新华人寿周三上会 融资规模低于预期

2011年11月14日 04:35
来源：京华时报 作者：牛颖惠

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市场传闻已久的新华人寿保险公司IPO终于进入审核程序。上周五晚间，证监会发布信息称，将在11月16日审核新华保险的IPO事宜。据悉，新华保险此次拟采取“A+H”方式发行不超过1.585亿股A股和4.12亿股H股(全额行使超额配售权)，募集资金全部用于补充资本金。若发行顺利，新华保险将成为首家同时A+H发行的保险公司。

新华保险发布的预披露招股书显示，新华保险此次两地上市募资总体规模约在160亿元至256亿元之间。其中，A股IPO集资规模约在40亿元至60亿元之间，远低于此前市场预期的200亿元左右融资规模。

记者采访了解到，融资规模降低主要有两方面原因。首先，进入今年三季度，境内外资本市场波动影响较大，保险股振幅明显，目前中资保险股的估值水平很低，对新华人寿预计的发行价格产生了很大影响。另外，A股市场投资者对新股发行的谨慎观望态度，也使得A股发行比例调整。

新华保险近年来业务快速增长，但由于历史原因，公司长期以来面临偿付能力不足的困扰，距离保监会要求的偿付能力充足率达到150%的二类监管要求仍然有较大的差距。

新华保险招股说明书中显示，2011年第三季度以来国内资本市场大幅波动以及该公司业务发展的影响，该公司截至三季度末的偿付能力充足率为86.58%。由于偿付能力不足，可能会面临保监会的一项或多项监管措施。

据了解，保监会对保险公司的偿付能力分为三个等级，采取不同的监管措施。新华保险方面表示，根据保监会的相关规定，保险公司偿付能力未达到100%的，保监会可以限制其向股东分红。

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