255家公司股东人数减少各路机构大举进驻

2011年08月31日 02:11
来源：中国证券网－上海证券报

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⊙记者徐锐

雄厚的资金实力、专业的投研能力是机构投资者有别于中小投资者的两大特征。与普通投资者相比，充分的调研分析往往可令机构寻觅到潜在的牛股，随后即动用大资金低调建仓；反之，当意识到所持标的估值高企时，机构则会毫无犹豫地将手中筹码通过减持“倾泻”至二级市场。在此背景下，上市公司半年报中所透露出的股权变动情况，颇具投资参考价值。

截至8月30日，沪深两市已有2184家公司披露2011年半年报。剔除新上市企业，2073家可比公司中的1033家6月末股东总数较一季度出现减少，其中股东总数环比减少超过10%的共有255家，筹码集中的趋势较为明显。以今年3月29日上市的长荣股份为例，公司一季报显示报告期末股东总数高达34125户，但随着大资金在二季度的不懈吸筹，公司6月末股东数已骤降至12992户，降幅近62%。同样，翰宇药业、铁汉生态等一批“资本市场新军”也在二季度获得以机构投资者为代表的大资金大举买入，股东总数快速下降。在分析人士看来，公司上市初期筹码分散并不出乎意外，但能在短短几月内快速集中则从侧面显示出外界对其发展前景的看好。

与此相对比，一些上市时间相对较长的公司在二季度所出现的筹码集中情况更值得关注。统计显示，2011年前上市企业中二季度末股东总数较上季度环比减少幅度超过10%的共有227家，其中八一钢铁、泸州老窖等114家公司的股东总数更是连续两季度减少。又如中国医药，公司2010年末的股东总数曾高达3.4万户，至今年一季度末则已降至2.21万户，而公司半年报显示股东总数规模已进一步降至1.49万户。

参照财报数据，在上述255家公司筹码快速集中的过程中，大多都出现机构投资者参与的身影。独一味一季报显示，公司报告期末股东总数为31989户，彼时的十大流通股东名单中仅有一家私募机构持有88万股。但3个月过后，独一味截至6月末的股东总数已大降至16941户，降幅高达47%。与此相对应的是，华夏系三基金则在二季度携手增持，其中华夏红利基金以754.13万股的持股数一举跃居公司第二大股东。今年4月登陆资本市场的翰宇药业亦是如此，在网下限售股尚未解禁的背景下，公司二季度获得了多家基金及社保基金竞相买入，股东总数也由此环比骤减逾八成，至6月末已不足7000户。

机构投资者大手笔买入的背后，其所看重的大多是上市公司良好的业绩预期。数据显示，上述255家公司中有199家今年上半年业绩同比实现增长，占比78%，其中中环科技、冠农股份等42家公司净利增幅超过100%。

此外，机构也颇为关注具有并购重组概念或高送转预期的上市公司。以中南重工为例，公司今年一季度曾遭6只私募产品闪电建仓，其中中融信托所发的融新207号、融新78号等5只信托产品结伴入驻，持股数从88万股至49.1万股不等。进入二季度，诺安平衡基金和中祥投资ETF一期资金信托等机构则进一步“接棒”增持，股东总数再降至5338户。就在机构陆续进场后，中南重工短暂停牌后于6月下旬公布资产收购计划，随后又在半年报中推出了高送转方案。

盘点上述筹码集中个股二季度以来的股价走势，也再一次证明了机构投资者独到的“押宝”眼光。从4月1日至本月29日，A股大盘指数呈现出深度下挫态势，而上述255家公司中则有141家同期股价逆势上涨。其中，基金对铁汉生态的“押宝”当属最为成功。3月29日上市后，铁汉生态股价随即震荡下挫，6月中旬曾一度跌至58.8元，大幅跌破发行价，但这对于看好其未来发展前景的机构而言却是一个绝佳的建仓良机。公司半年报显示，华富竞争力优选、华商盛世、融通新蓝筹三基金在二季度通过二级市场大量吃进铁汉生态低价筹码，期末持流通股数分别高达56万股、55家9万股和39.6万股、对应的铁汉生态股东总数则降至4084户。就在上述基金建仓完毕后，铁汉生态股价从7月开始出现了一轮波澜壮阔的上涨，至今涨幅已逾70%，当初低调建仓的机构投资者由此赚得“盆满钵满”。