中介机构参与询价近5亿股 巨头联合护盘中国水电

2011年09月30日 02:34
来源：21世纪经济报道 作者：晓晴

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IPO市场热火朝天，很多投行赚得盆满钵满，但并非全部的券商都能分上一杯羹。

最新统计数据表明，截至9月28日，今年以来已有220家公司发布了IPO招股说明书，平均每月超过了24家，为24.44家。其中，创业板公司107家、中小板公司82家、沪市主板31家。

截至目前，在220家公告招股的公司中，共计有51家券商抢得了IPO承销的“蛋糕”。其中，平安证券和国信证券无疑是今年IPO竞争中的两个大赢家。作为主承销商和上市推荐人，平安证券和国信证券主承销公司的数量分别多达30家和26家。合计主承销56家，占今年前9月IPO总数的25.45%。

与此同时，IPO承销冰火两重天的现象也愈演愈烈。在今年以来抢食到IPO承销“蛋糕”的券商中，仅有一家IPO公司入账的券商就有15家，它们分别是中原证券、银河证券、浙商证券、西部证券、世纪证券、申银万国、华英证券、华鑫证券、恒泰证券、海际大和、国联证券、国海证券、国都证券、东莞证券、财通证券。

更有甚者，17家上市券商中，包括东北证券、方正证券、山西证券、国海证券在内的4家上市券商今年IPO承销竟然是颗粒无收。

值得一提的是，尽管9月IPO数量从8月的18家降至15家，但由于超级大盘股中国水电的发行，使得9月IPO计划筹资额大幅飙升，从8月的76.63亿元激增至9月的243.27亿元。同时，作为超级大盘股中国水电的联席主承销，中信建投成为了9月投行的最大赢家。

不过，9月上市的新股又开始大面积破发(含上市首日破发)。在当月上市的16家新股中，破发家数达到8家，占比为50%。

IPO拟筹资超1100亿

统计数据表明，今年以来220家IPO公司计划募集资金超过了1100亿元大关，合计高达1118.72亿元。其中，107家创业板拟募集资金268.94亿元、82家中小板公司拟募集资金387.48亿元、31家主板公司拟募集资金462.31亿元。

按发行后市盈率排序的话，今年以来发行后市盈率居前的IPO公司均为今年一季度前发行的。

截至目前，发行后市盈率超过80倍以上的公司有13家，整体平均发行后市盈率高达91.2倍。

上述13家高市盈率发行公司背后的操盘手中，平安证券就主承销了3家，分别是神农大丰、天晟新材 、永清环保 ；国信证券以承销2家紧随其后，分别为尚荣医疗、美亚柏科。

此外，广发证券、国金证券、海通证券、民生证券、西南证券、招商证券、中航证券各有一家公司入账。其中，铁汉生态和国电清新两家公司IPO发行后市盈率过百倍的“奇迹”分别由中航证券和海通证券合力创造。

不过，高市盈率发行对二级市场股价也形成了较大的压力。截至9月28日收盘，在13家发行后市盈率超过80倍的IPO公司中，多达9家公司股价已经破发，分别是世纪游轮、东方国信 、元力股份 、尚荣医疗 、美亚柏科 、国电清新 、万达信息 、神农大丰 、大智慧 、东富龙。

相比之下，今年以来10家IPO公司实际募集资金总额较原计划减少。它们分别是精锻科技 、星星科技 、东宝生物 、舜天船舶 、大连电瓷 、比亚迪 、万安科技 、中国水电 、蓝科高新 、吉鑫科技。

从其身后的主承销商来看，国信证券承销4家公司居首，分别是星星科技、舜天船舶 、万安科技 、蓝科高新。此外，渤海证券、东兴证券、光大证券、宏源证券、瑞银证券以及中信建投和中银国际分别保荐一家。

4上市券商“吃鸭蛋”

本报记者调查发现，在抢食上市公司IPO“蛋糕”的激烈竞争中，贫富不均现象已十分严重。

以上市券商为例，今年以来，东北证券、方正证券、山西证券、国海证券4家上市券商IPO承销竟然是颗粒无收。

与此同时，其余13家上市券商共计则承销了77家IPO公司，占今年220家IPO公司招股数量的35%。

其中，招商证券12家、海通证券10家、华泰证券(含华泰联合)9家、光大证券9家、广发证券8家、兴业证券6家、中信证券6家、国金证券4家、国元证券3家、宏源证券3家、西南证券3家、长江证券2家、太平洋证券2家。

在今年以来IPO承销居前的上市券商中，承销家数居首的招商证券主要是小盘股作为其主战场，今年以来主承销的IPO公司全部为小盘股公司，平均发行后市盈率为45.57倍。其中，发行后市盈率最高的公司为创业板公司东富龙，其发行后市盈率高达96.63倍，最终超募近3倍。

二级市场上，东富龙上市之初曾冲高至98.66元，随后公司股价逐波下探并破发。截至9月28日收盘，公司股价收报42.80元，与公司IPO发行价相比，其复权后的价格仍在发行价以下运行。

而从海通证券今年以来的IPO承销情况来看，整体平均发行后市盈率高达54.53倍，将承销数量居首的招商证券远远甩在身后。

其中，发行后市盈率最高的国电清新高达104.65倍，中化岩土发行后市盈率也高达77.08倍。

不过，由于IPO发行价格太高，国电清新上市首日即破发。截至目前，公司股价仍在发行价以下运行。同样，中化岩土最新股价也已破发。

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[责任编辑：wangcong] 标签：证券 公司 市盈率 发行 

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