10月解禁市值564亿元掘金17只业绩预喜股(3)

2011年09月29日 03:35
来源：证券日报作者：任小雨

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机械设备 12家公司解禁市值近12亿元

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，2011年四季度共有219家上市公司限售股解禁, 共解禁3087607.2万股。其中机械设备行业有12家上市公司今年10月解禁，解禁股份72202.64万股，解禁市值达到1173793.09万元，这些公司分别是徐工机械、杭齿前进、泰胜风能、南洋股份、山东墨龙、威海广泰、国电南瑞、大金重工、威海广泰、锐奇股份、山东章鼓、明家科技。

从解禁市值的情况来看，徐工机械(解禁市值628196.72万元)、杭齿前进(解禁市值134584.06万元)、国电南瑞(解禁市值102102.93万元)、山东墨龙(解禁市值64209.50万元)、大金重工(解禁市值63373.36万元)、泰胜风能(解禁市值59488.57万元)等6家上市公司10月份解禁市值超过5亿元。从解禁股份的数量来看，机械设备行业10月份解禁股数超过5000万股的上市公司分别为徐工机械(10月解禁股数32786.89万股)、杭齿前进(10月解禁股数11206万股)、泰胜风能(10月解禁股数5264.475万股)、南洋股份(10月解禁股数5153.4万股)。

机械设备行业中，10月解禁市值和股数最多的公司是徐工机械。2011年10月13日徐工机械的定向增发机构配售股份解禁32786.89万股，解禁市值628196.72万元。从公司基本面来看，目前的徐工机械主要从事工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、混凝土机械、路面机械、消防机械及其他工程机械、核心零部件的开发、制造和销售业务。2010年公司主要产品的市场占有率及行业排名情况，起重机械市场占有率52.5%，行业第一；压实机械市场占有率28.1%，排名第一；路面机械市场占有率21.8%，行业排名第一；混凝土机械市场占有率3.9%，行业排名第三；铲运机械市场占有率6.8%，行业排名第五。2011年中报实现归属于上市公司股东的净利润较去年同期(调整后)大幅增长的主要原因：公司销售收入较去年同期有较大幅度增长，主要产品毛利率同比有所提高。其中起重机械产品实现收入 99.23亿元，同比增长42.61%，毛利率26.12%，比上年同期增加0.35个百分点；混凝土机械实现收入11.47亿元，同比增长112.19%，毛利率31.22%，比上年同期增加5.03个百点。分析人士指出，目前公司的筹码集中度下降，今年中期徐工机械的股东人数继续增加，前十大流通股东7家基金合计持有9001万股万股，而上期7家机构持有9873万股。

2011年10月21日国电南瑞解禁3011.886股，解禁市值102102.93万元，是机械设备行业10月解禁名单中唯一一家10月解禁后实现全流通的上市公司。从公司基本面情况来看，国电南瑞是国内电力自动化领域的技术领先企业和市场龙头企业，在高端电力二次设备市场占有率高达50%以上，在省电网调度高端自动化市场占有率达75%。根据国家电网规划，到2020年我国特高压电网基本建成，输送电量将达到2亿千瓦以上，占全国装机总容量的25%，两大电网公司在特高压电网上的投入约4060亿元，其中交流为2560亿元，直流为1500亿元。公司的电网OPEN-300 0产品等发展情况良好，已完全确立了技术领先的优势，在调度自动化等核心领域，几乎囊括了所有重大项目。未来随着特高压项目的全面铺开，公司的产品市场空间也将继续扩展。

方正证券认为，短期固定资产新开工投资增速数据趋好，工程机械估值接近历史底部，未来9-11月销售数据将成为工程机械板块反弹的关键驱动因素；另外1-7月煤炭机械固定资产投资增速达22%，7月单月增速高达48%，行业景气将提升，建议可开始布局煤机板块。

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，2011年交运设备行业有5家上市公司今年10月解禁，解禁股份65535.74万股，解禁市值达到342808.20万元，这些公司分别是宗申动力、金固股份、海马汽车、北斗星通、世纪华通。

从解禁市值的情况来看，海马汽车以解禁市值252095.81万元而位居交运设备行业10月解禁市值之首。北斗星通以解禁市值38486.49万元位列第二位，金固股份以22583.7万元居第三位。而世纪华通(解禁市值17001万元)和宗申动力(解禁市值12641.2万元)则居于末位。从限售股解禁类型来看，10月份交运设备行业主要的解禁力量来自于定向增发机构配售股份。其中，海马汽车的59880.24万解禁股主要来自于定向增发机构配售股份的解禁，宗申动力2210万解禁股是因定向增发机构配售股份的解禁，北斗星通1375.5万解禁股亦是来自定向增发机构配售股份的解禁。

这五家10月份解禁的公司中，有三家三季度业绩预告增长，分别是北斗星通(2011三季预告净利润变动幅度略增50%)、金固股份(2011三季预告净利润变动幅度略增30%)、世纪华通(2011三季预告净利润变动幅度略增20%)。

在10月份交运设备行业的限售股解禁的5家上市公司中，解禁最多的是海马汽车，以252095.81万股的解禁市值居首，占交运设备业的限售股比例高达73.84%。从公司的基本面来看，公司生产的海马电动汽车已步入商业推广和示范运营阶段，目前已在海口、郑州、杭州等城市示范运营。天相投顾指出，上半年公司综合毛利率为13.81%，同比上升1.74个百分点。随着公司逐渐完成发动机自配以及郑州基地福仕达、海马王子上量以及新版福美来旺销，公司整车毛利率如预期提升。未来随着公司整车销量进一步形成规模以及新品乘用车陆续上市，预计公司整车毛利率将持续维持高位。考虑补贴减少公司业绩略低预期，下调公司2011-2013年每股收益至0.28元、0月34元、0月41元，但当前收盘价计算对应的动态市盈率分别为17倍、14倍、11倍，公司估值偏高，但考虑公司整车销量仍处于拓展期并且未来盈利持续改善预期，而且公司具有较高的资产安全边际，维持高增持”投资评级。