兴业基金连踩双汇紫鑫地雷运气差还是能力差

2011年08月23日 09:02
来源：中国新闻网

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编者按：随着紫鑫药业陷入“造假门”而停牌，以“团购”著称的兴业全球基金因为选股不当再次遭到市场质疑。2011年3月“瘦肉精”事件，兴业基金曾因重仓双汇发展2000万股，被投资者赎回超50亿。兴业系三只公募基金持有紫鑫药业1800万限售股，合计持股市值超3亿元。一旦紫鑫药业造假事件被证明属实，兴全基金盈亏点对应紫鑫药业的跌幅约为50%。兴全系连续两次“踩雷”，到底是运气差还是能力差？

兴全基金遭遇紫鑫药业雷区持1800万股、合计市值超3亿元

紫鑫药业因 “公共传媒出现关于吉林紫鑫药业股份有限公司的信息，可能对公司股票交易价格产生较大影响”，于8月17日起停牌。由于造假门被媒体指责为“复制银广夏骗局”，在市场上掀起轩然大波。而参与紫鑫药业定向增发，以及事件前夕从二级市场买入的基金，因为选股不当而受到市场质疑。

记者统计发现，作为最大持股团队之一，兴全系三只公募基金持有1800万限售股，按照紫鑫药业停牌前收盘价计算，兴全基金合计持股市值超3亿元，属持股机构中的第一大阵营。而兴全可转债、兴全有机增长则持有着限售股。一旦紫鑫药业造假事件被证明属实，兴全基金旗下的个基相较于其他基金而言，遭受的损失则可能更大。

据了解，今年年初，兴业全球基金公司以20.05元/股获配900万股，锁定期为一年。随后，在5月23日，紫鑫药业实施10转10，除权后，兴全系基金整体持有的限售股达到1800万股。根据紫鑫药业半年报显示，其中兴业全球基金旗下兴业社会责任、兴业有机增长和兴业可转债分别持有400万股、 400万股和600万股，其余400万股由于未进前十大股东名单而未被披露。

从持股成本来看，兴全基金合计投资约1.8亿元，目前浮盈高达1.8亿元，从这个角度来看，兴全基金盈亏点对应紫鑫药业的跌幅约为50%。

双汇长沙专卖店生意降9成兴业基金遭赎回50亿

自3月15日双汇发展因瘦肉精事件临时停牌之后，持有双汇发展超过2000万股的兴业全球基金，已被投资者赎回超过50亿元。

双汇发展披露的相关股东信息显示，其前十大股东中，基金占八席，共持股超过6896万股，持股数最多的为兴全趋势投资，共持有1294.63万股，而持股数最少的长盛同德也持有745万股。

据兴业基金托管行一位人士透露，由于担心双汇发展在复牌后继续暴跌，兴业基金旗下产品的投资者自3月中旬以来大量集中赎回该公司基金产品。虽然3月28日兴业基金斥资3000万元，自购兴全趋势基金以提振投资信心，但据了解，自3月中旬以来兴业基金的总赎回金额已超过50亿元。

据2010年基金年报，兴业基金旗下的兴全趋势与兴业全球两只开放式基金，2010年年末时共持有双汇发展2174万股，总市值达16.94亿元。

兴业系基金风控能力遭质疑

据《财经》证券市场周刊报道：兴业系基金在业内以爱“团购”而著称，曾因旗下多只基金重仓双汇发展而遭受重创。但在双汇事件之后，依然保持其“团购”风格不变。2011年7月4日，兴业全球基金公司旗下新基金兴全绿色的上市交易公告书显示，“大手笔”入驻该公司其他基金持有的双汇发展。兴业全球旗下能够投资二级市场的8只基金一度全线持有双汇发展。比亚迪近日的配售数据显示，尽管公司的前景备受争议，但兴业系三只基金均报出最高的询价，并占据该股网下配售的半壁江山。

一位资深投资人士在接受电话采访时表示：兴业基金的这种团购策略并无好坏之分，但是对风险控制和调研能力的要求会大幅提高。若基金的调研能力不到位，“团购策的策略则会大大加剧基金的经营风险。

他指出：“实地调研无法完全避免上市公司隐瞒重大事实，但紫鑫药业事件，主要问题在于上下游产业链造假，如果调研深入，采取拜访公司上下游产业链、当地政府相关部门以及查看库存、分支机构等手段，是可以避免的”

到底是“傲慢”作祟还是“偏见”搞鬼

兴业有机增长基金经理陈扬帆曾指出:“对市场要保持敬畏之心”，市场要是怎样”和“会怎样”，永远比“应该怎样”重要。作为投资者，需要经常应对不能完全理解的一切。接受市场，比试图和市场“博弈”要明智一点。

盲目偏见和过度自信是许多投资者常有的心理状态，但有时你却为它们付出了惨痛的代价。