降级风暴席卷风险资产 环球货基再现资金流入潮

2011年08月16日 04:03
来源：上海证券报 作者：王宙洁

0人参与0条评论

降级、各种传闻及不佳的经济数据，令刚刚过去的一周五味杂陈。伴随金融市场出现强烈震荡，环球投资者的风险偏好受到进一步打压。股票及债券基金纷纷遭遇“大失血”，货币市场和贵金属基金则广获资金追捧。

来自专业资金流向监测机构EPFR(新兴市场投资基金研究公司)上周末公布的数据显示，截至10日的当周，货币市场基金大举吸引到498亿美元资金净流入。

作为对比，环球股票基金遭遇261亿美元资金赎回，这是该类基金自2008年二季度末以来最差表现。而新兴市场股票基金、环球发达市场股票基金及债券基金等类别均创下自2008年以来最差单周表现。此外，有104亿美元资金从债券基金中撤离，为创纪录水平。

海外媒体评论认为，美国的“3A”主权债信评级史上首次遭遇下调，这令投资者对政府管理财政的能力抱以担忧。而依然未平息的欧洲主权债务危机更是加重了市场的悲观情绪。

债券基金方面，美国债券基金仅遭遇15亿美元资金赎回；欧洲债券基金的资金流出量为11.3亿美元，在过去32周内，该类基金有28周都处于“失血”状态。

即使是在新兴市场，资金亦现恐慌撤离。数据显示，新兴市场债券基金连续19周的资金流入潮在上周宣告结束，有6.07亿美元资金撤离该市场，硬通货债券基金则遭遇4.59亿美元资金赎回。不过，新兴市场本币债券基金吸引到1.08亿美元资金净流入。

股票基金方面，新兴市场股票基金遭遇超过70亿美元资金赎回，为2008年1月第三周以来最多，所有四类基金都遭遇资金赎回。

其中，覆盖欧洲、中东及非洲新兴市场地区的股票基金遭遇9.39亿美元资金赎回；拉丁美洲股票基金流出6.92亿美元；俄罗斯股票基金遭遇4.12亿美元资金赎回，为2006年6月第一周以来最差表现；印度股票基金的单周表现为超过三年以来最差，这也导致该类基金今年以来的“失血”量超过20亿美元关口。

摩根士丹利资本国际新兴市场指数上周自其5月2日高点一度暴跌多达20%，市场担心美国经济在放缓且欧洲债务危机正在恶化。“在抛盘、投资者非常看跌并恐慌时，这无疑是个增持的良机，”德国商业银行在伦敦的新兴市场研究主管表示，“人们显然在争论重估在新兴市场的投资，因为目前估值非常非常便宜。

发达市场股票基金亦面临严峻形势，其中美国股票基金遭遇117.3亿美元巨额资金赎回，欧洲股票基金遭遇46.2亿美元资金流出，就连通常被视作是欧洲避险天堂的德国资产也受到连累，德国股票基金遭遇6.35亿美元资金赎回。不过，日本股票基金吸引到6.23亿美元资金流入。

投资于各大行业的基金方面，商品基金吸引到4.04亿美元，自今年7月初以来，该类基金已经累计吸引到超过90亿美元资金净流入。房地产基金则遭遇其近4年来最差表现，遭遇超过10亿美元资金赎回。此外，科技、电信、公用事业及健康医疗/生物保健基金的“失血”量在0.26亿至6.38亿美元间不等。

打印转发