华泰证券：八菱科技发行价定价偏高

2011年10月28日 14:58
来源：证券时报网

0人参与0条评论

华泰证券研究员程艳10月28日发布研报称，10月31日中小板新股八菱科技(002592)将进行申购。八菱科技的发行价格定为17.11元/股，发行市盈率为18.4倍，预计网上中签率将在0.46%左右。

研报认为，八菱科技此前由于询价机构数量不足导致发行失败，在经过了4个月时间的“重考”准备后，八菱科技终于成功过会。八菱科技在热交换行业中优势比较突出，但目前整个汽车行业的不景气使得八菱科技产品需求被压缩〖虑到汽车零部件企业近期发布的三季报业绩不理想，受行业整体增速放缓的影响在三季度显现出来，八菱科技17.11元的发行价格定价偏高。但是国庆后新股市场表现回暖，而且八菱科技绝对股价较低，发行市值较小，所以上市首日破发风险较小，建议能适当承受风险的投资者谨慎参与申购。

研报预计八菱科技2011-2013年每股收益分别为1.02元、1125元、1153元，参考汽车零部件行业可比公司的估值，结合目前市场环境，给予八菱科技2011年动态市盈率为17-21倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间17.34-21.42元，八菱科技确定发行价为17.11元，则预计首日涨幅为1.34%-25.19%。

八菱科技10月27日晚间公告，确定本次发行的发行价格为17.11元/股，对应的市盈率为18.40倍。公司本次发行股份数量为1890万股，占发行后总股本的比例25.03%。其中，本次发行网下发行数量为376万股，占本次发行数量的19.89%；网上发行数量为1514万股，占本次发行数量的80.11%。10月31日实施网上、网下申购。

打印转发