三季度群追消费 十月蓝筹涨股基失落

2011年10月26日 04:14
来源：21世纪经济报道 作者：黄祎妮

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10月25日，A股延续上涨势头。上证指数上涨39.34点，一举攻克2400点大关。

“最近去基金公司路演，出来听的基金经理也一下子多了起来。”有券商研究员向记者表示。

市场反弹预期下，在三季度备受煎熬的股票型基金也开始回暖。

不过风水轮流转，股票型基金三季度业绩榜单中前十的产品，进入10月以后，纷纷滑落下榜单。

“市场的风格在转换，现在领涨主要都是大蓝筹。”国泰金马稳健基金经理程洲告诉记者，而三季度则是消费板块比较抗跌，也造成了节前节后的榜单排名置换。

事实上，大蓝筹行情已经延续到10月末。即使是权重最大的银行板块，10月份以来板块涨幅也达到6.4%，这使主要投资蓝筹股的相关基金表现较好。

“弱市中白酒、零售都是基金抱团取暖的板块，但筹码太聚集了，风险也在加大。”有基金公司的研究人员向记者表示。

尽管如此，大消费概念依然是弱市中股票型基金所追捧的行业。

在三季度跌幅相对较少的大消费概念，已成为股票型基金的避风港。统计数据显示，三季度业绩排名前十的股票型基金中，仅消费主题基金就有4只之多。

而消费板块表现也并不让人失望。今年三季度，酿酒食品跌幅为2.70%，在大智慧全部板块中表现最好，紧随其后的是旅游酒店、农林牧渔、商业连锁，均为防御性板块。而三季度下跌最多的，则是建材、保险、机械，跌幅分别为25.73%、22.32%和21.16%。

金元比联基金认为，市场基本短期调整到位，利空出尽，处于政策观察期的短暂宽松阶段；在行业个股方面，公司继续看好三季报预增个股的短线机会，对消费板块和技术含量高的制造业板块保持关注。

“我对市场的反弹不是很看好，更多的是在市场超跌的情况下，在政策放松信号下的集体做多，顶多是给大家的‘吃饭行情’”。上海一家基金公司的投研高层向记者表示。

很多基金人士也认为，近期的反弹并不是市场底部的形成，这也促使基金继续向消费板块集中。

“近期市场底部形成的希望较小，目前仅是风险低的区域，”程洲认为，虽然具有底部的特征，但投资者已经习惯利空消息，市场底部也不会是简单的V形反转。

不过，华泰柏瑞基金专户投资经理杨景涵表示，目前沪深300指数的动态市盈率只有11.5倍，甚至比1664点还要低，目前这个位置，并不悲观。

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