美证交会查标普是否秋后算账？

2011年08月16日 07:36
来源：深圳商报作者：钟国斌

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【深圳商报讯】(记者钟国斌)据境外媒体近日披露，美国证券交易委员会(SEC)目前正对评级机构标普下调美国主权信用评级一事展开调查，调查直指标普及其市场机构是否涉嫌内幕交易。

目前SEC已经要求标普披露其在8月5日正式宣布下调美国评级之前已获知这一决定的职员名单，以便研究是否有人涉及内幕交易，因为提前得到这一消息可能会做空股票获利。截至目前，尚无证据表明标普内部人士利用内幕消息操作或者进行不法交易。

标普下调美国主权信用评级前夕，全球股市遭遇了2008年金融危机以来最大股灾，标普公司是否存在内幕交易呢？一些分析人士认为，标普很有可能在调降美国评级之前“走漏风声”，从而导致部分资金在上周出逃。

玫瑰石顾问公司董事、经济学家谢国忠昨日接受记者采访时表示，如果标普的确存在内幕交易行为，标普肯定会受到美国证交会处罚。但在调查结果没有出来之前，现在猜测标普有无内幕交易没有意义。即使调查发现标普存在内幕交易，只要不是公司整体行为，个人犯法不等于公司犯法。比如标普内部有个别员工，利用信息的先知权，告知亲友在市场上获利，这种行为跟整个公司的行为是不能相提并论的。

英大证券研究所所长李大霄表示，标普涉嫌内幕交易的可能性很大。美国证交会不能调查标普评级，但可以调查标普是否涉嫌内幕交易。只要某公司被调查往往会有事，尤其是标普这次扮演的是“落井下石”角色。美国证交会调查直指标普内幕交易，也许是对美国信用被降级的反击，但标普被查出违规的可能性非常大。

财经评论员叶檀认为，如果美国证交会能够掌握切实证据，比如调查出来标普在技术上存在瑕疵，专业能力不够或者是调查出来有内幕交易，那么对于标普获得SEC的认证是十分不利的，有可能丧失它的地位。

如果美证交会对标普的调查成立，那么标普将面临暂停评级资格以及取消评级资格的风险。分析人士表示，SEC的调查也面临一定难度，那便是如何取得知情人泄露信息或是通过内幕信息来提前进行交易获利的确凿证据。

建银国际高级策略分析师刘红哿则分析认为，如果美国证监会找不到强有力的证据证明标普存在内幕交易行为，可能很难对其进行实质性干预和处罚。反过来，如果在缺乏证据情况下强行处罚标普，美国政府将在全球投资者面前失去信誉。