标普总裁去职 花旗高管接任(2)

2011年08月24日 04:17
来源：广州日报

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国际评级机构的日子也不好过

打破“三大”垄断地位呼声日高

最近，三大评级机构的日子可不好过。一方面，SEC(美国证券交易委员会)在着手加强对评级机构的监管。SEC已经要求标普披露评级机构中，有哪些人提前得知了下调美国信用评级的决定，知情人士透露这是SEC对可能存在的内幕交易进行初步调查的一部分。

另一方面，美国司法部也正在调查穆迪在金融危机期间，对结构性产品的评价行为。与此同时，美国司法部也在调查标普在抵押贷款方面的行为。

在近年来相继爆发的金融危机和欧债危机中，三大评级机构自身的信誉屡遭质疑，加强监管和打破行业垄断的呼声日渐高涨。

分析人士认为，要打破三大机构垄断地位，首先要修改相关法律法规，使这些评级机构变成通常的分析机构，提供合理咨询和意见。

其次，要建立欧洲独立的信用评级机构。据悉，欧洲最大的战略咨询公司罗兰贝格计划联合多家欧洲企业，建立一个欧洲信用评级机构。

另一套方案是在瑞士成立一家信用评级机构，以保证其在政治上独立，不受任何国家影响。(金霁)

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穆迪前高管80页长信揭惊天黑幕：

客户意愿

左右评级

8月20日，《华盛顿邮报》报道称，近日，一名前穆迪高管致信美国证券交易委员会，称公司高层向分析师施压干预评级，以确保穆迪评级交易及收入的稳定。这位名叫威廉·哈林顿的分析师在1999年至2010年间供职于穆迪衍生品部门，并从2006年起担任该部门高级副总裁。

“评级机构只关心利润”

在提交给SEC的这封长达80页信件中，哈林顿认为，穆迪公司存在的利益冲突众所周知：发行人就评级向评级机构支付相关费用。“这种利益冲突在穆迪的运营中体现得淋漓尽致，它促使公司中的每一个人，包括分析师，给发行人想要的评级，否则客户就会流失到其他评级机构。

根据哈林顿的描述，穆迪管理层最关心的是公司利润的增长，而利润的增长必须基于更多的评级业务，这也是为何穆迪要取悦客户的原因。

不过，《华盛顿邮报》20日援引穆迪发言人的回应称，不需怀疑穆迪的评级质量和评级过程的公正性，在穆迪的商业性和分析师之间有着防火墙，“评级结果是由委员会做出的，而非分析师”。(东方早报)

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