中国6月减持美国“两房”类债券27亿美元

2011年08月17日 01:39
来源：第一财经日报

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严婷

在美国遭标普降级之后，“两房”债券便唇亡齿寒般遭遇同样命运。中国持有的数千亿“两房”债券再一次走到了聚光灯下。

尽管周一美国财政部的数据显示，中国6月份净增持美国国债57亿美元，但同样来自美国财政部的数据却显示，尽管中国今年连续5个月增持美国“两房”类机构债券125.19亿美元之后，但6月却净减持此类债券26.85亿美元。

在美国主权信用评级被标普下调后，包括房地美、房利美在内的数家金融机构随即被撤销“AAA”级别至“AA+”。标普在声明中指出，下调后两房”评级反映了它们与美国政府的依赖关系。

美国财政部网站公布的“海外购买和卖出美国国内和海外长期证券”月度数据显示，尽管自今年1月起，中国持续净增持包括“两房”债券在内的美国政府“机构债券”共计125.19亿美元，但今年6月中国净减持“两房”类债券26.85亿美元。

“机构债券”包括“两房”债券和证券，但是还包括其他美国政府机构债，比如政府国民抵押协会(Ginnie Mae，吉利美)。

这似乎暗示，中国在连续加仓后，已经隐约“嗅”到了潜在风险。

事实上，8月8日公布半年报的房地美在向美国证监会提交的文件中就表示：“债务信用评级下调，会给我们流动性及其他业务带来不利影响。

数据显示，6月当月，中国共买入美国政府机构债券17.27亿美元，卖出44.12亿美元，即净减持26.85亿美元。

今年前六个月，中国买入美国政府机构债券的总额为244.80亿美元，卖出总额为146.46亿美元。因此，中国在6月的净减持后，今年上半年仍然净增持此类债券98.34亿美元。

不过，这一数据仅包括中国向美国直接买卖的债券，并不包含中国向其他国家间接交易的数据。因此并不能直接从月度变动得出中国实际持有“两房”类机构债券的存量变化。

美国财政部也会对此类债券的存量发布调查报告。但目前为止的最新数据只截至到2010年6月30日。截止2011年6月30日的数据将于美国当地时间2012年2月29日下午4点发布。

根据截至2010年6月30日的数据，中国内地(除香港、澳门和台湾外)持有的美国政府长期机构债券总额为3600亿美元，其中长期机构资产支持证券(ABS)为2980亿美元，其他长期机构债券为620亿美元，总额比2009年6月底时的4540亿美元减少了940亿美元。

机构ABS主要是住房抵押贷款支持的证券。外国持有的美国长期机构债中有66%的比例，即7130亿美元，是以ABS的形式存在。中国内地一直是美国长期机构资产支持债券的最大持有者。

不过自从美国政府宣布要逐渐让“两房”淡出美国住房融资市场后，对于减持此类债券的呼声不断高涨。这两家机构“不争气”的业绩更是让投资者失望。

8月5日，房利美率先发布2011年第二季度财报。报告显示，该公司当季亏损达28.93亿美元，较去年同期12.18亿美元亏损翻倍；但已优于今年一季度的净亏损87亿美元。

标普下调评级后，房地美8月8日也公布二季报：二季度21亿美元净亏损，尽管好于去年同期47亿美元净亏损，但却完全抹杀了今年一季度的盈利6.76亿美元。

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