提出额外资本要求。其中汇丰、花旗银行、摩根大通、美国银行、德意志银行、法国巴黎银行等，额外资本要求为2.5%，即其核心资本充足率最低要求为9.5%，

上述市场人士称，汇丰银行在上海银行虽然位于第二大股东，然而其与上海银行的合作并未如与交行的合作紧密，因此，其战略意义并非外界想象的那么大。虽然上海银行还未上市，但即使现在退出，汇丰银行获得的收益已相当丰厚。

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