内幕消息玩家潜水更深：机构提前获知利好分散账户买入

2011年09月10日 11:32
来源：深圳商报

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深圳商报记者傅盛宁

内幕消息如同幽灵，在股市中游荡。记者近日采访了解到，监管重压依然挡不住暴利的诱惑，在通过内幕消息拨弄股价方面，参与各方都做得远比过去隐蔽。

ST国祥背后的“潜伏者”

大盘跌得惨不忍睹，大部分持股者都被深度套牢或者亏损累累，但一些“幸运儿”却喜见自己的股票股价翻番。

ST国祥(600340)就是这样一只股票。它4月18日从6.44元开盘开始波段上冲之路，到昨日最高价19.34元，股价翻了整200%。而这期间，上证指数下跌18.1%。

记者发现，这个股票从今年1月下旬开始进入上升通道，股东变化显示有一部分人早已“幸运”地潜伏其中。该公司今年一季报“十大流通股股东”名单中，新进了三位最幸运的个人：钱素文，新买入268.44万股，王亚男，新买入211.49万股，李晓容，新买入74.97万股，王怀宇，新买入73.55万股。李晓容在原持有120万股基础上，增持9.15万股。而于秀荣、杨益群、郑小丽、高美林、李爱平几位，更于去年年底提前进入。

像ST国祥这样的“样本”，近期还有苏宁环球、天业股份等。

临停牌重组前涨停常有猫腻

“一切秘密都反映在股价中。”深圳信和投资总经理关铁良说，所有这些逆市飙升、令人羡慕的股票，都有一个共同点，那就是在临停牌重组前，股价都会放量涨停。说明有一部分人事前得到了重大重组消息，而且比较可靠，才可能以大笔资金押宝重组成功。

关铁良长期从事私募投资，他说，根据他的经验，股市中最能使股价兴奋的是重组题材，因为环节很多，重组消息最容易泄漏，不可能做到密不透风。

另外，上市公司为了控股人和高管自身的利益最大化，有时也会故意向一些拥有大资金的机构如基金公司透露，希望利用其力量把股价做起来。因ST上市公司中有较多重组题材，这几年很多ST股票的十大股东里也有了公募基金的身影。

根据今年中报，共有20只ST股票被基金公司参与持有。ST汇通的持股人里基金公司众多，共计持有1578万股，而且自去年7月份就开始进入，到现在股价也已经翻番。

关铁良认为，ST股票里重组传言多，是基金公司感兴趣的主要原因。但敢于拿大笔资金押宝重组，如果没有可靠的消息，谁敢？可靠的消息从哪里来？最大的可能是公司最高管理层。因此，不排除这些公司高管与基金公司达成了某种默契。

记者发现，重组题材股票中，获益更多的是各类私募基金，他们通常以“投资公司”的名义进入。比如鼎基资本管理有限公司就早早持有ST国祥的流通股，并且一路增持。另外浙江春晖集团有限公司也是长期持有1304万股，获益丰厚。

内幕消息玩家手段日益隐蔽

记者2008年初曾随一家私募基金到广东某上市公司调研，但得到有价值的内幕消息并不多。其后一年半该股股价涨了3倍。对此，关铁良说，可能是这家私募的实力不够强，或者关系不够深，公司不便透露。至于散户得到的消息，多数已经没有价值，因为股价早就涨到天上去了。

今年春节，关铁良回东北老家，有朋友告诉他，ST××将要注入矿业资产，叫他关注。关铁良不敢信，也没有采取行动。不久，该股公布重大资产重组并停牌。虽然错过了一只可能翻几倍的股票，但关铁良并不特别后悔，他说，这个市场太诡诈、太多陷阱，在没有掌握第一手资料之前，不敢依据传言配置资产。

作为股市投资者，他认为上市公司提前将某些重大重组信息对特定人群泄漏，对其他投资者是不公平的，应当依法查处，如此才能树立市场的信誉。

关铁良认为，从现实出发，虽然不能完全保证信息公平，但起码监管部门要依法查处有关上市公司。临时停牌前放量涨停的股票，就很好查。查上市公司高管，查买入者是谁。这不是什么太难的事，就看监管部门的决心。

一家上市公司董秘与记者交往多年，他私下透露，上市公司有时也难免要自我炒作，对来探听信息的人，对不同级别的对象，泄露的程度不同、提前量也不同，其中详情不便细说，但总体而言，监管部门对上市公司的监控是比过去严密多了，董秘压力很大，不敢随便对外说话。一旦有重大信息先于公告被传媒报道，当天或第二天证监会就会来电话质问。

据记者了解，由于监管日益严密，现在一些机构提前获知重大利好后，会分散账户买入，避免进入十大股东“光荣榜”里，以逃避公众视线。这方面，各种投资公司已经做得很娴熟。